Livrare versus plată (DVP)

Ce este livrarea versus plata (DVP)?

Livrarea versus plată (DVP) este o metodă de decontare a industriei de valori mobiliare care garantează transferul valorilor mobiliare se întâmplă numai după efectuarea plății. DVP prevede că plata în numerar a cumpărătorului pentru titluri de valoare trebuie efectuată înainte sau în același timp cu livrarea garanției.

Livrarea versus plata este procesul de decontare din perspectiva cumpărătorului; din perspectiva vânzătorului, acest sistem de decontare se numește prime versus plată (RVP). Cerințele DVP / RVP au apărut în urma instituțiilor cărora li s-a interzis să plătească bani pentru titluri înainte ca titlurile să fie deținute în formă negociabilă. DVP este cunoscut și sub denumirea de livrare contra plată (DAP), livrare contra numerar (DAC) și numerar la livrare.

1:00

Livrare versus plată

Înțelegerea livrării versus plata (DVP)

Sistemul de decontare a livrării versus plată asigură că livrarea va avea loc numai dacă are loc plata. Sistemul acționează ca o legătură între un sistem de transfer de fonduri și un sistem de transfer de valori mobiliare. Din perspectivă operațională, DVP este o tranzacție de vânzare de valori mobiliare negociabile (în schimbul plății în numerar) care poate fi instruită unui agent de decontare folosind SWIFT Message Type MT 543 (în standardul ISO15022).

Utilizarea unor astfel de tipuri de mesaje standard este menită să reducă riscul în soluționarea unei tranzacții financiare și să permită prelucrarea automată. În mod ideal, titlul asupra unui activ și plata sunt schimbate simultan. Acest lucru poate fi posibil în multe cazuri, cum ar fi într-un sistem depozitar central, cum ar fi United States Depozitory Trust Corporation.

Cum funcționează livrarea versus plata

O sursă semnificativă de risc de credit în decontarea valorilor mobiliare este riscul principal asociat cu data decontării. Ideea din spatele sistemului RVP / DVP este că o parte din riscul respectiv poate fi înlăturat dacă procedura de decontare cere ca livrarea să se producă numai dacă are loc plata (cu alte cuvinte, că titlurile nu sunt livrate înainte de schimbul de plată pentru titluri). Sistemul ajută să se asigure că plățile însoțesc livrările, reducând astfel riscul principal, limitând șansa ca livrările sau plățile să fie reținute în perioadele de stres pe piețele financiare și reducând riscul de lichiditate.

Prin lege, instituțiile sunt obligate să solicite active cu valoare egală în schimbul livrării de valori mobiliare. Livrarea valorilor mobiliare se face de obicei la banca clientului care cumpără, în timp ce plata se face simultan prin transfer bancar, cec sau credit direct către un cont.

[Important: Livrare versus plată (DVP) este o metodă de decontare care necesită ca titlurile să fie livrate unui anumit destinatar numai după efectuarea plății.]

consideratii speciale

În urma scăderii prețurilor la acțiuni la nivel mondial din octombrie 1987, băncile centrale din Grupul celor zece au lucrat la întărirea procedurilor de decontare și la eliminarea riscului ca o livrare de securitate să poată fi făcută fără plată sau ca o plată să poată fi făcută fără livrare (cunoscută drept principal risc). Procedura DVP reduce sau elimină expunerea contrapărților la acest risc principal.

Cheie de luat cu cheie

• Livrarea versus plată este un proces de decontare a valorilor mobiliare care necesită ca plata să fie efectuată înainte sau în același timp cu livrarea valorilor mobiliare.
• Procesul este menit să reducă riscul ca titlurile să poată fi livrate fără plată sau că plățile ar putea fi făcute fără livrarea de titluri.
• Sistemul de livrare versus plată a devenit o practică industrială larg răspândită în urma prăbușirii pieței din octombrie 1987.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Primire versus plată (RVP) Primirea versus plata este o procedură de decontare în care o comandă instituțională de vânzare necesită acceptarea numai numerarului la livrare la decontare. mai mult Interfața de plată unificată (UPI) O interfață de plată unificată (UPI) este o aplicație pentru smartphone care permite utilizatorilor să transfere bani între conturile bancare. mai multe titluri de intrare în conturi Titlurile de înregistrare în conturi sunt investiții precum acțiuni și obligațiuni a căror proprietate este înregistrată electronic. Titlurile de intrare în carte elimină nevoia de a elibera certificate de proprietate pe hârtie. mai mult Euroclear Euroclear este una dintre cele două case de compensare principale pentru valorile mobiliare tranzacționate în Euromarket și este specializată în verificarea informațiilor furnizate de brokerii implicați într-o tranzacție cu valori mobiliare și în decontarea valorilor mobiliare. mai mult Prelucrare post-comerț Definiție Prelucrarea după comerț are loc după finalizarea tranzacției în acest moment, cumpărătorul și vânzătorul compară detaliile comerțului, aprobă tranzacția, schimbă evidența proprietății și aranjează transferul valorilor mobiliare și numerarului. mai mult Definiție Definiție Limitarea este atunci când o organizație acționează ca intermediar pentru a reconcilia ordine și fonduri între părțile care tranzacționează. mai multe link-uri partenere