Care este diferența dintre un fond mixt și un fond echilibrat?

Deoarece ambele „amestecuri” și „echilibrate” descriu mixul particular de active a fondurilor mutuale, determinarea diferențelor exacte între cele două poate fi dificilă.

Fondurile combinate, care conțin doar acțiuni și fără titluri cu venituri fixe, sunt un tip de fonduri de acțiuni care deține un mix atât de stocuri de creștere, cât și de valori. Scopul acestor fonduri este aprecierea valorii prin câștigurile de capital obținute prin următoarele:

1) Aprecierea viitoare a prețului acțiunii stocurilor valorice - Administratorii de portofoliu consideră aceste tipuri de acțiuni subestimate și se așteaptă la o apreciere viitoare a prețului acțiunilor, odată ce piața realizează adevărata valoare a acestor acțiuni. (Pentru o privire mai atentă la investiția valorică, consultați acest tutorial.)

2) Aprecierea prețului acționar al stocurilor de creștere - Managerii de portofoliu consideră că aceste stocuri au un potențial mare de creștere rapidă a veniturilor. (Pentru o privire la acest stil de strategie de colectare a stocurilor, consultați acest tutorial.)

Fondurile combinate pot fi, de asemenea, clasificate suplimentar în funcție de specializarea lor în stocuri mici, medii sau mari. Există un risc mai mare asociat cu fonduri combinate, deoarece investiția lor principală este pe piața bursieră.

Fondurile echilibrate sunt un tip de fond de alocare a activelor care conține un mix de instrumente cu venituri fixe și acțiuni. Amestecul de active este de obicei limitat la proporții fixe. De exemplu, un fond ar putea avea un mix de active constând din 40% acțiuni, 50% obligațiuni și 10% instrumente de piață monetară. Obiectivul fondurilor echilibrate este acela de a realiza atât creșterea valorii, cât și venitul consecvent.

În funcție de tipul de gestiune a portofoliului, fondurile echilibrate vor fi reechilibrate în fiecare an pentru a returna proporțiile înapoi la starea inițială sau a fi restructurate pentru a favoriza condițiile pieței. Pentru mai multe despre reechilibrarea unui portofoliu, consultați articolul „Menținerea echilibrului dvs. de fonduri mutuale”.

Deoarece piețele de obligațiuni și acțiuni nu se mișcă împreună, fondurile echilibrate folosesc diversificarea pentru a permite persoanelor fizice să participe la câștigurile pieței fără riscurile substanțiale implicate de fondurile de capitaluri proprii. Dacă piața bursieră se află în cisternă, cota este că piața obligațiunilor va rămâne relativ stabilă sau va menține o tendință ascendentă. Astfel, dacă partea de capital a fondului echilibrat al investitorului are o performanță slabă, partea cu venituri fixe va continua să funcționeze bine sau să își mențină valoarea. Prin urmare, fondul echilibrat nu pierde la fel de mult valoarea ca un fond mixt atunci când piețele de acțiuni au performanțe slabe. Pentru mai multe despre diferite tipuri de fonduri, consultați acest tutorial.

Consilier Insight

Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, CA

„Blend” se referă, în general, la o combinație de investiții diferite din cadrul aceleiași clase de active. De exemplu, un fond mutual mutual cu acțiuni, cum ar fi un fond de indici S&P 500 poate fi considerat un fond „mare amestec”, deoarece deține un mix de creștere a capitalului mare și stocuri de valoare.

„Echilibrat” se referă, în general, la o combinație de clase de active diferite din cadrul unui singur fond. Un exemplu tipic ar fi un fond mutual care deține 60% acțiuni și 40% obligațiuni. Deși nu există un procent de alocare specific la care un fond să înceteze să fie „echilibrat”, este neobișnuit să vedem mai mult de 75% din participațiile dedicate unei clase de active unice într-un fond echilibrat.

Rezumând: Un fond mixt este format din mai multe tipuri de valori mobiliare dintr-o singură clasă de active. Un fond echilibrat este format din mai multe clase de active.