Deținerea unui REIT pe acțiuni față de un REIT ipotecar: Care este diferența?

Există mai multe tipuri diferite de trusturi de investiții imobiliare (REIT), inclusiv REIT-uri de capitaluri proprii, REIT-uri ipotecare și REIT-uri hibride. REIT este un tip de garanție în care compania deține și operează în general bunuri imobiliare sau imobiliare. REIT-urile sunt similare cu stocurile și comerțul pe schimburile majore de piață.

REIT-urile permit companiilor să cumpere imobiliare sau credite ipotecare prin utilizarea investițiilor combinate de la investitorii săi. Acest tip de investiții permite investitorilor mari și mici să dețină o parte din imobiliare.

Un procent semnificativ din profiturile REIT din capitaluri proprii sunt plătite investitorilor sub formă de dividende. REIT-urile de acțiune tind să funcționeze mai bine atunci când ratele dobânzilor sunt mici și prețurile proprietății cresc. Cu toate acestea, complexitatea diferitelor piețe acoperite de REIT-uri de capitaluri proprii înseamnă că există aproape întotdeauna oportunități disponibile.

Cheie de luat cu cheie

• REIT-urile sunt titluri asemănătoare acțiunilor care permit investitorilor mari și mici să adauge proprietatea imobiliară în portofoliile lor.
• REIT-urile de capitaluri sunt responsabile pentru achiziționarea, administrarea, construirea, renovarea și vânzarea de bunuri imobiliare.
• REIT-urile ipotecare împrumută în general bani cumpărătorilor imobiliari sau achiziționează credite ipotecare existente sau investesc în valori mobiliare garantate de credite ipotecare (MBS).

REIT-uri de capitaluri proprii

REIT-urile de capital investesc în active imobiliare. Veniturile trusturilor de investiții imobiliare din capitaluri proprii sunt generate în principal din veniturile din chirii din participațiile lor imobiliare. REIT-urile de capitaluri de investiții de obicei investesc în birouri și proprietăți industriale, cu amănuntul, rezidențiale și hoteliere și stațiune.

Un exemplu de REIT de capitaluri proprii este Senior Housing Properties Trust (SNH). REIT-urile de capitaluri generează venituri din chirii pe proprietăți, precum și prin cumpărarea de proprietăți subevaluate și vânzarea lor pentru un profit. Unele REIT-uri de capital sunt diversificate și investesc în mai multe categorii diferite de proprietăți imobiliare, cum ar fi spații de vânzare cu amănuntul și apartamente.

Kilroy Realty REIT (KRC) este un exemplu de REIT diversificat. Alte REIT-uri se concentrează pe segmente mai restrânse ale pieței imobiliare, cum ar fi vânzarea cu amănuntul, ca în cazul CBIT & Associates Properties Inc. REIT (CBL), sau hoteluri, precum Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

REIT-urile ipotecare

REIT-urile ipotecare investesc doar în credite ipotecare și reprezintă mai puțin de 10% din piața REIT. În timp ce REIT-urile cu capitaluri proprii își generează în mod obișnuit veniturile din închirierea de bunuri imobiliare, REIT-urile ipotecare generează în principal veniturile lor din dobânzile obținute la împrumuturile lor ipotecare.

Un exemplu de REIT ipotecar este REIT (AIV) al companiei de investiții și gestionare a apartamentelor. REIT-urile, cum ar fi AIV, câștigă bani prin perceperea dobânzii la banii împrumutați debitorilor pentru a finanța achizițiile de proprietăți. De asemenea, tranzacționează și investesc în titluri garantate de credite ipotecare. Există REIT-uri ipotecare comerciale, cum ar fi REIT-ul Capstead Mortgage Corporation (OCM) și REIT-uri ipotecare rezidențiale, cum ar fi REIT-ul Anworth Mortgage Asset Corporation (ANH). Unele REIT mixte, cum ar fi Dynax Capital Inc. REIT (DX) investesc atât în ​​REIT-uri comerciale cât și rezidențiale.

Ca și în cazul REIT-urilor de capitaluri proprii, majoritatea profiturilor REIT ipotecare sunt plătite investitorilor sub formă de dividende. REIT-urile ipotecare tind să funcționeze mai bine în perioadele de creștere a dobânzii. Cu toate acestea, ca și REIT-urile de capitaluri proprii, există atât de multe piețe țintă diferite, încât REIT-urile ipotecare au aproape întotdeauna oportunități de investiții disponibile.

REIT-uri hibride

REIT-urile hibride investesc atât în ​​proprietăți, cât și în credite ipotecare. Există doar câteva REIT-uri care se angajează de fapt în ambele tipuri de activitate de afaceri; Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO) este un exemplu de unul. Two Harbors investește în titluri rezidențiale cu credite ipotecare, credite ipotecare rezidențiale și proprietăți și active rezidențiale.

Investind atât în ​​credite ipotecare, cât și în active imobilizate, REIT-urile hibride precum Two Harbour adoptă o abordare mai echilibrată și pot avea profit atât în ​​medii cu rată de dobândă în creștere, cât și în scădere, în care doar REIT-urile tradiționale de capital propriu sau doar REIT-urile pot să lupte.