Raportul beneficiu-cost (BCR)
Un raport beneficiu-cost (BCR) este un raport utilizat în analiza cost-beneficiu pentru a rezuma relația generală dintre costurile relative și beneficiile unui proiect propus. BCR poate fi exprimată în termeni monetari sau calitativi. Dacă un proiect are un BCR mai mare de 1, 0, se preconizează că proiectul va oferi o valoare actuală netă pozitivă unei firme și investitorilor acesteia.
Cheie de luat cu cheie
- Un raport beneficiu-cost (BCR) este un indicator care arată relația dintre costurile relative și beneficiile unui proiect propus, exprimat în termeni monetari sau calitativi.
- Dacă un proiect are un BCR mai mare de 1, 0, se preconizează că proiectul va oferi o valoare actuală netă pozitivă unei firme și investitorilor acesteia.
- Dacă BCR-ul unui proiect este mai mic de 1, 0, costurile proiectului depășesc beneficiile și nu trebuie luate în considerare.
Cum funcționează raportul dintre beneficii și costuri
Rapoartele beneficii-costuri (BCR) sunt cel mai adesea utilizate în bugetarea capitalului pentru a analiza valoarea generală pentru banii întreprinderii unui nou proiect. Cu toate acestea, analizele cost-beneficiu pentru proiecte mari pot fi greu de obținut, deoarece există atât de multe presupuneri și incertitudini greu de cuantificat. Acesta este motivul pentru care există de obicei o gamă largă de rezultate potențiale ale BCR.
De asemenea, BCR nu oferă niciun sens despre câtă valoare economică va fi creată și, prin urmare, BCR este de obicei utilizat pentru a obține o idee brută despre viabilitatea unui proiect și cu cât rata internă de rentabilitate (IRR) depășește rata de actualizare., care este costul mediu ponderat al companiei (WACC) - costul de oportunitate al capitalului respectiv.
BCR se calculează împărțind beneficiul total de numerar propus al unui proiect la costul total propus de numerar al proiectului. Înainte de împărțirea numerelor, se calculează valoarea actuală netă a fluxurilor de numerar respective pe durata de viață propusă a proiectului - ținând cont de valorile terminale, inclusiv costurile de recuperare / remediere.
Ce vă spune BCR?
Dacă un proiect are un BCR mai mare de 1, 0, se preconizează că proiectul va furniza o valoare actuală netă pozitivă (VNV) și va avea o rată internă de rentabilitate (IRR) peste rata de actualizare utilizată în calculele DCF. Acest lucru sugerează că VNV al fluxurilor de numerar ale proiectului depășește VNV din costuri, iar proiectul ar trebui luat în considerare.
Dacă BCR este egal cu 1.0, raportul indică faptul că VNV din profiturile preconizate sunt egale cu costurile. Dacă BCR-ul unui proiect este mai mic de 1, 0, costurile proiectului depășesc beneficiile și nu trebuie luate în considerare.
Exemplu de utilizare a BCR
Ca exemplu, presupunem că firma ABC dorește să evalueze rentabilitatea unui proiect care presupune renovarea unei clădiri de apartamente pe parcursul anului următor. Compania decide să închirieze echipamentul necesar proiectului pentru 50.000 de dolari, în loc să-l achiziționeze. Rata inflației este de 2%, iar renovările sunt așteptate să crească profitul anual al companiei cu 100.000 USD pentru următorii trei ani.
NPV din costul total al contractului de leasing nu trebuie actualizat, deoarece costul inițial de 50.000 USD este plătit în avans. NPV-ul beneficiilor proiectate este de 288.388 USD sau (100.000 $ / (1 + 0.02) ^ 1) + (100.000 $ / (1 + 0.02) ^ 2) + (100.00 $ / (1 + 0.02) ^ 3). În consecință, BCR este de 5, 77 sau 288.388 USD împărțit la 50.000 USD.
În acest exemplu, compania noastră are un BCR de 5, 77, ceea ce indică faptul că beneficiile estimate ale proiectului depășesc semnificativ costurile sale. Mai mult, compania ABC s-ar putea aștepta la beneficii de 5, 77 USD pentru fiecare cost de 1 USD
Limitările BCR
Limitarea principală a BCR este aceea că reduce un proiect la un număr simplu atunci când succesul sau eșecul unei investiții sau extinderi se bazează pe mulți factori și poate fi subminat de evenimentele neprevăzute. Pur și simplu respectând o regulă care peste 1.0 înseamnă succes și sub 1.0 vrăji eșecul este înșelător și poate oferi un fals sentiment de confort cu un proiect. BCR trebuie utilizat ca instrument împreună cu alte tipuri de analiză pentru a lua o decizie bine informată.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.