Prospect preliminar
Un prospect preliminar este un prim proiect de declarație de înregistrare pe care o firmă înaintează înaintea unei oferte publice inițiale (IPO) a titlurilor lor. Documentul, depus la Securities and Exchange Commission (SEC), este destinat să furnizeze acțiunilor potențiale informații pertinente despre activitatea companiei, managerii, inițiativele strategice, situațiile financiare și structura de proprietate. Prospectul preliminar solicită expresii de interes pentru noua problemă.
Cheie de luat cu cheie
- Un prospect preliminar - cunoscut și sub denumirea de hering roșu - oferă potențialilor investitori informații vitale cu privire la o companie sau produs înainte de Oferta publică inițială a respectivei companii sau produse.
- Un prospect preliminar este eliberat înainte ca orice ofertă oficială să devină efectivă.
- Informațiile dintr-un prospect preliminar pot include planul unei companii, utilizarea prevăzută a fondurilor, situații financiare și detalii privind managementul.
- Prospectul preliminar preced prospectul final, care oferă o gamă de prețuri și o dimensiune a emisiilor pentru OPI.
- Un prospect preliminar este adesea însoțit de un spectacol rutier, în care o companie încearcă să-și dezvolte interesul pentru oferta lor.
Cum funcționează un prospect preliminar
SEC necesită ca firmele să-și imprime prospectul preliminar cu cerneală roșie pe partea stângă a capacului. Drept urmare, documentul a fost poreclit "heringul roșu". Un prospect preliminar are o exonerare de răspundere pe pagina de copertă care afirmă că înregistrarea nu a devenit încă efectivă. Prin urmare, informațiile pe care le conține prospectul sunt incomplete și pot fi modificate. Până la înregistrarea efectivă, valorile mobiliare nu pot fi vândute, iar emitentul nu poate accepta nicio ofertă de cumpărare.
Prospectul preliminar conține informații despre companie și utilizarea prevăzută a încasărilor din ofertă. Compania oferă detalii despre produsele și serviciile pe care le oferă, potențialul de piață pentru ofertele respective, situațiile financiare și detalii despre managementul companiei și acționarii majori. Prospectul conține, de asemenea, o opinie legală și informații despre riscurile problemei.
Odată ce declarația de înregistrare devine efectivă, compania diseminează un prospect final care conține gama de prețuri IPO și mărimea emiterii. Expresiile de interes se transformă apoi în comenzi pentru emiterea la opțiunea cumpărătorului. Perioada minimă dintre depunerea declarației de înregistrare și data intrării în vigoare a acesteia este de 20 de zile.
Un spectacol rutier poate fi un acompaniament vital al unui prospect preliminar, servind drept resursă educațională pentru cei care nu sunt familiarizați cu compania.
consideratii speciale
Prospectul preliminar vine în tandem cu prezentarea rutieră IPO a emitentului. Într-un spectacol rutier, conducerea companiei și asiguratorii călătoresc în toată țara pentru a se prezenta analiștilor și administratorilor de fonduri pentru a genera emoție pentru valorile mobiliare ale companiei. Roadshows sunt esențiale pentru succesul ofertelor inițiale.
Un drum rutier poate fi limitat la o singură țară sau poate include opriri internaționale, în funcție de tipul, dimensiunea și hype-ul din jurul companiei. În 2012, de exemplu, Facebook a început spectacolul rutier în New York și a făcut opriri în Boston, Chicago, Denver și alte opt orașe. Acestea sunt opriri relativ standard pentru drumurile din Statele Unite. Asigurătorii conduc adesea spectacolele de drumuri, folosindu-se de expertiza financiară și de a face tranzacții.
Facebook a început prezentarea rutieră cu un videoclip, care a diferit în multe privințe de prezentările companiei. Spre deosebire de o prezentare powerpoint tradițională, videoclipul Facebook a avut valori de producție mai mari și a inclus o coloană sonoră. Aceasta a explicat afacerile, misiunea și teza Facebook despre conectivitatea socială și schimbările tehnologice pentru cineva fără fond de activitate în industrie.
După o apăsare din partea investitorilor, că videoclipul a ocupat prea mult timp în prezentare, Facebook l-a renunțat din a doua jumătate a spectacolului său rutier și a lăsat în schimb conducerea superioară să vorbească. Combinate cu un prospect preliminar, aceste informații i-au ajutat pe investitorii Facebook să ia deciziile finale.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.