Probabilități neutre de risc
Probabilitățile neutre de risc sunt probabilitățile de rezultate viitoare potențiale ajustate pentru risc, care sunt apoi utilizate pentru calcularea valorilor activelor preconizate. Cu alte cuvinte, activele și titlurile sunt cumpărate și vândute ca și cum ipoteticul, probabilitatea unică pentru un rezultat ar fi o realitate, chiar dacă acesta nu este, de fapt, scenariul real.
Cheie de luat cu cheie
- Probabilitățile neutre de risc sunt probabilitățile de rezultate viitoare care au fost ajustate pentru risc.
- Acestea pot fi utilizate pentru a calcula valorile așteptate ale activelor.
- Aceste probabilități sunt utilizate pentru calcularea prețurilor juste pentru un activ sau o deținere financiară.
- Ideea probabilităților neutre de risc este adesea folosită în instrumentele derivate de preț.
- Termenul neutru de risc înseamnă că un investitor ar prefera să se concentreze asupra câștigurilor potențiale ale unei investiții decât pe riscul atașat.
Înțelegerea riscurilor-riscuri neutre
Probabilitățile neutre de risc sunt utilizate pentru a încerca să determine prețurile obiective obiective pentru un activ sau un instrument financiar. Evaluează probabilitatea cu riscul scos din ecuație, deci nu joacă un factor în rezultatul anticipat.
În schimb, dacă încercați să estimați valoarea anticipată a acelui stoc în funcție de cât de probabil este să crească sau să scadă, luând în considerare factori unici sau condiții de piață care influențează acel activ specific, ați include riscul în ecuație și astfel fii uitat la probabilitatea reală sau fizică.
Beneficiul acestei abordări a prețurilor neutre de risc este că, odată calculate probabilitățile neutre de risc, ele pot fi utilizate pentru a prețui fiecare activ pe baza plății preconizate. Aceste probabilități teoretice neutre de risc diferă de probabilitățile din lumea reală, care sunt uneori numite și probabilități fizice. Dacă s-ar utiliza probabilitățile din lumea reală, valorile preconizate ale fiecărui titlu ar trebui ajustate pentru profilul său individual de risc.
S-ar putea să vă gândiți la această abordare ca la o metodă oarecum formalizată și structurată de ghicire care ar trebui să fie prețul corect și corect pentru un titlu de securitate sau un alt activ financiar urmărind tendințele prețurilor pentru alte active similare și apoi estimând media pentru a ajunge la cea mai bună presupunere. Pentru această abordare, ați încerca să nivelați fluctuațiile extreme la fiecare capăt al spectrului, creând un echilibru care creează un punct de preț stabil și nivel. În mod esențial, ar fi minimizarea posibilelor rezultate neobișnuite de pe piață, în timp ce creșteți minimul posibil.
Cei mai mulți investitori individuali nu sunt neutri de risc. Mai mulți investitori se încadrează în partea aversă a riscului sau în căutarea riscului, comparativ cu riscul neutru.
consideratii speciale
RIsk neutru este un termen care descrie apetitul investitorului pentru risc. Investitorii neutri de risc nu sunt preocupați de riscul unei investiții. Cu toate acestea, investitorii aversa riscului au o teamă mai mare de a pierde bani,
Termenul neutru de risc poate fi uneori înșelător, deoarece unii oameni pot presupune că înseamnă că investitorii sunt neutri, neocupați sau nu au cunoștințe de risc, sau că investiția în sine nu are niciun risc sau are un risc care poate fi eliminat cumva. Cu toate acestea, neutrul riscului nu implică neapărat că investitorul nu cunoaște riscul; în schimb, implică faptul că investitorul înțelege riscurile, dar nu îl determină în momentul de față în decizia lor.
Investitorul preferă să se concentreze pe câștigul potențial al investiției. Atunci când se confruntă cu două opțiuni de investiții, un investitor care este neutru de risc ar lua în considerare doar câștigurile fiecărei investiții, în timp ce, indiferent de motive, ar alege să treacă cu vederea potențialul de risc, chiar dacă poate fi conștient de riscul inerent.
Beneficiază probabilitatea riscului-neutru
Implementarea probabilității neutre de risc în ecuații atunci când se calculează prețurile pentru instrumentele financiare cu venit fix este utilă. Acest lucru se datorează faptului că sunteți capabil să prețuri o garanție la prețul său comercial atunci când utilizați o măsură neutră de risc. O presupunere cheie în calcularea probabilităților neutre de risc este absența arbitrajului. Conceptul de probabilități neutre de risc este utilizat pe scară largă în instrumentele derivate de preț.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.