Evaluarea companiilor farmaceutice

Există multe motive pentru care un investitor poate să nu se simtă confortabil să investească în companii farmaceutice, dar dacă doriți să intrați în „următorul lucru mare”, obstacolul care urmează este exact cum ar trebui să analizați astfel de companii. Principala preocupare în ceea ce privește investițiile în companii de droguri este dacă medicamentele lor vor merge sau nu pe piață sau vor rămâne pe piață.

Care este conducta și de ce durează atât de mult?

Conducta este un termen care se referă la cât de multe produse - vaccinuri, steroizi, supresoare ale sistemului imunitar, afrodisiace (toate sub rubrica generală a medicamentelor) - se află în diferite etape de cercetare și dezvoltare (cercetare și dezvoltare). Durează între 10 și 15 ani pentru ca un medicament mediu să ajungă la ghișeele de la farmacie din caietul unui om de știință.

Motivul principal pentru care conducta nu reușește să curgă liber este faptul că Food and Drug Administration (FDA) are propriul robinet de închidere pentru a proteja consumatorii de medicamente care pot avea efecte secundare neașteptate. FDA are orientări și teste foarte stricte pe care un medicament trebuie să le treacă înainte de a ajunge pe rafturile magazinelor; chiar și după trecerea testelor, FDA își rezervă dreptul de a atrage medicamentul în masă în orice moment.

Un investitor sau o persoană care suferă de o boală fatală poate presupune că FDA este o piedică suplimentară pentru un proces deja complicat. Dar, în calitate de consumatori, ar trebui să apreciem faptul că, din cauza FDA, putem lua o aspirină fără a fi nevoie să ne facem griji despre creșterea unui al treilea braț.

Importanța evoluțiilor de droguri în așteptare

Sănătatea conductei este vitală pentru companiile farmaceutice de toate dimensiunile. Aceasta este măsura principală dacă o companie este o investiție bună. O firmă are doar atâția ani de brevet pe o anumită formulă înainte ca medicamentele generice să scadă și să scadă prețul. Drept urmare, companiile, în special start-up-urile, sunt pe un teren foarte cutremurător, dacă depind de un singur medicament pentru toate profiturile lor (amintiți-vă, FDA ar putea nix drogul în orice moment).

Pentru a contracara această incertitudine, companiile încearcă să-și păstreze conductele. Dezvoltarea medicamentelor în industria farmaceutică este cam ca să arunci săgeți în întuneric. Cu cât aruncați mai multe săgeți, cu atât sunt mai mari șansele de a atinge semnul. Puteți verifica câte medicamente are o companie în conductă în The Value Line Investment Survey, Businessweek, The Wall Street Journal sau în situațiile financiare ale companiei.

Un simptom de tulburări

Este dificil de spus dacă un anumit medicament va avea succes financiar, chiar dacă este chimic. Mulți oameni consideră că medicamentele specifice pentru artrita ar fi redundante în fața aspirinei și a tylenolului, dar au crescut în vânzări pe măsură ce baby boomers îmbătrânesc.

Atenția FDA este totuși echivalentul tusei de sânge pentru o companie de medicamente. Atunci când o companie este obligată să scoată un medicament de pe piață sau chiar dacă face acest lucru în mod voluntar, este foarte dificil să aducă acel medicament înapoi - nu pentru că nu va fi eficient, ci pentru că domeniul medical va fi găsit deja un înlocuitor drog pentru a umple acea nișă. O privire rapidă pe site-ul FDA vă va spune ce produse sunt examinate.

Având în vedere oportunitățile farmaceutice de pornire

Companiile înființate sunt aproape întotdeauna mai sigure decât cele noi. În cazul în care există o companie în vigoare cu un medicament imbatabil, o firmă majoră va veni de obicei și va colabora cu firma mai mică sau o va cumpăra direct. Aceasta este o mișcare sigură și pentru compania start-up, deoarece start-up-ul va avea acces la canalele de distribuție ale companiei mai mari. În plus, dacă FDA pune frâne pe medicament, o firmă mai mare are capitalul să o ia din nou în laborator.

Cu toate acestea, firmele mici cu istoric de parteneriat pentru a scoate medicamentele din laborator și în lume merită luate în considerare. Parteneriatele și achizițiile de start-up reprezintă aproximativ un sfert și o treime din conductele celor mai mari firme. Unii start-up-uri aleg să meargă solo și să comercializeze medicamente direct la medicii din orașele în care boala este cel mai frecvent. Aceste start-up-uri au adesea succes în acest demers, dar acestea sunt excepții. Cei mai mulți investitori ezită să abordeze noi companii, numite companii biotehnologice, iar în stadiul lor de luptă sunt de obicei considerate jocuri de noroc.

Prognosticul pe termen lung

Pentru a filtra marile companii cu conducte uriașe, trebuie să analizăm tipurile de medicamente care apar. Investiția într-o companie care are un produs de succes este de obicei o practică sigură, dar, cu limita de brevet în industria farmaceutică, este ca și cum ai paria pe un cal care a câștigat deja o cursă mai devreme în ziua respectivă; poate să iasă din nou sau poate să fie prea obosit.

Cele mai bune produse sunt cele care sunt concentrate asupra unei anumite clase de maladii. Acestea pot fi boli, cancere sau viruși care atacă sistemul nervos, pielea, inima și așa mai departe, sau pot fi boli care afectează un nivel demografic, cum ar fi copiii, vârstnicii sau bărbații de vârstă mijlocie cu libido în scădere. Prin țintirea specificului, aceste companii evită concurența din cap în cap. Acest lucru oferă, de asemenea, investitorilor o oportunitate de a se diversifica în industria farmaceutică.

Linia de jos

Ca investitori, căutați companii care au o conductă sănătoasă și un istoric de a aduce cu succes droguri pe piață. Dacă produsele companiei nu sunt examinate de FDA și au o țintă coezivă, o anumită zonă demografică sau boală, este un semn bun. Dacă aveți de gând să cumpărați o singură companie, mergeți cu o firmă mare. Dar, dacă aveți de gând să diversificați în cadrul industriei, companiile mici cu istoric de parteneriat sau cercetare și dezvoltare se concentrează pe boli care sunt o problemă continuă (Alzheimer, boli de inimă etc.) sunt completări solide la un portofoliu farmaceutic.