Acord de răscumpărare inversă
Un contract de răscumpărare inversă sau „recuperare inversă” este achiziționarea de titluri cu acordul de a le vinde la un preț mai mare la o dată viitoare specifică. Pentru partea care vinde garanția (și este de acord să o răscumpere în viitor), este un acord de răscumpărare (RP) sau repo; pentru partea din celălalt capăt al tranzacției (cumpărarea garanției și acordul de a vinde în viitor) este un acord de răscumpărare inversă (RRP) sau repoate inversă.
Repo-urile sunt clasificate ca instrument de piață monetară și sunt de obicei folosite pentru a strânge capital pe termen scurt.
01:13Acord de răscumpărare inversă
Cum funcționează acordurile de răscumpărare inversă
Acordurile de răscumpărare inversă (RRP) sunt sfârșitul cumpărătorului unui acord de răscumpărare. Aceste instrumente financiare se mai numesc împrumuturi garantate, împrumuturi de cumpărare / vânzare înapoi și împrumuturi de vânzare / cumpărare.
Depozitele invers sunt utilizate în mod obișnuit de către întreprinderi precum instituțiile de creditare sau investitori pentru a acorda capital pe termen scurt altor companii în timpul emisiilor de fluxuri de numerar. În esență, creditorul cumpără un activ de afaceri, echipamente sau chiar acțiuni la compania vânzătorului și la un moment viitor stabilit, vinde activul înapoi pentru un preț mai mare. Prețul mai mare reprezintă interesul pentru cumpărător pentru împrumutul banilor către vânzător pe durata contractului. Activul achiziționat de cumpărător acționează ca garanție împotriva oricărui risc implicit cu care se confruntă vânzătorul. RRP-urile pe termen scurt dețin riscuri colaterale mai mici decât RRP-urile pe termen lung, deoarece pe termen lung, activele deținute ca garanții se pot deprecia de multe ori în valoare, ceea ce provoacă riscul de garanție pentru cumpărătorul RRP.
Într-un exemplu macro al RRP-urilor, Banca de Rezerve Federale (Fed) folosește depozite și RRP-uri pentru a oferi stabilitate pe piețele de creditare prin operațiuni de piață deschisă (OMO). Tranzacția RRP este utilizată mai rar decât o repo de către Fed, deoarece un repo pune bani în sistemul bancar atunci când este scurt, în timp ce un RRP împrumută bani din sistem atunci când există prea multă lichiditate. Fed conduce RRP-uri pentru a menține politica monetară pe termen lung și pentru a asigura nivelurile de lichiditate de capital pe piață.
Cheie de luat cu cheie
- Un repo invers este un acord pe termen scurt pentru achiziționarea de valori mobiliare pentru a le vinde înapoi la un preț puțin mai mare.
- Reposurile și repozițiile invers sunt utilizate pentru împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, de multe ori peste noapte.
- Băncile centrale folosesc repoziții inversă pentru a adăuga bani la oferta de bani prin operațiuni de piață deschisă
RRP tripartite
O parte din activitatea de depozite și RRP este în creștere, deoarece operatorii de gestionare a garanțiilor terțe furnizează servicii pentru a dezvolta RRP în numele investitorilor și oferă finanțare rapidă întreprinderilor aflate în nevoie.
Întrucât garanțiile de calitate sunt uneori dificil de găsit, întreprinderile profită de aceste active ca o modalitate de calitate pentru a finanța extinderea și achiziția de echipamente prin utilizarea de repoziții tripartite, ceea ce duce la oportunități RRP pentru investitori. Această secțiune a industriei este cunoscută sub denumirea de optimizare și eficiență a gestiunii colaterale.
Componentele unui RRP
Un RRP diferă de a cumpăra / vinde spatele într-un mod simplu, dar clar. Acordurile de cumpărare / vânzare documentează legal fiecare tranzacție separat, asigurând o separare clară în fiecare tranzacție. În acest fel, fiecare tranzacție poate sta legal pe cont propriu fără executarea celeilalte. RRP, pe de altă parte, au fiecare fază a acordului documentată legal în cadrul aceluiași contract și asigură disponibilitatea și dreptul la fiecare fază a acordului. În cele din urmă, într-un RRP, deși garanțiile sunt în esență achiziționate, în general garanțiile nu schimbă niciodată locația fizică sau proprietatea reală. În cazul în care vânzătorul este implicit împotriva cumpărătorului, garanția ar trebui să fie transferată fizic.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.