Valoarea noțională față de valoarea de piață: Care este diferența?

Valoarea noțională și valoarea de piață ambele descriu valoarea unei garanții. Valoarea noțională vorbește despre câtă valoare totală controlează teoretic o garanție - este suma opțiunilor, a forwardurilor, a contractelor futures și a monedelor valutare. Valoarea de piață este prețul unei garanții care poate fi cumpărată sau vândută pe piață.

Valoarea de piață este adesea folosită pentru a face referire la capitalizarea de piață a unei companii tranzacționate public și este determinată prin înmulțirea numărului de acțiuni restante cu prețul acțiunii curente.

Cheie de luat cu cheie

• Valoarea noțională este valoarea totală a unei poziții, cât de multă valoare controlează o poziție sau suma convenită într-un contract futures.
• Valoarea de piață este prețul convenit pentru o garanție, stabilit de cumpărători și vânzători pe piață.
• Valoarea noțională reprezintă valoarea totală a poziției, în timp ce valoarea de piață este prețul la care poziția poate fi cumpărată sau vândută, stabilită de piață.

Valoarea noțională

Valoarea noțională este valoarea totală a activului care stă la baza unei garanții la prețul său spot. Valoarea noțională distinge între suma de bani investită și suma de bani asociată întregii tranzacții. Valoarea noțională se calculează prin înmulțirea unităților dintr-un singur contract cu prețul spot.

De exemplu, presupunem că un investitor dorește să cumpere un contract futures de aur. Contractul futures costă cumpărătorului 100 de uncii de aur. Dacă contractele futures pe aur se tranzacționează la 1.300 USD, atunci un contract futures pe aur are o valoare noțională de 130.000 dolari.

Valoarea noțională poate fi folosită la futures și acțiuni. Dar este mai des văzut și utilizat în următoarele cinci moduri: prin swapuri de dobândă, swapuri de rentabilitate totală, opțiuni de capitaluri proprii, schimb valutar și instrumente derivate în valută și fonduri tranzacționate în schimburi (ETF).

Odată cu swap-urile dobânzii, valoarea noțională este utilizată pentru a obține valoarea dobânzii datorate. În cazul schimbului total de rentabilitate, valoarea noțională este utilizată ca parte a mai multor calcule care determină ratele de swap. În cazul opțiunilor de capitaluri proprii, valoarea noțională se referă la valoarea controlată de opțiune. În cazul valutelor valutare și a instrumentelor derivate în valută, valoarea noțională este utilizată pentru a evalua monedele.

Valoarea noțională reprezintă valoarea totală a poziției, în timp ce valoarea de piață este prețul la care poziția poate fi cumpărată sau vândută, stabilită de piață.

Valoare de piață

Valoarea de piață este foarte diferită de valoarea noțională. Valoarea de piață este prețul unei garanții pe care cumpărătorii și vânzătorii sunt de acord pe piață. Valoarea de piață a garanției este calculată prin determinarea ofertei și a cererii garanției. Spre deosebire de valoarea noțională, care determină valoarea totală a unei garanții pe baza specificațiilor contractului său, valoarea de piață este prețul unei unități a garanției.

De exemplu, să presupunem că viitorul Index S&P 500 se tranzacționează la 2.700 USD. Valoarea de piață a unei unități a indicelui S&P 500 este de 2.700 USD. În schimb, valoarea noțională a unui contract futures Index S&P este de 675.000 USD (2.700 * 250 USD), deoarece un contract futures S&P Index folosește 250 de unități ale indexului.

Valoarea de piață a unei companii este un bun indiciu al percepțiilor investitorilor asupra perspectivelor sale de afaceri. Gama de valori ale pieței pe piață este enormă, variind de la mai puțin de un milion de dolari pentru cele mai mici companii la sute de miliarde pentru cele mai mari și de succes companii din lume.

Valoarea de piață poate fluctua foarte mult pe perioade de timp și este influențată în mod substanțial de ciclul de afaceri. Valorile pieței se pot scufunda în timpul piețelor de urs care însoțesc recesiunile și adesea cresc în timpul piețelor taur, care sunt o caracteristică a expansiunii economice.