Companii de asigurări reciproce vs. acțiuni: Care este diferența?

Companiile de asigurare sunt clasificate ca stocuri sau mutuale, în funcție de structura de proprietate a organizației. Există, de asemenea, câteva excepții, cum ar fi Crucea Albastră / Scutul Albastru și grupurile frățești care încă au o structură diferită. Cu toate acestea, societățile pe acțiuni și mutual sunt de departe cele mai răspândite modalități prin care companiile de asigurări se organizează singure.

La nivel mondial, există mai multe companii de asigurări reciproce, dar în SUA, companiile de asigurări de acțiuni depășesc asigurările reciproce.

Atunci când selectați o companie de asigurare, trebuie să luați în considerare mai mulți factori, printre care:

• Societatea este în stoc sau mutuală?
• Care sunt evaluările companiei de la agenții independente, precum Moody's, AM Best sau Fitch?
• Excedentul companiei crește și are suficient capital pentru a fi competitiv?
• Care este persistența premium a companiei? (Aceasta reprezintă o măsură a numărului de asigurați care își reînnoiesc acoperirea, ceea ce reprezintă un indiciu al satisfacției clienților cu serviciile și produsele companiei.)

Aflați cum diferă companiile de acțiuni și de asigurări reciproce și ce tip să ia în considerare la achiziționarea unei polițe.

Cheie de luat cu cheie

• Companiile de asigurări sunt cel mai adesea organizate fie ca societate pe acțiuni, fie ca societate mutuală.
• Într-o societate mutuală, asigurații sunt coproprietari ai firmei și se bucură de venituri din dividende pe baza profiturilor corporative.
• Într-o societate pe acțiuni, acționarii externi sunt coproprietarii firmei și asigurații nu au dreptul la dividende.
• Demutualizarea este procesul prin care un asigurator mutual devine societate pe acțiuni. Acest lucru este realizat pentru a obține acces la capital pentru a se extinde mai rapid și pentru a crește rentabilitatea.

Societăți de asigurări de acțiuni

O companie de asigurări de acțiuni este o corporație deținută de acționarii sau acționarii săi, iar obiectivul acesteia este de a face profit pentru aceștia. Asiguratii nu impart direct in profiturile sau pierderile companiei. Pentru a funcționa ca o societate pe acțiuni, un asigurător trebuie să aibă la dispoziție un minim de capital și excedent înainte de a primi aprobarea autorităților de reglementare de stat. De asemenea, trebuie îndeplinite alte cerințe dacă acțiunile companiei sunt tranzacționate public.

Unii bine-cunoscuți asigurători americani de acțiuni includ Allstate, MetLife și Prudential.

Companii de asigurări reciproce

Ideea asigurării reciproce datează din anii 1600 în Anglia. Prima companie de asigurări reciproce de succes din SUA - Philadelphia Contributionhip for the Insurance of Loss by Fire - a fost fondată în 1752 de Benjamin Franklin și este încă în prezent în afaceri.

Companiile mutuale sunt adesea formate pentru a completa o nevoie de asigurare neîmplinită sau unică. Acestea variază ca mărime, de la mici furnizori locali la asigurători naționali și internaționali. Unele companii oferă mai multe linii de acoperire, inclusiv proprietăți și victime, viață și sănătate, în timp ce altele se concentrează pe piețele specializate. Companiile mutuale includ cinci dintre cei mai mari asigurători de bunuri și victime care constituie aproximativ 25% din piața americană.

O societate de asigurări reciproce este o societate deținută exclusiv de asigurații care sunt „creditori contractuali” cu drept de vot în consiliul de administrație. În general, companiile sunt administrate și activele (rezerve de asigurare, surplus, fonduri de urgență, dividende) sunt păstrate în beneficiul și protecția asiguraților și a beneficiarilor acestora.

Conducerea și consiliul de administrație determină ce sumă a veniturilor operaționale este plătită în fiecare an ca dividend pentru asigurați. Deși nu sunt garantate, există companii care au plătit dividend în fiecare an, chiar și în perioadele economice dificile. Asigurătorii mutuali mari din SUA includ Mutualitatea de Nord-Vest, Viața de Gardă, Penn Mutual și Mutua din Omaha.

Diferențele cheie

Ca și societățile pe acțiuni, societățile mutuale trebuie să respecte regulile de asigurare de stat și sunt acoperite de fondurile de garantare de stat în cazul insolvenței. Cu toate acestea, mulți oameni consideră că asigurătorii reciproci sunt o alegere mai bună, deoarece prioritatea companiei este de a servi asiguraților care dețin compania. Cu o companie mutuală, ei consideră că nu există niciun conflict între cerințele financiare pe termen scurt ale investitorilor și interesele pe termen lung ale asiguraților.

Deși deținătorii de polițe de asigurări reciproce au dreptul de a vota conducerea companiei, mulți oameni nu o fac, iar deținătorul mediu de polițe nu știe cu adevărat ce are sens pentru companie. De asemenea, asigurații au o influență mai mică decât investitorii instituționali, care pot acumula o proprietate semnificativă într-o companie.

Uneori, presiunea investitorilor poate fi un lucru bun, forțând conducerea să justifice cheltuielile, să facă schimbări și să mențină o poziție competitivă pe piață. Ziarul Boston Globe a derulat investigații iluminante care pun sub semnul întrebării practicile de compensare și cheltuieli ale executivului la Mass Mutual și Liberty Mutual, arătând că excesele apar la companiile mutuale.

Odată înființată, o societate mutuală de asigurări adună capitaluri prin emiterea de datorii sau împrumuturi de la asigurați. Datoria trebuie rambursată din profiturile operaționale. Profiturile operaționale sunt, de asemenea, necesare pentru a ajuta la finanțarea creșterii viitoare, pentru a menține o rezervă pentru datoriile viitoare, pentru a compensa ratele sau primele și pentru a menține ratingurile industriei, printre alte nevoi. Societățile pe acțiuni au mai multă flexibilitate și un acces mai mare la capital. Aceștia pot strânge bani vânzând datorii și emitând acțiuni suplimentare.

demutualizarea

Mulți asigurători reciproci au demutualizat de-a lungul anilor, inclusiv doi mari asigurători - MetLife și Prudential. Demutualizarea este procesul prin care asigurații au devenit acționari și acțiunile companiei încep să tranzacționeze la o bursă publică. Devenind o companie pe acțiuni, asigurătorii pot debloca valoarea și accesul la capital, permițând o creștere mai rapidă prin extinderea piețelor interne și internaționale.

Linia de jos

Investitorii sunt preocupați de profituri și dividende. Clienții sunt preocupați de costuri, servicii și acoperire. Modelul perfect ar fi o companie de asigurări care să poată satisface ambele nevoi. Din păcate, compania respectivă nu există.

Unele companii promovează avantajele deținerii unei polițe cu un asigurător reciproc, iar altele se concentrează pe costul acoperirii și cum puteți economisi bani. Un mod posibil de a face față acestei dileme se bazează pe tipul de asigurare pe care îl cumpărați. Politicile care se reînnoiesc anual, cum ar fi asigurarea auto sau proprietarul de locuințe, sunt ușor de schimbat între companii dacă devii nemulțumit, astfel încât o companie de asigurări de acțiuni poate avea sens pentru aceste tipuri de acoperire. Pentru o acoperire pe termen lung, cum ar fi asigurarea de viață, invaliditatea sau îngrijirea de lungă durată, poate doriți să selectați o companie mai orientată către servicii, care ar fi cel mai probabil o companie de asigurări reciproce.