Robo-Advisors 2019: încă așteaptă revoluția

Se dovedește că sfaturile de portofoliu automatizate nu sunt Domeniul Viselor. „Dacă o construiți, vor veni”, nu a lucrat încă pentru industria de consultanță robo.

În urmă cu doar câțiva ani, prognosticatorii au privit bilele de cristal și au prezis că investitorii își vor turna banii în robo-consilieri. În 2016, KPMG a proiectat că activele administrate vor fi de 1, 5 trilioane de dolari în 2019 și 2, 2 trilioane de dolari în 2020. Juniper Research se așteaptă ca activele de la nivel mondial să atingă 4, 1 trilioane de dolari în 2022. Cu toate acestea, acest lucru nu este aproape nicăieri de ceea ce se întâmplă, iar aceste proiecții par să au căzut victimă a primei legi a prognozei: dați-le un număr sau acordați-le o dată, dar niciodată ambele.

2, 2 trilioane de dolari

Dimensiunea preconizată a pieței Robo-Consilier până în 2020, dar activele aflate în administrare sunt mult mai scăzute din septembrie 2019.

Potrivit unei varietăți de analiști, există mai puțin de 1 trilion de dolari în întreaga lume, gestionați de robo-consilieri din mai 2019, iar nota de 2, 2 trilioane de dolari nu va fi atinsă până în 2022, conform unor prognoze optimiste. Backend Benchmarking spune că 440 de miliarde de dolari sunt gestionate de servicii de consultanță robo la jumătatea anului 2019, în timp ce Grupul Aite spune că este în gama de 350 de miliarde de dolari. Toamna trecută, grupul de cercetare Autonom NEXT a estimat că piața a cuprins active de 660 miliarde de dolari. Pentru a menține aceste cifre în perspectivă, există o valoare estimată de 22 de miliarde de dolari în active investibile - cu peste 9 trilioane de dolari stabiliți în conturile de numerar, neinvestite.

Previziunile premiate și anticipate privind adoptarea la nivel mondial a serviciilor de consultanță robo au fost extrem de optimiste. Dar de ce investitorii pe termen lung nu-și mută activele în investiții automate? Și de ce mai există atât de mulți bani în șezut?

Asta nu înseamnă că investițiile pasive nu sunt o activitate populară. Investitorii au adoptat fonduri tranzacționate în schimb (ETF-uri) ca o modalitate de a participa la creșterea pieței, iar acum sunt investiți peste 4 trilioane de dolari în aceste instrumente la 13 septembrie 2019, în creștere de la 2, 1 trilioane de dolari la sfârșitul anului 2015. Dar activele sub gestiune pentru consilierii roboți nu au urmat același model de creștere, chiar dacă majoritatea portofoliilor generată de robo sunt construite din ETF-uri.

Cum am ajuns aici

Industria consilierilor robo a ieșit din colapsul pieței în perioada 2008-2009, în timp ce micii investitori și-au scos banii din acțiuni și s-au așezat pe numerar. Această fugă de pe piață s-a produs din cauza fricii de pierderi suplimentare și a sentimentului că stocurile nu erau în siguranță. Din păcate, ratele dobânzilor au scăzut la aproape zero, astfel încât spațiile financiare în mod tradițional mai sigure nu au ajutat investitorii individuali să își crească averea. Wealthfront and Betterment au intrat în acest gol, încurajând investitorii să se orienteze pe o cale constantă, folosind algoritmi pentru a investi în portofolii concepute pentru a fi diversificate pe clase de active și sectoare de piață.

Un factor care cred că menține potențialii investitori în numerar, mai degrabă decât pe piețe, este teroarea pură și abjectă. În timpul creșterilor de pe piață, ei se tem să aleagă investițiile greșite și să lipsească ceea ce obțin toți ceilalți - sau mai rău, aleg un pierzător. În timpul recesiunilor, își încasează banii și îl ascund sub saltea. Investitorii s-au retras la sfârșitul anului 2018, temându-se că este 2008 din nou.

Citiți Premiile Robo-Advisor și recenziile noastre

Premiile Investopedia 2019 Robo-Advisor

Pentru cei care nu sunt destul de pregătiți să vorbească cu un consilier față în față, o experiență complet digitală poate facilita începerea. Unul dintre cele mai bune lucruri pe care robo-consilierii le pot face pentru potențialii noștri clienți este să ofere o experiență care generează încredere și abilitare. Consilierii roboți care își direcționează serviciile către investitori tineri și noi și își potrivesc platformele digitale cu încurajare și prognoze cu privire la câtă bogăție pot acumula.

Având în vedere volatilitatea recentă a pieței, cum ar fi scufundarea din faleza din august a mediei industriale Dow Jones, investitorii ar putea exercita prudență, anticipând o altă recesiune. Piețele de ursuri oferă oportunități și nu doar pentru inima inimii. Brian Barnes, co-fondator și CEO al M1 Finance, spune: „Credem că o piață a ursului va accelera de fapt adoptarea unor oferte de gestionare a investițiilor mai noi și cu costuri mai mici.” El spune că taxele mari nu se simt la fel de acut atunci când portofoliul este în creștere, dar plata cu 1-2% pentru a pierde bani ca toți ceilalți este greu de suportat.

De unde mergem de aici ">

De ce are nevoie această industrie pentru a atrage mai mulți credincioși - și mai multe active? Grupul Boston Consulting a publicat în iunie 2019 un raport intitulat „Reigniting Growth Radical” în seria lor Global Wealth, în care au făcut mai multe recomandări pentru managerii de avere. „Modul inteligent de a gestiona bogăția pentru a capta creșterea activelor aflate în administrare (AuM) și a veniturilor este de a crea strategii specifice adaptate segmentelor și piețelor cheie”, recomandă raportul. BCG consideră că managerii de bogăție pot crește concentrându-se pe investitori bogați care sunt subestimat - cei cu 250.000 USD până la 1 milion USD pentru a investi. Ei recomandă o combinație de implicare digitală și umană pentru a oferi o experiență de cumpărături personalizată și navigabilă. „Câștigătorii vor accelera inovația produsului și vor dezvolta oferte care să răspundă nevoilor și preferințelor specifice ale subsegmentelor bogate”, oferă aceștia.

Mulți dintre consilierii roboți pe care i-am examinat oferă instrumente pentru această piață subestimată, precum și pentru cei care au mai puțin de 250.000 USD să investească. Marii jucători din industria de brokeraj online, inclusiv Charles Schwab, Fidelity și TD Ameritrade și-au concentrat eforturile de marketing pe ceea ce numesc „afluent de masă”, cu 100.000 USD sau mai mult în active investibile. Wealthfront and Betterment, primele robouri pure-play, oferă acum servicii bancare împreună cu consultanțele lor, ceea ce le oferă clienților un loc în care să câștige un interes mai mare pentru numerarul lor neinvestit.

Adăugarea de consultanță umană la ofertele anterioare integral digitale este o tendință accelerată, la fel ca și prețurile bazate pe abonament, mai degrabă decât perceperea unei taxe bazate pe activele administrate. Serviciul robo-consilier inițial al lui Charles Schwab, Portofolii inteligente, este digital și gratuit. La începutul acestui an, firma a introdus Intelligent Portfolios Premium, care adaugă acces nelimitat la un planificator financiar pentru un abonament lunar de 30 USD. Clientii noi trebuie sa aiba un sold de cel putin 25.000 USD si sa plateasca o taxa de planificare initiala de 300 $. Fidelity se va alătura acestei tendințe, lansând serviciul său de consultanță premium, Planificare și consiliere personalizată Fidelity, până la sfârșitul anului 2019.

Servicii de nivel premium care includ sfaturi personale sunt oferite de o serie de firme pe care le-am revizuit, inclusiv Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge și TD Ameritrade. Face parte din pachet atunci când vă înscrieți la Personal Capital și Vanguard Personal Advisor Services, dar cei doi necesită minimuri mult mai mari decât alte analizate.

Intrând în cealaltă direcție, Ally Invest tocmai a lansat o nouă suită de portofolii administrate care conțin un „tampon de numerar” de 30%, care nu va percepe o taxă de administrare. Numerar în aceste portofolii va câștiga dobânzi de 1, 9%. Ideea din spatele acestei lansări a fost de a reduce anxietatea și costurile pentru noii investitori. Vanguard a început să testeze în mod liniștit o versiune exclusiv digitală a serviciului său de consilier robo, care ne așteptăm să se extindă la începutul anului 2020, cu minime mult mai mici (3.000 USD în loc de 50.000 USD) și taxe de administrare mai mici (0.15%).

64%

Dintre milenialele bogate indică „Economisirea pentru pensionare” drept principalul motiv pentru care investesc pe baza rezultatelor Studiului nostru pentru milenii.

Revenirea pe pistă

Cum poate industria de consilieri roboți să își recupereze activele sub gestionare pe pista inițială proiectată? Ei ar putea face mai mult pentru a promova implicarea pe piețe, ghidați de un asistent cu cunoștințe, digital sau uman. Un studiu realizat de Universitatea din Columbia Britanică, publicat în iulie 2019, a arătat că investitorii naivi tind să aleagă active care au profituri similare, creând astfel un portofoliu care este de fapt mai riscant din cauza lipsei de diversificare. Portofoliile construite folosind Teoria Portofoliului Modern contribuie la reducerea riscului general, astfel încât conceptul de utilizare a unui consilier robo ar trebui să fie mai atrăgător pentru investitori.

Grupul Aite, într-un raport citat de Charles Schwab, spune că se așteaptă ca numărul americanilor care utilizează servicii de consultanță robo să crească de la aproximativ 2 milioane în 2018 la 17 milioane până în 2025, pe baza unui sondaj pe care l-au realizat la mijlocul anului 2018. 58% dintre cei chestionați spun că vor folosi o formă de consiliere robo până în anul 2025, iar respondenții spun că sunt mai susceptibili să utilizeze sfaturi robo decât o serie de alte tehnologii din titluri astăzi, inclusiv inteligența artificială, realitatea virtuală, blockchain și Criptomonedă. Principalul beneficiu al utilizării unui consilier robo, potrivit celor chestionați, este scoaterea emoțiilor din investiții. Sondajul lor a generat, de asemenea, constatarea că aproape trei sferturi dintre cei care cred că ar putea folosi un consilier robo doresc, de asemenea, acces la un consilier financiar uman.

Există, desigur, și persoane care nu cred că serviciile de consultanță robo oferă vreo valoare adăugată. Tom Sosnoff, de tipuri de gusturi și gustări, numește roboti, „închisoare pentru banii tăi”. El consideră că învățarea comerțului creează o stare de spirit care să conducă la luarea deciziilor în toate domeniile vieții cuiva și că doar să parchezi bani în investiții pasive este groaznic idee .

Consilierii Robo ar putea face mai mult pentru a intra în joc în numerar. Serviciile digitale, cu solduri minime mici, ar putea fi comercializate elevilor de liceu ca o modalitate de a încuraja interesul pentru investiții. O modalitate de a trece de la acceptarea pasivă a sfaturilor robo la o mentalitate de tranzacționare mai activă ar putea oferi noilor roți de formare a investitorilor. Există oportunități de a oferi sfaturi digitale pensionarilor care își plătesc banii din 401 (k) s. Și oferirea unui mod mai flexibil de a utiliza ajutorul uman sau de a-l evita în totalitate în funcție de preferințele clientului, ar putea atrage mai mulți investitori potențiali pe piețe.