Faceți ca ex-dividendele să funcționeze pentru dvs.

Comportamentul prețului ex-dividend al unei acțiuni este o sursă continuă de confuzie pentru investitori. Citiți mai departe pentru a afla ce se întâmplă cu valoarea de piață a unei acțiuni atunci când este „ex” (ca în ex-dividend) și de ce. Vă vom oferi, de asemenea, câteva idei care vă pot ajuta să atârnați mai mulți din banii câștigați cu greu.

Cheie de luat cu cheie

• Atunci când cumpărați și vindeți acțiuni, este important să acordați atenție nu doar datei ex-dividend, ci și datelor de înregistrare și decontare pentru a evita consecințele fiscale negative.
• Valoarea unei acțiuni de acțiuni scade cu aproximativ valoarea dividendului atunci când stocul este ex-dividend.
• Investitorii care dețin fonduri mutuale ar trebui să afle data ex-dividend pentru aceste fonduri și să evalueze modul în care distribuția va afecta factura fiscală.

Cum functioneazã?

Să luăm, de exemplu, o companie numită Jack Russell Terriers Inc. care tranzacționează pe Nasdaq sub simbolul cu adevărat adecvat „HYPER” și care în prezent are un preț de 10 USD pe acțiune. Datorită popularității Jack Russell Terriers, HYPER a obținut câștiguri record, astfel încât consiliul de administrație decide să declare un dividend special suplimentar de 1 dolar pe acțiune, cu o dată record de marți, 19 martie 2019. Data ex-dividend sau ex-data, va fi cu o zi lucrătoare mai devreme, luni, 18 martie.

Dacă cumpărați acțiunea vineri, 15 martie, veți obține dividendul de 1 dolar, deoarece stocul se tranzacționează cu (sau „cum”) dividend. Dacă așteptați să cumpărați stocul până luni, 18 martie, nu aveți dreptul la dividendul anual de 1 USD. Rețineți că datele de achiziție și datele de proprietate diferă. În 2017, data de decontare a valorilor mobiliare a fost redusă de la trei la două zile. Deci, pentru a deține acțiuni la data înregistrării - adică, pentru a fi acționar de înregistrare pentru marți, 19 martie - trebuie să cumpărați acțiunile cu o zi înainte de data ex-dividend.

Valoarea stocului

Ce se va întâmpla cu valoarea stocului dintre închidere vineri și cea deschisă luni? Ei bine, dacă vă gândiți la asta în contextul valorii reale, acest stoc valorează cu adevărat cu 1 dolar mai puțin luni, 18 martie, decât a fost vineri, 15 martie. Deci prețul său ar trebui să scadă cu aproximativ această sumă între închiderea activității vineri și deschiderea activității luni.

Datele de cumpărare a stocului și de proprietate nu sunt aceleași; pentru a fi acționar al înregistrării unei acțiuni, trebuie să cumpărați acțiuni cu două zile înainte de data decontării.

În general, ne-am aștepta ca valoarea unei acțiuni din acțiunile HYPER să scadă cu aproximativ valoarea dividendului ($ 1) atunci când stocul va fi ex-dividend. Termenul „aproximativ” este folosit aici, deoarece dividendele sunt impozitate, iar scăderea prețului real poate fi mai aproape de valoarea post-impozitare a dividendului. Acest lucru este un pic dificil de măsurat, întrucât se aplică diferite rate și reguli de impozitare pentru diferiți cumpărători, dar este sigur să presupunem că ar trebui să scadă cu aproximativ 15%, întrucât HYPER plătește un dividend calificat.

Să spunem că Bob este încântat de câștigurile lui HYPER și cumpără 100 de acțiuni vineri, 15 martie, pentru decontare marți, 19 martie, la un preț de 10 dolari pe acțiune. Ce se întâmplă? După cum știți, data anterioară este cu o zi lucrătoare înainte de data înregistrării. Acțiunea va merge ex-dividend (comerț fără drept la plata dividendului) luni, 18 martie 2019. Bob deține acțiunea marți, 19 martie, deoarece a achiziționat stocul cu drept de dividend.

Cu alte cuvinte, Bob va primi o distribuție de dividende de 100 $ (1 x 100 acțiuni). Cecul său va fi trimis prin poștă miercuri, 20 martie 2019 (cecurile de dividende sunt trimise prin poștă sau se transferă electronic a doua zi după data înregistrării). Când acțiunea va fi ex-dividend luni, 18 martie, valoarea sa va scădea cu aproximativ 0, 85 USD (1 x 0, 85 USD [1 - pachetul fiscal). Deci, în ziua următoare, teoretic, stocul ar trebui să se tranzacționeze pentru aproximativ 9, 15 USD (sau 10 - 0, 85 USD).

Gândește-te înainte de a acționa

Acum că ai înțeles cum se comportă prețul, să luăm în considerare dacă Bob trebuie să fie preocupat de acest lucru sau nu. Dacă cumpără HYPER într-un cont calificat (cu alte cuvinte, un IRA, 401 (k) sau orice alt cont amânat din taxe), atunci nu ar trebui să-și facă griji prea mult, deoarece nu datorează impozite până nu își retrage banii. sau, dacă își face achiziția într-un Roth IRA, acestea nu se datorează deloc.

Cu toate acestea, dacă Bob cumpără HYPER într-un cont necalificat, actualmente impozabil, el trebuie să fie cu adevărat atent. Să spunem că Bob abia așteaptă să-și obțină labe cu unele acțiuni HYPER, iar el le cumpără cu o dată de decontare de vineri, 15 martie (cu alte cuvinte, când tranzacționează cu drept de dividend). El plătește 10 USD pe acțiune. Să presupunem că chiar a doua zi, HYPER scade la aproximativ 9, 15 USD. Bob va avea o pierdere de capital nerealizată și, pentru a adăuga insultă la prejudiciu, va trebui să plătească impozite pe dividendul pe care îl primește. Portofoliul lui Bob va pierde bani și el va datora bani unchiului Sam cu dividendele pe care le primește! În mod clar, Bob ar fi trebuit să cumpere acțiuni HYPER în prima zi de ex-dividend și să plătească prețul mai mic, permițându-i să evite datoriile unchiului Sam pe 0, 85 dolari pe care i-a pierdut.

Fonduri comune

Acest scenariu trebuie să fie luat în considerare și la cumpărarea de fonduri mutuale, care plătesc profituri pentru acționarii fondului.

În condițiile legii, fondurile mutuale trebuie să distribuie profituri din vânzarea de valori mobiliare din fond către deținătorii de fonduri în fiecare an sub formă de dividende de venit și / sau câștiguri de capital pe termen scurt și lung, chiar dacă valoarea VAN a fondului mutual propriu scade . Această distribuție către deținătorii de fonduri este un eveniment impozabil, chiar dacă deținătorul fondului reinvestește dividende și câștiguri de capital.

De ce fondurile mutuale nu păstrează doar profiturile și le reinvestesc? Conform Legii privind companiile de investiții din 1940, unui fond i se permite să distribuie aproape toți câștigurile către acționarii fondului și să evite plata impozitului corporativ pe profitul său comercial. Făcând acest lucru, acesta poate reduce cheltuielile fondului (impozitele sunt, desigur, un cost de desfășurare a activității), ceea ce crește profiturile și face ca rezultatele fondului să pară mult mai solide.

Ce trebuie să facă un investitor? Ei bine, la fel ca exemplul HYPER, investitorii ar trebui să afle când fondul va merge „ex” (acest lucru apare de obicei la sfârșitul anului, dar începe să apeleze la fondul dvs. în octombrie). Dacă aveți investiții curente în fond, evaluați modul în care această distribuție va afecta factura dvs. fiscală. Dacă ați cumpărat acțiuni care se tranzacționează în prezent cu mai puțin decât prețul pe care l-ați plătit pentru ele, puteți considera vânzarea pentru a lua pierderea de impozit și pentru a evita plățile fiscale pentru distribuțiile fondului. Dacă vă gândiți să faceți o achiziție nouă sau suplimentară către un fond mutual, faceți-o după data ex-dividend.

Linia de jos

Nu este ceea ce faci că asta contează cu adevărat - este ceea ce păstrezi. Să fiți atenți la aceste circumstanțe ex-dividende ar trebui să vă ajute să vă păstrați mai mult din banii câștigați cu greu în buzunar și în afara cofertelor IRS. (Pentru lectură aferentă, consultați „Vânzarea acțiunilor înainte de data de ex-dividend”)