Definiția limită de blocare
O limită de blocare este o mișcare a prețului specificată determinată de schimburile comerciale care, dacă este încălcată, duce la oprirea tranzacționării acelui instrument dincolo de prețul limită de blocare. Limitele de blocare ajută la reglarea piețelor și la menținerea lor mai calmă și ordonată. Este posibil ca comercianții să poată tranzacționa la prețul limită de blocare sau în interiorul acestuia, dar tranzacționarea este oprită în afara prețului limită de blocare. Limitele de blocare pot fi temporare, cum ar fi cinci minute sau pot fi în loc pentru o zi. Fiecare contract futures are specificații privind limita de blocare.
Limita de blocare oferă comercianților ziua de a digera știrile și de a spera să atragă noi lichidități.
Limitele de blocare sunt relativ rare și pot fi reglementate și instituite diferit pe diferite tipuri de piețe. Limitele de blocare se referă, de regulă, la piețele futures, cu întreruptoarele utilizate pe piața bursieră.
Cheie de luat cu cheie
- O limită de blocare poate apărea atât în sus, fie în dezavantaj și este prețul la care tranzacționarea este oprită sau suspendată peste acest preț.
- Limitele de blocare pot dura cinci minute sau toată ziua, în funcție de contractul specific în cauză.
- Limitele de blocare pot fi, de asemenea, variabile, ceea ce înseamnă că valoarea limită se schimbă a doua zi dacă o piață se stabilește la prețul limită în sus / în jos.
- Limitele și limitele de blocare se referă, de regulă, la piețele futures, termenul întrerupător fiind mai ușor utilizat pe piața bursieră.
Înțelegerea unei limite de blocare
Limitele de blocare sunt utilizate în cadrul schimburilor pentru a regla volatilitatea instrumentelor de tranzacționare. Sunt utilizate pe piețele futures, precum și pe acțiuni, deși pe piața de valori termenul întreruptor este mai frecvent. Conceptul este același.
Limitele de blocare sunt în permanență în vigoare și se aplică atât la mișcările de sus, cât și de dezavantaj. De exemplu, dacă limita la porumb este de 0, 25 USD, atunci o mișcare de 0, 25 USD în sus sau în jos din închiderea anterioară va declanșa un blocaj. Dacă prețul a scăzut, tranzacționarea nu va avea loc sub limita de blocare. Aceasta se numește limită în jos. Dacă prețul atinge limita superioară, contractul futures este limitat. Când se întâmplă acest lucru, tranzacționarea nu poate avea loc peste acest nivel în timpul blocării.
În funcție de contractul futures, tranzacționarea poate fi oprită în întregime în timpul unei limite de blocare sau doar în interiorul prețului limită de blocare. De exemplu, dacă prețul este limitat, un mare cumpărător ar putea să intre și să cumpere de la vânzători la prețul limită de blocare, apoi să liciteze prețul pentru a îndepărta prețul de limita de blocare. Tranzacționarea ar urma apoi ca de obicei, atât timp cât prețul rămâne peste limita de blocare. În alte cazuri, contractul futures poate fi suspendat pentru ziua odată ce a fost atinsă limita.
A doua zi, va fi instituit un alt preț limită de blocare, iar tranzacționarea poate relua / coborî până la următorul preț limită de blocare.
Limita de blocare a mărfii
Asociată în mod obișnuit cu piața futures, o limită de blocare apare atunci când prețul contractului unui instrument de mărfuri se depășește limita admisă. Când se întâmplă acest lucru, tranzacționarea se oprește pentru ziua peste prețul respectiv. Limitele pot fi limitate în sus sau limită.
De exemplu, luați în considerare comerțul cu mâncare de soia închis ultima dată la 300. Limita de blocare este de 20, sub rezerva modificărilor. Asta înseamnă că o singură mutare de zi la 320 sau 280 ar declanșa limita de blocare. Dacă piața se limitează, tranzacționarea nu poate avea loc peste 320. Dacă piața se limitează, tranzacționarea nu poate avea loc sub 280.
Unele futures au, de asemenea, limite extinse sau variabile. Acest lucru înseamnă că, dacă mai multe contracte, pentru luni diferite, se limitează în sus / în jos, apoi a doua zi, limita este extinsă. În cazul mesei de soia, limita extinsă este de 50%, ceea ce crește limita a doua zi la 30. Dacă piața era limitată la 280, a doua zi prețul-limită va fi de 250, iar prețul limită de 310. Limita rămâne la rata extinsă dacă prețul este din nou limită în sus / în jos, dar se contractă până la 20 dacă limita de blocare extinsă nu este lovită.
Unii comercianți vor folosi opțiuni sau vor schimba fonduri tranzacționate (ETF), dacă sunt disponibile, pentru a tranzacționa în jurul unei situații limită de blocare.
Alte lacăte
Pe piața investițiilor se pot aplica și alte blocaje, inclusiv următoarele:
- Un blocaj de împrumut este atunci când un credit împrumută o rată a dobânzii specificată pentru un client.
- Blocarea ratei ipotecare pluteste în jos: deține o rată specificată pentru un împrumut cu opțiunea de a reduce rata dacă scade ratele de piață largi.
- Blocarea trezoreriei: Acord de blocare într-o rată specificată. De obicei executat ca un contract de instrumente derivate pentru o anumită perioadă de timp.
Exemplu din lumea reală a unei limite de blocare
Presupunem că un comerciant de cherestea dorește să știe ce limite se bazează pe prețul curent, deoarece un anunț de știri este scăzut astăzi. Pe baza prețului curent, limita este de 19, care poate fi modificată în timp, dar în momentul tranzacției este de 19.
Presupunem că se tranzacționează cherestea este de 319. Asta înseamnă că prețul limită de creștere este de 338, iar prețul limita de dezavantaj este de 300.
Cherestea are, de asemenea, o limită extinsă de 29. Aceasta este, de asemenea, supusă unor modificări, însă la momentul tranzacției, limita extinsă este de 29, ceea ce înseamnă că această limită va intra în vigoare mâine numai dacă se va stabili la limita sau în jos pret astazi.
Presupunem că comerciantul este interesat pentru că dețin contracte de cherestea la 310.
Știrile sunt proaste, iar prețul scade imediat la 300. Piața este acum limitată, iar tranzacționarea nu are loc sub aceasta. Acest lucru înseamnă, de asemenea, că comerciantul nu poate ieși din poziția sa. Ei pot încerca să vândă la 300, dar este puțin probabil să găsească cumpărători. Dacă se întâmplă, atunci este posibil ca prețul să înceapă să se ridice și să se îndepărteze de prețul-limită.
Dacă contractele pentru luni diferite stabilesc limita, a doua zi noua limită este 29. Aceasta înseamnă că noua limită este de 271 (300 - 29). Prețul se deschide la 290, iar comerciantul nostru poate ieși din poziția lor cu o pierdere.
Dacă piața continuă să scadă și să se stabilească la 271, limita extinsă rămâne în vigoare, iar a doua zi limita este de 242 (271 - 29). Dacă prețul se stabilește peste 271 (și sub 329), atunci limita extinsă nu a fost declanșată și limita 19 este restituită peste și sub prețul de închidere.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.