Rotația sectorului explicată

Dacă ați petrecut ceva timp în urma următoarelor piețe financiare, probabil ați auzit de rotația sectorului. Anumite sectoare de afaceri profitează mai mult în anumite etape ale unui ciclu economic. Acest aranjament simplu de etape oferă o foaie de parcurs utilă pentru comercianții celor mai multe dungi.

Ce este rotația sectorului?

Rotirea sectorului este o strategie de investiții care implică circulația banilor de la un sector industrial la altul, în încercarea de a bate piața. A apărut ca o teorie din datele Biroului Național de Cercetări Economice (NBER) privind ciclurile economice care datează din 1854. Mulțumită acestui cadru de economiști guvernamentali și academici, cunoaștem începutul, sfârșitul și durata fiecărui ciclu de afaceri.

Este posibil să fi auzit de NBER înainte: Ei sunt cei care anunță că o recesiune s-a încheiat oficial - la trei ani de la acest fapt. Este posibil ca datele să se dezvolte lent și să fie puțin uscate, dar puțin săpături pot oferi o perspectivă pe care investitorii o pot folosi pentru a lua decizii.

Este important să ne amintim că performanța trecută pe piața bursieră nu înseamnă întotdeauna succes viitor, iar un anumit sector poate fi sau nu în favoare în orice moment. Acestea fiind spuse, să ne uităm la datele care pot ajuta investitorii să decidă în ce ar trebui investiți pe parcursul oricărui ciclu de piață dat.

Ciclul pieței în patru etape

Piețele se mișcă în sus și în jos la fel ca economia. În scopul acestei discuții, vom împărți acest ciclu în patru etape:

• Partea de jos a pieței: aceasta este reprezentată de prețurile de scufundare, culminând cu un nivel scăzut pe termen lung.
• Piața taurului: aceasta începe pe măsură ce piața se raliază din partea de jos a pieței.
• Partea de sus a pieței: La fel cum sună, această etapă atinge partea superioară pe măsură ce piața taurului începe să se aplatizeze.
• Piața ursului: Aici coborâm din nou. Acesta este precursorul următorului segment de piață.

De cele mai multe ori, piețele financiare încearcă să prezică starea economiei - oriunde între trei și șase luni în viitor. Aceasta înseamnă că, de obicei, ciclul pieței este cu mult înaintea ciclului economic. Acest lucru este esențial de reținut, deoarece economia se află în gropile unei recesiuni, piața începe să aștepte cu o recuperare.

Ciclul economic în patru etape

Iată o listă (în aceeași ordine ca mai sus) cu patru etape de bază ale ciclului economic și câteva semne de indicare asociate. Din nou, rețineți că acestea urmăresc de obicei ciclul pieței cu câteva luni.

• Recesiune completă
  Nu este un moment bun pentru întreprinderi sau pentru șomeri. PIB-ul s-a retras, trimestru peste trimestru; ratele dobânzilor scad; așteptările consumatorilor s-au stabilit; iar curba de randament este normală. Sectoarele care au profitat cel mai mult istoric în această etapă includ:
  • Ciclice și transporturi (aproape de început)
  • Tehnologie
  • Industriale (aproape de sfârșit)
• Recuperare timpurie
  Acest lucru este atunci când lucrurile încep să se ridice. Așteptările consumatorilor sunt în creștere; producția industrială este în creștere; ratele dobânzilor au scăzut; iar curba de randament începe să devină mai abruptă. Istoric, sectoarele de succes în această etapă includ:
  • Industriale (aproape de început)
  • Materiale de bază
  • Energie (aproape de sfârșit)
• Recuperare târzie
  În această etapă, ratele dobânzilor pot crește rapid, cu o curbă a randamentului de aplatizare; așteptările consumatorilor încep să scadă; iar producția industrială este plană. Sectoarele profitabile din punct de vedere istoric în această etapă includ:
  • Energie (aproape de început)
  • Staples
  • Servicii (aproape de final)
• Recesiune timpurie
  Acesta este locul în care lucrurile încep să iasă rău pentru economia generală. Așteptările consumatorilor sunt în cel mai rău caz; producția industrială este în scădere; ratele dobânzilor sunt la cele mai mari; iar curba de randament este plană sau chiar inversată. Istoric, următoarele sectoare și-au găsit favoarea în aceste perioade grele:
  • Servicii (aproape de început)
  • Utilități
  • Ciclice și transporturi (aproape de sfârșit)

Linia de jos

Având în vedere această imagine generală, comercianții pot încerca să anticipeze ce companii vor avea succes în etapele următoare ale unui ciclu economic. La fel de importante pot fi semnele pe care piața le prezintă cu privire la condițiile economice viitoare. Urmărirea acestor semne de poveste poate oferi o perspectivă foarte bună asupra faptului că comercianții cred că economia se află.