Definiție supraevaluată
Un stoc supraevaluat are un preț curent care nu este justificat de perspectivele de câștig, cunoscute sub denumirea de proiecții de profit sau de raportul preț-câștig (P / E). În consecință, analiștii și alți experți economici se așteaptă ca prețul să scadă în cele din urmă.
Supraevaluarea poate rezulta dintr-o situație de tranzacționare emoțională sau de luare a deciziilor ilogice, bazate pe intestin, care umflă artificial prețul pieței bursiere sau din deteriorarea fundamentelor și a forței financiare a companiei. Investitorii potențiali se străduiesc să evite plata în exces a acțiunilor.
Cea mai populară comparație este raportul P / E, care analizează câștigurile unei companii la prețul acțiunilor sale. O companie supraevaluată ar fi o tranzacționare la un ritm de 50 de ori câștig.
Teoria din spatele stocurilor supraevaluate
Un grup mic de teoreticieni ai pieței consideră că piața este perfect eficientă, din fire. Ei susțin că analiza fundamentală a unui stoc este un exercițiu inutil, deoarece piața bursieră este atotcunoscătoare. Prin urmare, stocurile nu pot fi cu adevărat subevaluate sau supraevaluate. Dimpotrivă, analiștii fundamentali consideră că există întotdeauna oportunități de a elimina stocurile subevaluate și supraevaluate, deoarece piața este la fel de irațională ca și participanții săi.
Stocurile supraevaluate sunt ideale pentru investitorii care doresc să reducă o poziție, scurtarea presupune vânzarea de acțiuni pentru a le răscumpăra atunci când prețul scade în concordanță cu piața. Investitorii pot, de asemenea, să tranzacționeze în mod legitim stocurile supraevaluate la o primă, datorită mărcii, managementului superior sau a altor factori care cresc valoarea câștigurilor unei companii față de alta.
Cum să găsiți stocuri supraevaluate
Analiza câștigurilor relative este cea mai comună modalitate de a identifica un stoc supraevaluat. Această valoare compară veniturile cu o valoare de piață comparabilă, cum ar fi prețul. Cea mai populară comparație este raportul P / E, care analizează câștigurile unei companii la prețul acțiunilor sale. O companie supraevaluată ar fi o tranzacționare la un ritm de 50 de ori câștig.
Analiștii care caută stocuri pe termen scurt pot căuta companii supraevaluate cu raporturi P / E ridicate, în special în comparație cu alte companii din același sector sau grup egal. De exemplu, presupunem că o companie are un preț de acțiune de 100 USD și câștiguri pe acțiune de 2 dolari. Calculul raportului său P / E este de la împărțirea prețului la câștig (100 $ / 2 $ = 50). Deci, în acest exemplu, securitatea se tranzacționează cu 50 de ori câștiguri.
Dacă aceași companie are un an mai mare și face 10 USD în EPS, noul raport P / E este de 100 USD împărțit la 10 USD sau de 10 ori (100 USD / 10 $ = 10). Experții consideră compania supraevaluată dacă veniturile sunt de 2 dolari pe acțiune, dar subestimate dacă veniturile sunt de 10 dolari pe acțiune.
Exemplu din lumea reală
Deși, prin definiție, un stoc este supraevaluat doar după părerea unui analist, site-ul The Motley Fool nu este niciodată timid în ceea ce privește cântărirea. De exemplu, ei au considerat că producătorul de mașini electrice Tesla este mult supraevaluat, din cauza pierderilor nete anuale care sporesc în mod obișnuit 100 USD. marca de milioane. Cu toate acestea, investitorii tind să fie atrași de companie, din cauza vehiculelor atrăgătoare și a poveștii sale avansate de tehnologie.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.