Portabil Alpha

Ce este Alpha portabil?

Portabil alfa este o strategie în care managerii de portofoliu separă alfa de beta investind în valori mobiliare care nu sunt în indexul de piață de la care este derivat beta. Alpha este randamentul obținut peste și deasupra rentabilității pieței (beta) fără a-și asuma mai mult risc. În termeni simpli, alfa portabilă este o strategie care implică investiții în domenii care nu au o corelație prea mică cu piața.

Exprimat Alpha portabil

Returnările din portofoliu provin din două surse. Prima sursă este sistematică și este adesea denumită beta. Beta este măsura în care un vehicul de investiții se deplasează cu piața și, prin urmare, este, de asemenea, o măsură de volatilitate. Un fond cu o versiune beta de 1.0 se mișcă în sus și în jos odată cu mișcarea pieței. Un fond cu o versiune beta de 0, 5 se mișcă în jos și în jos doar la jumătate decât piața, iar unul cu o versiune beta de 1, 5 se ridică și coboară de 1, 5 ori mai mult decât piața. Beta se poate spune că reprezintă randamente pasive sau profituri care rezultă din mișcarea pieței în ansamblu.

A doua sursă este idiosincratică, specifică circulației stocurilor individuale (sau a altor valori mobiliare). Aceasta este reprezentată de alfa, care este o măsură a rentabilităților rezultate din selectarea unor valori mobiliare peste altele sau din alte forme de gestiune activă.

Un manager de portofoliu poate realiza un portabil alfa investind în valori mobiliare care nu sunt corelate cu versiunea beta. De obicei, obiectivul cu alfa portabilă este realizarea acestei alfa fără a afecta beta sau volatilitatea portofoliului general.

Exemplu de strategie alfa portabilă

O strategie alfa portabilă, de exemplu, ar putea implica investiția în acțiuni cu capacități mari pentru a obține randamentul beta sau pe piață și investiția în acțiuni cu capacități mici pentru a obține alfa. Dar, deoarece capsulele mici sunt mai volatile decât capsulele mari, beta-ul general va fi mai mare. Pentru a neutraliza această versiune beta mai mare, strategia pentru capacele mici ar putea fi acoperită cu futures pe un indice cu capacități mici, revenind astfel beta-ului strategiei generale, a plafonelor mari și a capacelor mici, la nivelul inițial.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Gestionarea riscurilor în finanțe În lumea financiară, managementul riscului este procesul de identificare, analiză și acceptare sau atenuare a incertitudinii în deciziile de investiții. Gestionarea riscurilor apare oricând un investitor sau un administrator de fond analizează și încearcă să cuantifice potențialul de pierderi dintr-o investiție. mai mult Alpha Alpha (α), utilizat în finanțe ca măsură a performanței, este randamentul excesiv al unei investiții în raport cu randamentul unui indice de referință. mai mult Portofoliu zero-beta Un portofoliu zero-beta este construit pentru a nu avea niciun risc sistematic sau o versiune beta de zero, cu performanțe care nu sunt corelate cu variațiile pe piața mai largă. mai mult Ce sunt măsurile de risc? Măsurile de risc oferă investitorilor o idee despre volatilitatea unui fond în raport cu indicele său de referință. Descoperiți mai multe despre măsurile de risc aici. mai mult Cum funcționează, beneficiile și riscurile ETF-urile inteligente Beta Un ETF inteligent Beta este un tip de fond tranzacționat care utilizează un sistem bazat pe reguli pentru selectarea investițiilor care vor fi incluse în fond. mai mult Înțelegerea Beta și cum se calculează Beta este o măsură a volatilității, sau a riscului sistematic, al unei valori mobiliare sau a unui portofoliu în comparație cu piața în ansamblu. Beta este utilizat în modelul de preț al activelor de capital (CAPM). mai multe link-uri partenere