Finanțare bazată pe venituri
Finanțarea bazată pe venituri, cunoscută și sub denumirea de finanțare bazată pe redevențe, este o metodă de strângere de capital pentru o afacere de la investitori care primesc un procent din veniturile brute curente ale întreprinderii în schimbul banilor investiți.
Într-o investiție de finanțare bazată pe venituri, investitorii primesc o cotă regulată din veniturile întreprinderilor până la plata unei sume prestabilite. În mod obișnuit, această sumă predeterminată este un multiplu al investiției principale și, de obicei, variază între trei până la cinci ori mai mult decât suma inițiată investită.
Cum funcționează finanțarea pe venit
Deși o întreprindere care crește capital prin finanțare bazată pe venituri va fi obligată să efectueze plăți regulate pentru a achita capitalul principal al unui investitor, este diferită de finanțarea datoriei din mai multe motive. Dobânda nu este plătită pentru un sold restant și nu există plăți fixe.
Plățile către un investitor au o relație direct proporțională cu cât de bine face firma. Acest lucru se datorează faptului că plățile variază în funcție de nivelul veniturilor întreprinderii. Dacă vânzările scad într-o lună, un investitor va vedea reducerea redevenței sale. De asemenea, dacă vânzările din luna următoare cresc, plățile către investitor pentru luna respectivă vor crește și ele.
Finanțarea bazată pe venituri diferă, de asemenea, de finanțarea capitalurilor proprii, întrucât investitorul nu are proprietatea directă asupra activității. Acesta este motivul pentru care finanțarea bazată pe venituri este adesea considerată un hibrid între finanțarea datoriei și finanțarea capitalurilor proprii.
În unele moduri, finanțarea bazată pe venituri este similară cu cea a finanțărilor bazate pe creanțe, un tip de acord de finanțare a activelor în care o companie își folosește creanțele - facturi restante sau bani datorate de clienți - pentru a primi finanțare. Compania primește o sumă care este egală cu o valoare redusă a creanțelor gajate. Vârsta creanțelor are mare impact asupra finanțării pe care o primește compania.
Cheie de luat cu cheie
- Finanțarea bazată pe venituri este o modalitate prin care firmele pot strânge capital prin gajarea unui procent din veniturile viitoare curente în schimbul banilor investiți.
- O parte din venituri vor fi plătite investitorilor într-un procent prestabilit până la rambursarea unui anumit multiplu al investiției inițiale.
- Finanțarea bazată pe venituri este considerată, de obicei, distinctă atât de finanțare, cât și de finanțare bazată pe capitaluri proprii.
- Obligațiile municipale sunt un exemplu hibrid de finanțare a datoriilor bazate pe venituri.
Finanțare pe bază de venituri și obligațiuni de venituri
Deși forme de finanțare separate și diferite în detaliile lor tehnice, finanțarea bazată pe venituri este similară cu structurile fluxurilor de numerar comune obligațiunilor de venituri. În loc să folosească obligațiuni generale cu obligații generale (GO), multe proiecte municipale vor emite obligațiuni de venituri pentru a finanța proiecte specifice, cum ar fi infrastructura. Un drum cu taxă ar fi un exemplu bun. Aceste proiecte retrag obligațiile datoriei cu venituri garantate generate de proiect sau activ. De aici numele obligațiunilor de venituri.
Finanțarea bazată pe venituri este cel mai adesea folosită de întreprinderile mici și mijlocii, care altfel nu pot obține forme de capital mai tradiționale. Deoarece sursele de finanțare bazate pe venituri devin un partener de afaceri, costurile tranzacției pot fi considerabil mai mult decât un împrumut convențional. Din ce în ce mai mulți capitalisti de risc devin din ce în ce mai creativi cu metodele de finanțare bazate pe venituri pentru întreprinderile din spațiul Software-as-a-Service (SaaS).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.