Reallowance
Rambursarea este o taxă plătită unei firme de valori mobiliare care nu face parte din sindicatul de subscriere care aduce o nouă ofertă pe piață. Grupul de subscriere plătește taxa de realocare. Taxa oferă un stimulent firmelor broker-dealeri să vândă acțiuni din noua emisiune către clientul său. Valoarea re alocării este de obicei un procent din distribuirea subscrierii.
REALITARE ÎNCĂLCARE ÎN DOMENIU
Cel mai adesea, o realocare se întâmplă atunci când există o cerere incertă a investitorilor. Sindicatul de subscriere ar putea dori să înscrie un broker suplimentar pentru a crește cererea în acțiunile subiacente ale noii emisiuni. Băncile de subscriere vor stabili bonusul de realocare ca o parte din distribuția pe care o primesc pentru aducerea ofertei pe piață. Oferta poate fi o ofertă publică inițială (IPO), o garanție a datoriei sau eliberarea de acțiuni suplimentare ale unei companii tranzacționate.
În timpul subscrierii, compania emitentă va vinde acțiunile noilor oferte la subscriitori la un preț redus. Diferența dintre prețul redus și ceea ce va câștiga acțiunea pe piață este distribuirea, care aparține băncilor de subscriere. Rambursarea poate fi un procent stabilit din distribuire sau poate avea o gamă de prețuri, pe baza numărului de acțiuni ale emisiilor noi pe care le vinde brokerul neindicat.
De exemplu, BigBag Holdings devine publică, iar noile acțiuni de emisiune au un preț de piață de 30 de dolari. Prețul redus al grupului de subscriere este de 27 USD pentru acțiuni. Taxa de realocare este de 25% din distribuire, care este de 0, 75 USD pe acțiune.
Autoritățile de reglementare solicită ca aceste rambursări să fie divulgate în documente care oferă oferte de valori mobiliare, astfel încât investitorii să știe în avans aceste stimulente.
Rambursarea fondurilor mutuale poate influența investitorii
Fondurile mutuale folosesc adesea rambursările ca un stimulent suplimentar pentru a încuraja brokerii și dealerii să vândă acțiuni din aceste fonduri clienților. Deși divulgarea acestor taxe ar trebui să figureze în documentele de reglementare ale fondului și, de obicei, nu se adaugă la prețul acțiunii, practica poate încuraja consilierii de investiții să promoveze un fond unul peste altul. Având în vedere alegerea a două fonduri, la fel de potrivite pentru un investitor, stimulentele suplimentare primite de la un sindicat de subscriere pot modifica o decizie cu privire la ce fond să recomande clientului.
Deși alocațiile nu afectează prețul costurilor noilor acțiuni pentru investitori, ele reprezintă modul în care se distribuie și distribuie diverse taxe de vânzare sau încărcări către firmele și dealerii de brokeraj participanți. Practica poate fi controversată dacă investitorii nu sunt conștienți de faptul că vânzarea brokerilor primește compensații suplimentare.
Rambursările sunt comune atunci când fondurile sunt introduse pentru prima dată de noi firme care încă nu au stabilit o relație cu comunitatea de investiții. Aceste stimulente pot încuraja brokerii să revizuiască îndeaproape fondul, iar brokerul poate ajunge să aducă fondul în atenția clienților. Chiar și companiile de fonduri mutuale binecunoscute și consacrate pot folosi rambursări pentru fonduri care prezintă strategii de investiții noi, abordări sau introduc noi fonduri specializate în sector.
Poate exista, de asemenea, o tendință sezonieră a realocațiilor. Deoarece investitorii pot face contribuții IRA deductibile din impozit după încheierea unui an fiscal, dar înainte de termenul limită pentru depunerea de taxe din 15 aprilie, mulți aleg să contribuie în primele trei luni ale anului. Acest flux de fonduri pe piață creează o cerere suplimentară de investitori pentru oportunități de investiții.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.