Măsuri de risc
Măsurile de risc sunt măsuri statistice care sunt predictori istorici ai riscului și volatilității investițiilor și sunt, de asemenea, componente majore în teoria portofoliului modern (MPT). MPT este o metodologie financiară și academică standard pentru evaluarea performanței unui stoc sau a unui fond de acțiuni în comparație cu indicele său de referință.
Încălcarea măsurilor de risc
Există cinci măsuri principale de risc și fiecare măsură oferă un mod unic de a evalua riscul prezent în investițiile care sunt luate în considerare. Cele cinci măsuri includ raportul alfa, beta, pătrat R, deviație standard și raport Sharpe. Măsurile de risc pot fi utilizate individual sau împreună pentru a efectua o evaluare a riscurilor. Atunci când comparăm două investiții potențiale, este înțelept să comparăm ca și pentru a determina care investiție are cel mai mare risc.
Alfa
Alpha măsoară riscul în raport cu piața sau cu un indice de referință selectat. De exemplu, dacă S&P 500 a fost considerat reper pentru un anumit fond, activitatea fondului ar fi comparată cu cea experimentată de indicele selectat. Dacă fondul depășește valoarea de referință, se spune că are o alfa pozitivă. Dacă fondul scade sub performanța valorii de referință, se consideră că are o alfa negativă.
beta
Beta măsoară volatilitatea sau riscul sistemic al unui fond în comparație cu piața sau indicele de referință selectat. O versiune beta indică faptul că fondul se va muta împreună cu valoarea de referință. Betele sub unul sunt considerate mai puțin volatile decât valoarea de referință, în timp ce cele peste unul sunt considerate mai volatile decât valoarea de referință.
R-Squared
R-Squared măsoară procentul mișcării unei investiții care este atribuită mișcărilor din indicele său de referință. O valoare pătrată R reprezintă corelația dintre investiția examinată și valoarea de referință asociată. De exemplu, o valoare pătrată R de 95 ar fi considerată a avea o corelație ridicată, în timp ce o valoare pătrată R de 50 poate fi considerată scăzută. Proiectul de lege al Trezoreriei SUA funcționează ca etalon pentru valorile mobiliare cu venit fix, în timp ce indicele S&P 500 funcționează ca reper pentru acțiuni.
Deviație standard
Abaterea standard este o metodă de măsurare a dispersiei datelor în ceea ce privește valoarea medie a setului de date și oferă o măsurare cu privire la volatilitatea unei investiții. În ceea ce privește investițiile, abaterea standard măsoară cât randamentul investiției deviază de la rentabilitățile normale sau medii preconizate.
Raport Sharpe
Raportul Sharpe măsoară performanța ajustată de riscurile asociate. Acest lucru se realizează prin eliminarea ratei de rentabilitate a unei investiții fără riscuri, cum ar fi o obligațiune a Trezoreriei SUA, din rata de rentabilitate experimentată. Aceasta este apoi împărțită la abaterea standard a investiției asociate și servește ca indicator al rentabilității unei investiții se datorează unei investiții înțelepte sau datorită asumării unui risc în exces.
Exemplu de măsuri de risc
Majoritatea fondurilor mutuale vor calcula măsurile de risc pentru investitori. Un fond conservator, T. Rowe Price Capital Appreciation Fund oferă investitorilor o beta de 0, 62 la 31 martie 2018, ceea ce înseamnă că este semnificativ mai puțin volatil decât indicele de referință S&P 500. Valoarea sa pătrată R este 0, 90, ceea ce indică o corelație strânsă cu etalonul de referință. Fondul listează o abatere standard de 6, 60. Aceasta înseamnă că investitorii se pot aștepta ca randamentul fondului să varieze cu 6, 6% față de randamentul mediu de 11, 29%.
Comparați acest fond cu capacități mari cu un fond cu capital redus cu risc ridicat, Fondul de capitaluri proprii HSBC Small Cap. Măsurile sale de risc indică o volatilitate ridicată, cu un beta de 1, 17, R-pătrat de 85, 56, raport Sharpe de 0, 65 și o abatere standard de 19, 88%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.