Puterea creșterii dividendelor

Mulți investitori consideră companiile plătitoare de dividende drept oportunități de investiții plictisitoare și cu profit redus. În comparație cu companiile cu zboruri mici cu capacitate mare, a căror volatilitate poate fi destul de interesantă, stocurile care plătesc dividende sunt de obicei mai mature și previzibile. Deși acest lucru poate fi plictisitor pentru unii, combinația unui dividend constant cu un preț al acțiunilor în creștere poate oferi un câștig potențial suficient de puternic pentru a fi entuziasmat.

VEZI: 20 de investiții de știut

Randament mare de dividende?

Înțelegerea modului de evaluare a companiilor plătitoare de dividende ne poate oferi informații despre modul în care dividendele vă pot îmbunătăți rentabilitatea. O percepție comună este că cea mai importantă măsură este un randament ridicat al dividendului, care indică că dividendul plătește un randament procentual destul de mare pe prețul acțiunilor; cu toate acestea, un randament care este considerabil mai mare decât cel al altor acțiuni dintr-o industrie poate indica nu un dividend bun, ci mai degrabă un preț scăzut (randamentul dividendului = dividendele anuale pe acțiune / prețul pe acțiune). La rândul său, prețul de suferință poate semnala o reducere a dividendului sau, mai rău, eliminarea dividendului.

Indicația importantă a puterii dividendelor nu este atât un randament ridicat de dividende, ci o calitate ridicată a companiei, pe care o puteți descoperi prin istoricul său de dividende, care ar trebui să crească în timp. Dacă sunteți un investitor pe termen lung, căutarea unor astfel de companii poate fi foarte plină de satisfacții.

VEZI: Randament de dividende pentru declin

Rata de plată a dividendelor

Raportul de plată a dividendelor, proporția veniturilor companiei alocate plății dividendelor, demonstrează în plus că sursa rentabilității dividendelor funcționează în combinație cu creșterea companiei. Prin urmare, dacă o companie menține un raport de plată a dividendelor constant, să spunem la 4%, dar compania crește, acel 4% începe să reprezinte o sumă mai mare și mai mare. (De exemplu, 4% din 40 USD, care este 1, 60 USD, este mai mare decât 4% din 20 USD, ceea ce înseamnă 80 de cenți).

Să demonstrăm cu un exemplu:
Să zicem că investiți 1.000 de dolari în compania Joe’s Ice Cream achiziționând 10 acțiuni, fiecare la 100 de dolari pe acțiune. Este o firmă bine administrată, care are un raport P / E de 10 și un raport de plată de 10%, ceea ce reprezintă un dividend de 1 dolar pe acțiune. Asta este decent, dar nimic despre care să scrii acasă, deoarece primești doar 1% din investiția ta ca dividend.

Totuși, deoarece Joe este un manager atât de mare, compania se extinde constant, iar după câțiva ani, prețul acțiunilor este în jur de 200 de dolari. Totuși, raportul de plată a rămas constant la 10%, la fel și raportul P / E (la 10); prin urmare, acum primiți 10% din 20 USD în câștig sau 2 USD pe acțiune. Pe măsură ce veniturile cresc, la fel și plata dividendelor, chiar dacă raportul de plată rămâne constant. Deoarece ați plătit 100 USD pe acțiune, randamentul efectiv al dividendului dvs. este acum de 2%, în creștere de la 1% inițial.

Acum, înaintați rapid un deceniu: compania de înghețată a lui Joe se bucură de un mare succes, din ce în ce mai mulți nord-americani gravitează spre climele calde și însorite. Prețul acțiunilor continuă să se aprecieze și acum se ridică la 150 $ după împărțirea a 2 de 1 de trei ori.

VEZI: Înțelegerea diviziunilor de acțiuni

Aceasta înseamnă că investiția dvs. inițială de 1.000 de dolari în 10 acțiuni a crescut la 80 de acțiuni (20, apoi 40 și acum 80 de acțiuni) în valoare totală de 12.000 USD. Dacă raportul de plată rămâne același și continuăm să presupunem un P / E constant de 10, acum primiți 10% din câștiguri (1.200 USD) sau 120 $, ceea ce reprezintă 12% din investiția inițială! Așadar, chiar dacă raportul de plată a dividendelor lui Joe nu s-a schimbat, deoarece el și-a crescut compania, dividendele au făcut singure o rentabilitate excelentă - au crescut drastic randamentul total obținut, împreună cu aprecierea capitalului.

Timp de zeci de ani, mulți investitori folosesc această strategie axată pe dividende, achiziționând acțiuni cu nume de uz casnic, precum Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) și General Electric (NYSE) :GE). În exemplul de mai sus, am arătat cât de profitabil poate fi o plată de dividende statice; imaginați-vă puterea de câștig a unei companii care crește atât cât să-și crească plata. De fapt, asta a făcut Johnson & Johnson în fiecare an timp de 38 de ani între 1966 și 2008. Dacă ai fi cumpărat stocul la începutul anilor '70, randamentul dividendelor pe care le-ai fi câștigat între atunci și acum pe acțiunile inițiale ar fi avut crescut aproximativ 12% anual. Până în 2004, câștigurile obținute numai din dividende ar fi dat un randament anual de 48% din acțiunile inițiale!

Linia de jos

Este posibil ca dividendele să nu fie cea mai sexy strategie de investiții. Însă pe termen lung, folosirea strategiilor de investiții testate în timp cu aceste companii „plictisitoare” va obține rentabilități care nu sunt decât plictisitoare.