Consilieri: Cum se compară Edward Jones și Merrill Lynch?

În timp ce toți brokerii cu servicii complete se străduiesc să ofere clienților un nivel foarte ridicat de servicii, aceste firme adoptă abordări foarte diferite ale activității lor în multe feluri.

Unii brokeri cu servicii complete urmăresc clienți corporativi, în timp ce alții vizează persoane fizice. Merrill Lynch și Edward D. Jones sunt două firme majore în arena cu servicii complete, care au fost în jur de zeci de ani. Unul își asumă forța de formare și vânzările într-o direcție nouă, în timp ce celălalt respectă o abordare mai tradițională care a dus la o creștere substanțială în ultimii ani.

Origini și istorie

La 6 ianuarie 1914, Charles E. Merrill și-a deschis firma de brokeraj la 7 Wall Street din New York. Prietenul său, Edmund Lynch, s-a alăturat curând, iar compania a fost redenumită Merrill Lynch în anul următor. La început, compania a făcut mai multe investiții prudente, care au plătit bine, inclusiv imagini RKO și magazine alimentare Safeway. În 1941, compania a fuzionat cu Fenner și Beane, o firmă bancară de mărfuri și investiții care a devenit prima firmă de pe Wall Street care a publicat un raport fiscal anual. În anii 1950, compania a devenit membru al consiliului de administrație al NYSE. A intrat în public în 1971 și și-a continuat domnia ca cea mai importantă firmă de investiții de acest gen până când a fost cumpărată de Bank of America (BAC) în ianuarie 2009. În prezent, Merrill funcționează ca divizia de administrare a averii companiei sale-mamă.

Edward D. Jones a fondat Edward Jones în 1922 în Mexic, Mo. Un al doilea birou a fost în scurt timp deschis în Pueblo, Colorado și o mașină de teletip a fost utilizată pentru comunicarea între birouri. Factura pentru acest dispozitiv a fost atât de mare încât multe alte birouri au fost deschise în linie dreaptă între perechea inițială pentru a plăti. (Acesta este motivul pentru care au existat birouri în orașe din Kansas, cum ar fi Hays, Dodge City și Manhattan.)

Edward Jones a depășit concurenții precum AG Edwards pentru a deveni compania de investiții lider pe piață printre acești brokeri care folosesc un model de afaceri similar.

În timp ce toți brokerii cu servicii complete se străduiesc să ofere clienților un nivel foarte ridicat de servicii, aceste firme adoptă abordări foarte diferite ale activității lor în multe feluri.

Modele de afaceri diferite

Ambele firme sunt companii cu servicii complete care încearcă să ofere clienților lor o gamă cuprinzătoare de servicii, incluzând administrarea investițiilor, asigurări de viață și invaliditate, IRA și CD-uri, planuri calificate și necalificate, servicii bancare și planuri financiare cuprinzătoare. Dar asemănările se termină acolo.

Edward Jones a adoptat o abordare mult mai personalizată a activității de construcție pentru brokerii săi, cerându-i să arunce trotuarul în subdiviziunile care înconjoară birourile lor și să bată ușile pentru a solicita clienții. Edward Jones subliniază serviciul personal cu modelul său de afaceri prin personalul fiecărui birou cu doar două persoane - un broker autorizat și un administrator al filialei care se ocupă de sarcinile administrative. Brokerul este responsabil numai de aducerea afacerii în sucursală.

Acest model a funcționat pentru companie, deoarece îi permite lui Edward Jones să stabilească o prezență în locații unde birourile mai mari cu mai mulți brokeri nu ar fi durabile. Din acest motiv, este obișnuit să găsești sucursale situate în orașe mici și în alte zone îndepărtate, în care firmele mai mari nu sunt dispuse să meargă. Acest model a permis companiei să prospere, chiar dacă în fiecare an pierde aproximativ o zecime din brokerii din cauza nerespectării cotelor.

Din 2009 până în 2012, veniturile nete ale companiei au crescut cu 42%, până la peste 5 miliarde de dolari în 2012. Până în 2017, veniturile lui Edward Jones au fost de 7 miliarde de dolari. În schimb, Merrill Lynch a crescut doar cu 10% între 2009 și 2012, depășind 13, 8 miliarde de dolari. Până în 2017, veniturile Merrill Lynch au atins 15, 3 miliarde de dolari.

Schimbarea lui Merrill

Merrill Lynch a început să-și schimbe accentul în 2012 de la acțiuni și alte titluri individuale către o abordare mai cuprinzătoare și mai holistică a planificării financiare care include asigurările și planificarea imobiliară. Timp de ani buni, firma a prosperat concentrându-se pe debarcarea unor persoane cu valoare netă ridicată, care aveau cel puțin 250.000 USD în active lichide și aruncând acțiuni individuale sau alte valori mobiliare pentru acești clienți.

Merrill s-a mutat pe o platformă bazată pe RIA care percepe comisioane pentru gestionarea activelor, mai degrabă decât comisioane. De asemenea, firma a implementat un program de pregătire de trei ani și jumătate care a inclus modulul de planificare financiară din programa CFP, dezvoltarea executivă și de afaceri și chiar subiecte legate de bunăstarea emoțională. RIA-urilor li se plătește un salariu plus bonusuri și comisioane pe durata mandatului și sunt de așteptat să aducă cel puțin 10 milioane de dolari în active noi în fiecare an. Merrill Lynch primește aproximativ 150.000 de aplicații în fiecare an, dar doar câteva persoane calificate sunt alese pentru acest program. Angajările noi sunt, de asemenea, asociate cu mai mulți consilieri seniori, care pot oferi beneficiul experienței lor. Mulți experți din industrie și RIA consideră că abordarea Merrill este probabil să fie eficientă și va oferi cursanților o perspectivă mult mai cuprinzătoare a activității de brokeraj pe măsură ce își construiesc cariera.

În 2010, Merrill a început, de asemenea, un serviciu de brokeraj cu discount cunoscut sub numele de Merrill Edge. Această platformă a fost concepută pentru a concura cu Charles Schwab (SCHW), comerțul E * și alți brokeri cu discount care oferă numeroase servicii suplimentare clienților lor. Merrill a făcut acest lucru pentru a surprinde investitori mai mici care nu îndeplinesc minimele investițiilor pentru a fi clienți cu servicii complete. Acest serviciu combină „informațiile investiționale ale Merrill Lynch, plus comoditatea băncilor Bank of America”, potrivit site-ului său.

150.000

Numărul de aplicații Merrill Lynch primește în fiecare an.

Linia de jos

Edward Jones și Merrill Lynch reprezintă două dintre cele mai vechi și mai consacrate firme de investiții de pe piața de astăzi. Brokerii și planificatorii potențiali care doresc să înceapă în afaceri vor găsi programe de instruire cuprinzătoare la ambele firme. Edward Jones oferă asistență completă la birou, plus un administrator de sucursală pentru angajări noi, în timp ce Merrill oferă un program extins de pregătire care oferă mentorat de la un consilier cu experiență.