Piața monetară vs. piața de capital: Care este diferența?

O piață financiară reunește cumpărătorii și vânzătorii pentru a tranzacționa cu active financiare precum acțiuni, obligațiuni, mărfuri, instrumente derivate și valute. Scopul unei piețe financiare este de a stabili prețurile pentru comerțul global, creșterea capitalului și transferul de lichidități și riscuri. Deși există multe componente ale unei piețe financiare, două dintre cele mai utilizate sunt piețele monetare și piețele de capital.

Entitățile guvernamentale și corporative folosesc piețele monetare ca mijloc de împrumut și împrumut pe termen scurt, de obicei pentru activele deținute până la un an. În schimb, piețele de capital sunt utilizate mai frecvent pentru activele pe termen lung, care sunt cele cu scadență mai mare de un an.

Piețele de capital includ piața de acțiuni (acțiuni) și piața datoriei (obligațiunilor). Împreună, piețele monetare și piețele de capital includ o mare parte din piața financiară și sunt adesea folosite împreună pentru a gestiona lichiditățile și riscurile pentru companii, guverne și persoane fizice.

Piețele financiare: piețele de capital vs.

Piața monetară

Piața monetară este adesea accesată alături de piețele de capital. În timp ce investitorii sunt dispuși să-și asume mai multe riscuri și să aibă răbdare să investească pe piețele de capital, piețele monetare sunt un loc bun pentru a „parca” fondurile care sunt necesare într-o perioadă mai scurtă, de obicei un an sau mai puțin. Instrumentele financiare utilizate pe piețele de capital includ acțiuni și obligațiuni, dar instrumentele utilizate pe piețele monetare includ depozite, împrumuturi colaterale, accepturi și cambii. Instituțiile care operează pe piețele monetare sunt băncile centrale, băncile comerciale și casele de acceptare, printre altele.

Piețele monetare oferă o varietate de funcții pentru entități individuale, corporative sau guvernamentale. Lichiditatea este adesea principalul scop pentru accesarea piețelor monetare. Atunci când este emisă o datorie pe termen scurt, este deseori să acoperi cheltuielile de exploatare sau capitalul de lucru pentru o companie sau guvern și nu pentru îmbunătățiri de capital sau proiecte pe scară largă. Este posibil ca companiile să dorească să investească fonduri peste noapte și să se uite la piața monetară pentru a realiza acest lucru, sau ar putea fi nevoie să acopere salarizarea și să se uite pe piața monetară pentru a ajuta.

Piața monetară joacă un rol esențial în asigurarea companiilor și a guvernelor să mențină zilnic nivelul adecvat de lichiditate, fără a se reduce și a avea nevoie de un împrumut mai scump sau fără a deține fonduri în exces și a pierde oportunitatea de a câștiga dobândă pentru fonduri.

Investitorii, pe de altă parte, folosesc piețele monetare pentru a investi fonduri într-o manieră sigură. Spre deosebire de piețele de capital, piețele monetare sunt considerate cu risc scăzut; Investitorii cu risc de risc sunt dispuși să le acceseze cu anticipația că lichiditatea este disponibilă cu ușurință. Persoanele care trăiesc cu un venit fix utilizează adesea piețele monetare din cauza siguranței asociate acestor tipuri de investiții.

Împreună, piețele monetare și piețele de capital sunt folosite pentru a gestiona lichiditatea și riscurile pentru companii, guverne și persoane fizice.

Piețele de capital

Piețele de capital sunt probabil cele mai urmate piețe. Atât piețele bursiere cât și cele ale obligațiunilor sunt urmărite îndeaproape, iar mișcările lor zilnice sunt analizate ca reprezentanți pentru starea economică generală a piețelor mondiale. Drept urmare, instituțiile care operează pe piețele de capital - bursele, băncile comerciale și toate tipurile de corporații, inclusiv instituțiile nebancare, cum ar fi companiile de asigurări și băncile ipotecare - sunt atent examinate.

Instituțiile care operează pe piețele de capital le accesează pentru a strânge capital pentru scopuri pe termen lung, cum ar fi o fuziune sau achiziție, pentru a extinde o linie de afaceri sau a intra într-o afacere nouă sau pentru alte proiecte de capital. Entitățile care strâng bani pentru aceste scopuri pe termen lung ajung pe una sau mai multe piețe de capital. Pe piața obligațiunilor, companiile pot emite datorii sub formă de obligațiuni corporative, în timp ce guvernele locale și federale pot emite datorii sub formă de obligațiuni guvernamentale.

În mod similar, companiile pot decide să strângă bani prin emiterea de capitaluri proprii pe piața de valori. Entitățile guvernamentale nu sunt de regulă deținute public și, prin urmare, nu emit de regulă capitaluri proprii. Companiile și entitățile guvernamentale care emit capitaluri proprii sau datorii sunt considerate vânzătorii de pe aceste piețe.

Cumpărătorii (sau investitorii) cumpără acțiunile sau obligațiunile vânzătorilor și le comercializează. Dacă vânzătorul (sau emitentul) introduce valorile pe piață pentru prima dată, atunci piața este cunoscută sub numele de piața primară.

În schimb, dacă valorile mobiliare au fost deja emise și sunt acum tranzacționate între cumpărători, acest lucru se realizează pe piața secundară. Vânzătorii fac bani din vânzarea pe piața primară, nu pe piața secundară, deși au o participare la rezultatul (prețul) valorilor mobiliare pe piața secundară.

Cumpărătorii de valori mobiliare de pe piața de capital au tendința de a utiliza fonduri destinate investițiilor pe termen lung. Piețele de capital sunt piețe riscante și nu sunt de obicei folosite pentru a investi fonduri pe termen scurt. Mulți investitori accesează piețele de capital pentru a economisi pentru pensionare sau educație, atât timp cât investitorii au orizonturi de timp îndelungate.

Linia de jos

Există diferențe și asemănări între piețele de capital și cele monetare. Din punctul de vedere al emitentului sau al vânzătorului, ambele piețe oferă o funcție de afaceri necesară: menținerea unor niveluri adecvate de finanțare. Obiectivul pentru care vânzătorii accesează fiecare piață variază în funcție de nevoile lor de lichiditate și de orizontul de timp.

În mod similar, investitorii sau cumpărătorii au motive unice pentru a merge pe fiecare piață: piețele de capital oferă investiții cu risc mai mare, în timp ce piețele monetare oferă active mai sigure; Returnările pe piața monetară sunt adesea scăzute, dar constante, în timp ce piețele de capital oferă randamente mai mari. Mărimea rentabilității pieței de capital are adesea o corelație directă cu nivelul de risc, dar nu este întotdeauna așa.

Deși piețele sunt considerate eficiente pe termen lung, ineficiențele pe termen scurt permit investitorilor să-și valorifice anomaliile și să obțină recompense mai mari care pot fi proporționale cu nivelul de risc. Aceste anomalii sunt exact ceea ce investitorii de pe piețele de capital încearcă să descopere. Deși piețele monetare sunt considerate sigure, acestea au înregistrat, ocazional, randamente negative. Riscul inadvertent, deși neobișnuit, evidențiază riscurile inerente investițiilor - indiferent dacă punem bani pentru a lucra pe termen scurt sau lung pe piețele monetare sau pe piețele de capital.

Cheie de luat cu cheie

• O piață financiară reunește cumpărătorii și vânzătorii la comerț cu active financiare.
• Piețele monetare sunt utilizate de către entități guvernamentale și corporative pentru a împrumuta și împrumuta pe termen scurt.
• Piețele de capital sunt utilizate pentru activele pe termen lung, care sunt cele cu scadență mai mare de un an.