Definiție și Exemplu supra-vândut
Termenul de overold se referă la o condiție în care un activ a tranzacționat preț mai scăzut și are potențialul pentru o respingere a prețurilor. O afecțiune de vânzare poate dura mult timp și, prin urmare, a fi revândut nu înseamnă că un raliu de preț va veni în curând sau deloc. Mulți indicatori tehnici identifică nivelurile de vânzare și de cumpărare excesivă. Acești indicatori își bazează evaluarea pe locul în care prețul se tranzacționează în prezent față de prețurile anterioare. Elementele de bază pot fi, de asemenea, utilizate pentru a evalua dacă un activ este potențial revândut și s-a abătut de la valorile tipice ale valorii sale.
Cheie de luat cu cheie
- Supravegherea este un termen subiectiv. Deoarece comercianții și analiștii folosesc toate instrumente diferite, unii pot vedea un activ de vânzare în timp ce alții văd un activ care trebuie să scadă.
- Condițiile excedentare pot dura mult timp, așa că comercianții prudenți așteaptă ca prețul să se bazeze și să înceapă să crească înainte de a cumpăra.
- Condițiile de supraevaluare sunt identificate prin indicatori tehnici, cum ar fi indicele de rezistență relativă (RSI) și oscilatorul stochastic, precum și alții.
- Bazele fundamentale pot evidenția, de asemenea, un activ de vânzare de vânzare prin compararea valorilor curente cu valorile anterioare în termeni de preț / câștig (P / E) și P / E forward, de exemplu.
Ce vă spune Oversold?
Supravenționat unui comerciant fundamental înseamnă un activ pe care îl tranzacționează cu mult sub valorile tipice de valoare. Analiștii tehnici se referă, de regulă, la o citire a indicatorilor, atunci când menționează vânzările excedentare. Ambele sunt abordări valide, deși cele două grupuri folosesc instrumente diferite pentru a determina dacă un activ este vândut.
Fundamental Oversold
Acțiunile de vânzare excluzivă (sau orice activ) sunt cele pe care investitorii le consideră că tranzacționează sub valoarea lor reală. Aceasta ar putea fi rezultatul unor vești proaste cu privire la compania în cauză, a unei perspective slabe pentru ca compania să meargă înainte, a unei industrii în favoarea sau a unei piețe generale în scădere.
În mod tradițional, un indicator comun al valorii unui stoc a fost raportul P / E. Analistii și comercianții folosesc rezultatele financiare sau estimările câștigurilor raportate public pentru a identifica prețul adecvat pentru o anumită acțiune. În cazul în care P / E al unei stocuri scade în partea de jos a intervalului său istoric sau scade sub P / E medie a sectorului, investitorii pot vedea stocul subestimat. Aceasta poate prezenta o oportunitate de cumpărare pentru investiții pe termen lung.
De exemplu, un stoc care a avut istoric un P / E între 10 și 15 și care se tranzacționează acum la un P / E din cinci poate semnala investitorii să privească mai atent compania. În cazul în care compania este încă puternică, stocul ar putea fi preluat și un candidat bun de cumpărare. Totuși, este necesară o analiză atentă, deoarece ar putea exista motive întemeiate pentru care investitorii nu mai plac compania la fel de mult ca odată.
Tehnic supravegheat
De asemenea, comercianții pot folosi indicatori tehnici pentru a stabili niveluri de vânzare. Un indicator tehnic privește doar prețul curent în raport cu prețurile anterioare. Nu ține cont de datele fundamentale.
Oscilatorul stochastic al lui George Lane, pe care l-a dezvoltat în anii '50, examinează mișcările recente ale prețurilor pentru a identifica schimbările în momentul și direcția prețurilor unei acțiuni. RSI măsoară puterea din spatele mișcărilor de prețuri într-o perioadă recentă, de obicei 14 zile.
Un RSI scăzut, în general sub 30, semnalează comercianților că un stoc poate fi vândut. În esență, indicatorul spune că prețul se tranzacționează în treimea inferioară a gamei sale recente de preț. Asta nu înseamnă că prețul va sări imediat. Mulți comercianți așteaptă ca indicatorul să înceapă să se îndrepte mai sus înainte de a cumpăra, deoarece condițiile de vânzare pot dura mult timp. De exemplu, un comerciant poate aștepta ca RSI de vânzări să revină peste 30 înainte de a cumpăra. Acest lucru arată că prețul a fost vândut, dar acum începe să crească.
Unii comercianți folosesc canale de prețuri precum benzile Bollinger pentru a localiza zonele de vânzare. Pe un grafic, benzile Bollinger sunt poziționate la un multiplu al deviației standard a unui stoc peste și sub o medie în mișcare exponențială. Atunci când prețul atinge banda inferioară, acesta poate fi excluzat. Încă o dată, comercianții așteaptă de obicei până când prețul începe să crească din nou înainte de a cumpăra.
01:06Ce înseamnă Oversold?
Exemple de indicatori de bază și de bază
Exemplul grafic arată un grafic al prețurilor cu doi indicatori sub el. Indicatorul de sus este un RSI, iar cel de sub acesta este P / E.
Pe RSI, s-au plasat săgeți în care RSI a scăzut sub 30 și apoi s-a mutat înapoi deasupra acestuia. Acestea ar fi posibile puncte de cumpărare bazate pe recuperarea dintr-o condiție de vânzare. Unele dintre aceste semnale au dus la creșterea prețului, în timp ce altele au văzut că prețul continuă mai mult timp.
Nivelul de vânzare în exces al P / E va varia în funcție de stoc, deoarece fiecare stoc are propriul său interval de P / E în care tinde să călătorească. Pentru acest stoc, cumpărarea în apropiere de un P / E din 10 a prezentat de obicei o bună oportunitate de cumpărare ca preț s-a îndreptat mai sus de acolo.
Diferența dintre supraevaluare și supra-cumpărat
Dacă vânzarea excesivă este atunci când un activ tranzacționează în partea inferioară a intervalului său de preț recent sau tranzacționează aproape de valori minime bazate pe date fundamentale, atunci cumpărarea este opusă. O citire a indicatorilor tehnici care au fost cumpărați apare atunci când prețul unui activ se tranzacționează în partea superioară a gamei sale recente de preț. În mod similar, o lectură fundamentală a cumpărăturii excesive a cumpărăturilor apare atunci când activul se tranzacționează la extremitatea înaltă a raporturilor sale fundamentale. Aceasta nu înseamnă că activul trebuie vândut. Este doar o alertă pentru a analiza ce se întâmplă.
Limitări ale utilizării citirilor supravertite
Oversold este considerat greșit de unii comercianți ca un semnal de cumpărare. În schimb, este mai mult o alertă. Aceasta permite comercianților să știe că un activ tranzacționează în partea inferioară a intervalului său recent de preț sau tranzacționează la un raport fundamental mai mic decât în mod obișnuit. Aceasta nu înseamnă că activul trebuie cumpărat. Multe acțiuni care continuă să scadă par ieftine până la capăt. Acest lucru se poate întâmpla pentru că majoritatea citirilor excedentare se bazează pe performanțele anterioare. Dacă investitorii văd un viitor sumbru pentru un stoc sau alt activ, acesta poate continua să fie vândut chiar dacă pare ieftin pe baza standardelor istorice.
Chiar dacă un stoc sau un alt activ este o cumpărare bună, acesta poate rămâne vândut mult timp înainte ca prețul să înceapă să crească. Acesta este motivul pentru care mulți comercianți urmăresc citirile de vânzare la vânzare, dar apoi așteaptă ca prețul să înceapă să se ridice înainte de a cumpăra pe baza semnalului de vânzare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.