Redirecționare înainte de livrare (NDF)

Ce este un forward-livrabile care nu este livrat (NDF)?

Un forward netrimontabil (NDF) este un contract forward, decontat și, de regulă, pe termen scurt. Suma noțională nu este niciodată schimbată, de unde și denumirea de „livrare”. Două părți sunt de acord să ia părți opuse ale unei tranzacții pentru o sumă stabilită de bani - la o rată contractată, în cazul unui NDF valutar. Aceasta înseamnă că contrapartidele decontează diferența dintre prețul contractului NDF contractat și prețul spot existent. Profitul sau pierderea se calculează pe valoarea noțională a acordului, luând diferența dintre rata convenită și rata spot la momentul decontării.

01:16

Redirecționare înainte de livrare (NDF)

Înțelegerea de expedieri care nu sunt livrabile (NDF)

Un forward netrimontabil (NDF) este un contract cu instrumente derivate în două părți pentru schimbul fluxurilor de numerar între NDF și ratele la vedere prevalente. O parte va plăti celeilalte diferența rezultată din acest schimb.

Fluxul de numerar = (rata NDF - rata spot) * Suma noțională

NDF-urile sunt tranzacționate fără vânzare (OTC) și sunt cotate în mod obișnuit pentru perioade de timp de la o lună până la un an. Acestea sunt cele mai frecvent cotate și decontate în dolari americani și au devenit un instrument popular încă din anii ’90 pentru corporațiile care doresc să acopere expunerea la monede ilicide.

Un forward netrimontabil (NDF) este, de obicei, executat în larg, ceea ce înseamnă în afara pieței interne a monedei ilicide sau netradute. De exemplu, dacă moneda unei țări este restricționată să se mute în larg, nu va fi posibilă decontarea tranzacției în moneda respectivă cu cineva din afara țării restrânse. Însă, cele două părți pot deconta NDF transformând toate profiturile și pierderile din contract într-o monedă tranzacționată liber. Atunci își pot plăti reciproc profiturile / pierderile din moneda tranzacționată în mod liber.

Acestea fiind spuse, forward-urile care nu sunt livrabile nu se limitează la piețe sau valute nelegale. Acestea pot fi utilizate de părțile care doresc să se protejeze sau să se expună la un anumit activ, dar care nu sunt interesate să livreze sau să primească produsul de bază.

Cheie de luat cu cheie

• Un forward netrimontabil (NDF) este un contract cu instrumente derivate în două părți pentru schimbul fluxurilor de numerar între NDF și ratele la vedere prevalente.
• Cele mai mari piețe NDF se află în yuanul chinez, rupia indiană, câștigată din Coreea de Sud, noul dolar din Taiwan și real brazilian.
• Cel mai mare segment de tranzacționare NDF se realizează prin intermediul dolarului american și are loc la Londra, cu piețe active și în Singapore și New York.

Structura forward nedisponibilă

Toate contractele NDF stabilesc perechea valutară, suma noțională, data de fixare, data de decontare și rata NDF și prevăd că rata spotului dominant la data de fixare va fi utilizată pentru a încheia tranzacția.

Data de fixare este data la care se calculează diferența dintre rata pieței la vedere prevalentă și rata convenită. Data decontării este data la care plata diferenței se datorează părții care primește plata. Decontarea unui NDF este mai aproape de cea a unui acord de rată înainte (FRA) decât de un contract forward tradițional.

Dacă o parte acceptă să cumpere yuan chinez (vinde dolari), iar cealaltă este de acord să cumpere dolari americani (vinde yuani), atunci există potențialul unui avans nerepartabil între cele două părți. Aceștia sunt de acord cu o rată de 6, 41 la 1 milion de dolari SUA. Data de fixare va fi de o lună, cu decontare curând după aceea.

Dacă într-o lună rata este de 6, 3, yuanul a crescut ca valoare în raport cu dolarul american. Partidul care a cumpărat yuanul i se datorează bani. Dacă rata a crescut la 6, 5, yuanul a scăzut în valoare (creșterea dolarului american), astfel încât partea care a cumpărat dolari americani este datorată de bani.

Valute NDF

Cele mai mari piețe NDF se află în yuanul chinez, rupia indiană, câștigată din Coreea de Sud, noul dolar din Taiwan și real brazilian. Cel mai mare segment de tranzacționare NDF are loc la Londra, cu piețe active și în Singapore și New York. Unele țări, inclusiv Coreea de Sud, au piețe on-line limitate, dar restricționate, pe lângă o piață activă a NDF.

Cel mai mare segment de tranzacționare NDF se realizează prin intermediul dolarului american. Există, de asemenea, piețe active care folosesc euro, yenul japonez și, într-o măsură mai mică, lira britanică și francul elvețian.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția monedei neconvertibile Moneda neconvertibilă este o sumă care nu poate fi schimbată cu o altă monedă din mai multe motive, cum ar fi volatilitatea ridicată sau barierele de reglementare. mai mult Definiția pieței restrânse O piață restrânsă este aceea în care tranzacționarea monedei naționale este controlată pentru a menține o valoare specifică care poate să nu reflecte prețurile reale ale pieței. mai mult Rata de schimb la fața locului Un curs de schimb la vedere este rata unui contract de schimb valutar pentru livrare imediată. mai mult Piața forward O piață forward este o piață fără conturi care stabilește prețul unui instrument sau activ financiar pentru livrarea viitoare. Piețele forward sunt utilizate pentru tranzacționarea unei serii de instrumente, dar termenul este utilizat în principal cu referire la piața valutară. mai mult Definiția monedei ne-convertibile Moneda ne-convertibilă este orice ofertă legală a națiunii care nu este tranzacționată în mod liber pe piața valutară globală. mai multe Modul în care un Acord de Rata Forwardă - FRA Hedges Ratele dobânzilor Acordurile de rată forward (FRA) sunt contracte contra-counter între părți care determină rata dobânzii care trebuie plătită la data convenită în viitor. mai multe link-uri partenere