Risc de finanțare
Riscul de refinanțare se referă la posibilitatea ca o persoană sau o companie să nu poată înlocui o obligație de datorie cu o datorie nouă la un moment critic pentru împrumutat. Nivelul dvs. de risc de refinanțare este puternic legat de ratingul dvs. de credit. Pentru a evita riscul de refinanțare, creditorii pun o valoare deosebită pe istoricul împrumutatului de a-și achita datoriile în mod fiabil. Cu toate acestea, factorii externi - cum ar fi mișcarea ratei dobânzii și starea generală a pieței creditului - joacă adesea un rol și mai mare în capacitatea de refinanțare a împrumutatului.
Este riscant să presupunem că veți putea să vă achitați datoria existentă cu datorii cu dobândă mai mică, deoarece un astfel de împrumut s-ar putea să nu fie disponibil atunci când aveți nevoie.
Înțelegerea riscului de refinanțare
Refinanțarea - înlocuirea datoriei care se datorează datoriei noi - este comună atât pentru companii, cât și pentru persoane fizice. Un motiv major pentru a refinanța este de a economisi bani pe costurile dobânzii. Deci, de obicei, trebuie să refinanțați un împrumut cu o rată a dobânzii mai mică decât rata existentă. Riscul este că s-ar putea să nu poți găsi un astfel de împrumut atunci când ai nevoie.
Orice companie sau persoană fizică poate suferi risc de refinanțare - fie datorită faptului că propria calitate a creditului sa deteriorat, fie ca urmare a condițiilor externe. Fed ar putea să crească ratele dobânzilor, de exemplu, sau piețele de credit s-ar fi putut înăspri, iar băncile nu emit noi împrumuturi.
O afacere bazată pe inventar poate pierde un an întreg de operațiuni dacă finanțarea nu este disponibilă în condițiile în care trebuie să obțină un profit. Majoritatea întreprinderilor încearcă să-și limiteze riscul de refinanțare lucrând îndeaproape cu creditorii și investitorii pentru a se asigura că înțeleg nevoile afacerii.
Examinarea „riscului” în ceea ce privește refinanțarea riscului
Există numeroase moduri în care o întreprindere sau o persoană care a depins refinanțarea pentru a-și acoperi datoria ar putea ajunge să piardă bani în schimb, după cum descriu următoarele scenarii.
Refinanțarea riscului în datoriile pe termen scurt
O companie de construcții de case preia sume mari de datorii pe termen scurt pentru a-și finanța proiectele. Strategia companiei a fost să înlocuiască regulat această datorie cu o datorie nouă. Acest lucru a funcționat bine timp de mai mulți ani, până când piețele de credit s-au confiscat brusc din cauza unei crize bancare și băncile nu au dorit să ofere companiei noi împrumuturi. Drept urmare, constructorul a avut nevoie să vândă o parte din proprietățile sale cu o reducere mare pentru a strânge rapid bani pentru a-și acoperi obligațiile de datorie existente pe termen scurt, ceea ce a dus la o pierdere financiară considerabilă.
Refinanțarea riscului în creditele ipotecare personale
Împrumutații își asumă adesea riscuri neprevăzute atunci când presupun că vor putea refinanța din o ipotecă cu rată ajustabilă existentă (ARM) la o dată viitoare - de obicei înaintea unei date de resetare a ratei dobânzii - pentru a evita o creștere a plăților lunare. Ratele dobânzilor ar putea crește substanțial înainte de această dată, sau deprecierea prețurilor la domiciliu ar putea duce la o pierdere a capitalurilor proprii, ceea ce ar putea îngreuna refinanțarea conform planificării. Desigur, acest lucru este ceea ce sa întâmplat în anularea subprime în 2007-2008, când riscurile de refinanțare ignorate anterior au ajuns la bun sfârșit.
Refinanțarea riscului pentru datoriile pe termen lung
O companie de electronice face o ofertă mare de obligațiuni de cinci ani. Obligațiile sunt structurate cu plăți mici în primii patru ani, urmate de plăți mari cu baloane în ultimul an. Compania presupune că va putea efectua aceste plăți cu baloane cu noi emisiuni de obligațiuni. Cu toate acestea, în cazul în care plățile în balon se scad, compania a cunoscut o lansare a produsului eșuată, care dăunează profitabilității și stării sale financiare. Compania nu este în măsură să găsească finanțare pentru a acoperi plățile cu balon și trebuie să emită noi capitaluri proprii la o reducere la prețurile pieței. Prețul acțiunilor companiei scade dramatic, pe măsură ce participațiile acționarilor existente sunt diluate prin emiterea de noi acțiuni.
Cheie de luat cu cheie
- Riscul de refinanțare se referă la posibilitatea ca un împrumutat să nu poată înlocui datoria existentă cu o datorie nouă.
- Orice companie sau persoană fizică poate suferi un risc de refinanțare, fie datorită faptului că propria calitate a creditului sa deteriorat, fie ca urmare a condițiilor de piață.
- Deoarece majoritatea investițiilor implică un grad de risc, este înțelept să evitați refinanțarea dacă nu este realist să vă asumați riscul financiar.
Refinanțarea unui credit ipotecar pentru motive greșite
Refinanțarea unei ipoteci nu este pentru toată lumea, chiar dacă ratele ipotecare sunt mici. În general, refinanțarea are sens dacă doriți să vă reduceți fluxul de numerar lunar sau să vă plătiți împrumutul mai devreme. Cu toate acestea, refinanțarea poate fi costisitoare și dacă nu ați făcut diligența cuvenită în ceea ce privește comisioanele și costurile de închidere ale refinanțării, puteți intra în datorii și mai profunde.
Refinanțarea este la fel ca și când ai solicita o ipotecă din nou. Este un proces lung și obositor - nu uitați să vă adunați toate bulele de plată, declarațiile bancare și așa mai departe - încât unii oameni nu ar fi dornici să repete. Alții ar putea să nu-și dorească (sau nu) să-și facă timp de la muncă sau să crească o nouă familie pentru a se supune procesului de refinanțare. Mai mult, în funcție de situația personală, refinanțarea ar putea fi chiar o greșeală totală.
Atenuarea sau evitarea, refinanțarea riscului?
Majoritatea investițiilor implică un anumit nivel de risc. În general, este imposibil să obții câștiguri în afaceri sau în viață fără a-ți asuma riscuri. Deci, este important să acceptați că asumarea datoriei este riscantă. În mod obișnuit - indiferent dacă ești un investitor profesionist, un consumator cu datorii pe card de credit sau un proprietar care încearcă să refinanțeze - suportăm o anumită datorie, deoarece profilul său de recompensare a riscului este atractiv și se încadrează în toleranța noastră la risc.
Cel mai bun mod de a scoate riscul din refinanțare este pur și simplu să îl evitați. Nu refinanțați dacă este nerealist să vă asumați riscul financiar. De asemenea, creditorii folosesc „instrumentul” de evitare, verificându-ți minuțiul și istoricul financiar. Nu vor acorda împrumutul dacă vi se pare că riscați prea mult pentru ei.
Dacă, la fel ca în exemplele de mai sus, întâmpinați deja unele rezultate negative ale riscului de refinanțare, atunci lumea finanțelor conține o mulțime de informații despre cum să o atenuați.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.