Facilitatea de creditare
O facilitate de creditare este un mecanism pe care băncile centrale îl folosesc atunci când împrumută fonduri către dealeri primari, cum ar fi băncile, brokerii-dealeri sau alte instituții financiare care sunt autorizate să desfășoare activități cu Rezerva Federală a SUA.
Facilitățile de creditare oferă instituțiilor financiare acces la fonduri pentru a satisface cerințele de rezervă, folosind piața creditelor peste noapte. Băncile centrale pot folosi, de asemenea, facilități de creditare pentru a crește lichiditatea pe perioade mai lungi. În general, realizează acest lucru folosind facilități de licitație pe termen lung.
Cum funcționează facilitățile de creditare
O facilitate de creditare este o sursă de fonduri care poate sprijini instituțiile financiare în solicitarea de capital suplimentar. O facilitate de creditare poate oferi lichiditate în momentele de nevoie și poate implica diverse active pentru a asigura un împrumut. După cum s-a menționat mai sus, multe instituții financiare pot utiliza facilitățile de creditare atunci când au nevoie de capital suplimentar pentru a-și menține cerințele de rezervă vizate.
Facilitățile de creditare pot oferi lichiditate atunci când este necesar.
Cerințele de rezerve sunt ceea ce băncile trebuie să dețină în numerar pentru depozitele clienților lor. Consiliul guvernatorilor rezervării federale stabilește cerința, împreună cu rata dobânzii pe care o plătesc băncile la excesul de rezerve. Aceasta este în conformitate cu Legea privind ajutoarele de reglementare a serviciilor financiare din 2006. Această rată a dobânzii pentru excesul de rezerve servește, de asemenea, ca o dovadă pentru rata fondurilor federale.
Băncile trebuie să-și asigure cerințele de rezervă în seifuri proprii sau la cea mai apropiată bancă de rezervă federală. Consiliul de conducere al Fed este cel care stabilește cerințele de rezervă. Cerința de rezervă este unul dintre cele trei instrumente principale ale politicii monetare - celelalte două instrumente fiind operațiunile de piață deschisă și rata de actualizare.
Facilitatea de împrumut față de facilitatea de licitație pe termen
Rezerva Federală folosește facilitățile de licitație pe termen (TAF) ca parte a politicii sale monetare pentru a ajuta la creșterea lichidității pe piețele de credit din SUA. TAF permite Rezerva Federală să liciteze sume fixe de împrumuturi pe termen scurt garantate către instituții depozitare - bănci de economii, bănci comerciale, asociații de economii și împrumuturi, uniuni de credit - care sunt într-o stare financiară puternică.
TAF-urile sunt puse în aplicare în scopul expres de a aborda „presiunile crescute pe piețele de finanțare pe termen scurt”, potrivit Consiliului guvernatorilor sistemului de rezerve federale.
Cheie de luat cu cheie
- Băncile centrale folosesc facilități de creditare atunci când împrumută fonduri către bănci, broker-dealeri sau alte instituții financiare aprobate pentru a desfășura activități cu Rezerva Federală a SUA.
- Aceste facilități oferă instituțiilor financiare acces la fonduri pentru a satisface cerințele de rezervă.
- Ele oferă lichiditate atunci când este nevoie și pot implica diverse active pentru a asigura un împrumut.
- Facilitățile de creditare se prezintă sub forma unor facilități de creditare pe termen lung, sisteme de prelucrare automată a licitației de trezorerie sau piața creditelor peste noapte.
Istoricul și dezvoltarea facilităților de creditare
Facilitățile de creditare au luat naștere pentru a spori eficiența atunci când instituțiile depozitare au solicitat capital. Băncile centrale acceptă adesea o varietate de active ca garanție de la instituțiile financiare în schimbul furnizării împrumutului. Aceste facilități de creditare pot lua forma următoarelor facilități de licitație la termen: facilități de împrumut de valori mobiliare pe termen lung, sisteme de prelucrare automată a licitațiilor de trezorerie (TAAPS) sau piața de creditare peste noapte.
Facilitățile de împrumut de valori mobiliare pe termen lung (TSLF) au fost administrate de biroul de tranzacționare al pieței deschise al Fed și au început ca facilități de creditare săptămânale. TSLF le permite dealerilor primari să împrumute valori mobiliare ale Trezoreriei SUA timp de 28 de zile, punând garanții eligibile. Fed a creat TSLF în 2008, astfel încât nu ar trebui să afecteze prețurile valutelor sau valorilor mobiliare, în timp ce ușurează piața creditelor pentru titlurile de trezorerie.
TAAPS este un sistem informatic dezvoltat și condus de Fed pentru a procesa ofertele primite pentru titlurile de trezorerie care se tranzacționează prin procesul de licitație. Înainte de introducerea sistemului automatizat în 1993, Fed a primit oferte sub formă de hârtie.
Pe de altă parte, piața creditelor peste noapte, ajută băncile să-și îndeplinească cerințele de rezervă. Băncile care au mai mult decât cerința la sfârșitul zilei acordă împrumuturi băncilor care nu se pot reduce. Aceste fonduri sunt păstrate la Fed sau în seiful băncii primitoare.