REIT-uri vs. fonduri mutuale imobiliare: Care este diferența?

Trusturile de investiții imobiliare (REIT) și fondurile mutuale imobiliare oferă atât diversificare, cât și un mod ușor și accesibil pentru investitorii individuali de a investi în diverse segmente ale pieței imobiliare. De asemenea, ele reprezintă un vehicul mai lichid pentru investiții în acest sector decât deținerea sau investiția directă în imobiliare.

Există o mare varietate de REIT-uri și fonduri mutuale din sectorul imobiliar din care să alegeți. Înainte de a lua în considerare niciun tip de instrument, trebuie să înțelegeți diferențele cheie dintre cele două, precum și avantajele și contra lor.

Cheie de luat cu cheie

• Investiția în active imobiliare poate ajuta la diversificarea unui portofoliu și la creșterea profitului.
• REIT-urile sunt titluri asemănătoare acțiunilor care oferă acces investitorilor la portofolii imobiliare sau la capitaluri proprii. REIT-urile investesc de obicei direct în proprietăți sau credite ipotecare.
• Fondurile mutuale imobiliare sunt fonduri administrate care investesc în REIT-uri, stocuri imobiliare și indici sau ambele.

REITs

Un REIT este o corporație, o încredere sau o asociație care investește direct în proprietăți imobiliare prin proprietăți sau credite ipotecare. Comercializează pe o bursă și sunt cumpărate și vândute ca acțiuni.

Cele trei tipuri majore sunt REIT-uri de capitaluri proprii, REIT-uri ipotecare și REIT-uri hibride. REIT-urile de capitaluri dețin și investesc în proprietăți precum apartamente, clădiri de birouri, centre comerciale și hoteluri. Veniturile sunt generate în principal din chiriile proprietăților pe care le dețin sau au o cotă de acțiune. Majoritatea REIT-urilor sunt capitaluri proprii. (Pentru mai multe, consultați: Care sunt riscurile trusturilor de investiții imobiliare? )

REIT-urile ipotecare investesc în credite ipotecare rezidențiale și comerciale. Aceste REIT-uri împrumută bani pentru credite ipotecare sau achiziționează credite ipotecare existente sau titluri garantate de credite ipotecare (MBS). Veniturile sunt generate în principal de dobânzile obținute la creditele ipotecare.

REIT-urile hibride sunt o combinație de REIT-uri de capitaluri proprii și ipotecare.

REIT-urile plătesc dividende. Acestea sunt solicitate de Serviciul de venituri interne (IRS) să achite majoritatea profiturilor impozabile acționarilor prin intermediul dividendelor. Companiile REIT nu plătesc impozitul pe profit.

Fonduri mutuale imobiliare

Fondurile mutuale sunt investiții colectate gestionate profesional, care investesc într-o varietate de vehicule, cum ar fi acțiuni și obligațiuni. Investitorii cumpără acțiuni de fonduri reciproce sau unități, care sunt cumpărate sau răscumpărate la valoarea activului net curent al fondului (VAN). VAN-urile sunt calculate o dată pe zi și se bazează pe prețurile de închidere a valorilor mobiliare din portofoliul fondului. (Pentru mai multe, consultați: Riscurile fondurilor din sectorul imobiliar .)

Fondurile mutuale imobiliare investesc de obicei în acțiuni REIT, acțiuni imobiliare sau într-o combinație a ambelor.

consideratii speciale

REIT-urile și fondurile mutuale imobiliare oferă investitorilor individuali cu acces limitat la capital fie investiții imobiliare diversificate sau concentrate, deoarece au minimuri relativ reduse de investiții. Atunci când este vorba de diversificarea pe care o oferă, cele două tipuri de fonduri ajută la atenuarea riscurilor.

În funcție de strategia lor de investiții, fondurile mutuale imobiliare pot fi un mijloc de investiții mai diversificat decât REIT-urile. Acest lucru poate reduce costurile de tranzacție pentru cei care doresc o diversificare mai mare concentrată în unul sau în câteva fonduri. De asemenea, beneficiază de managementul și cercetarea portofoliului profesional.

Fondurile imobiliare oferă venituri din dividende și potențialul de apreciere a capitalului pentru investitorii pe termen mediu-lung. Nu uitați, REIT-urile trebuie să distribuie acționarilor cel puțin 90% din venitul impozabil în fiecare an sub formă de dividende.

Valoarea bunurilor imobiliare tinde să crească în perioada inflației, pe măsură ce prețurile proprietăților și chiriile cresc. Prin urmare, REIT-urile și fondurile mutuale imobiliare pot servi ca o acoperire potențială împotriva inflației.

În cele din urmă, ambele tipuri de fonduri imobiliare oferă lichiditate în ceea ce este de obicei o clasă de active nelegide.

Inconvenientele

Ca în cazul oricărei investiții, există riscuri de a investi atât în ​​REIT, cât și în fonduri mutuale imobiliare. Returnările nu sunt garantate.

De asemenea, la fel ca în cazul tuturor fondurilor specifice sectorului, cele care se concentrează pe imobiliare pot fi mai volatile decât fondurile cu orizonturi de investiții mai largi, cum ar fi un fond care urmărește indicele S&P 500. Pe scurt, când piața imobiliară falimentează, fondurile din acest sector suferă. Desigur, contrariul este valabil atunci când piața imobiliară este în plină expansiune.

Creșterea ratelor dobânzii poate afecta și randamentul fondurilor imobiliare. De exemplu, REIT-urile se bazează pe datorii sau bani împrumutați pentru a achiziționa proprietăți. Când ratele dobânzilor cresc, la fel și costul împrumutului, care poate reduce profiturile.

Exemplu REIT vs. Fondul mutual imobiliar

Dacă doriți să investiți în piața imobiliară dinamică și de preț redus, de exemplu, luați în considerare, de exemplu, luați în considerare Empire State Realty Trust Inc. (ESRT) - un REIT care poate revendica iconicul Empire State Building drept una dintre proprietățile sale de portofoliu . Portofoliul său totalizează șase retailuri și 14 proprietăți de birouri în Manhattan și în zona metropolitană a orașului New York. (Pentru mai multe, consultați: Investiții în REIT-uri din New York .)

T. Rowe Price Real Estate (TRREX) este un exemplu de fond mutual (sector imobiliar) cu participații diverse. Cu 40 de participații, investește în principal în REIT-uri, precum și în societăți imobiliare de tranzacționare imobiliară. (Pentru mai multe, consultați: Deținerea unui REIT de capitaluri proprii vs. un REIT ipotecar: Care este diferența?)

Linia de jos

REIT-urile și fondurile mutuale imobiliare au diferențele lor, dar sunt similare prin faptul că ambele oferă lichidități și o modalitate accesibilă de a obține expunere la bunurile imobiliare diversificate. Pentru investitorii cu amănuntul fără capital semnificativ, aceste fonduri imobiliare creează o modalitate de investiții într-o gamă largă de proprietăți care altfel ar putea fi scoase la îndemână. Investitorii pe termen lung, în special, au potențialul de a obține veniturile din veniturile din dividende și aprecierea capitalului în linie inferioară. Înainte de a investi în oricare, asigurați-vă că înțelegeți diferențele dintre cei doi, precum și riscurile și recompensele de însoțitor.