Evaluarea riscului Morningstar
Ratingul de risc Morningstar este un clasament dat fondurilor mutuale tranzacționate public și fondurilor tranzacționate în schimburi (ETF) de către firma de cercetare a investițiilor Morningstar. Riscul este evaluat pe cinci niveluri concepute pentru a ajuta investitorii să identifice rapid fondurile pe care să le ia în considerare pentru portofoliile lor. Clasamentul se bazează pe variații ale profiturilor lunare ale unui fond - cu accent pe variațiile dezavantajate - în comparație cu fonduri similare.
Evaluarea riscului Morningstar în profunzime
Evaluările riscului Morningstar se bazează pe performanțele anterioare ale fondului în comparație cu alte fonduri din categoria sa Morningstar. Evaluarea riscului este adesea un punct de plecare pentru cercetări suplimentare și nu este o recomandare de cumpărare sau de vânzare.
În procesul de evaluare a riscurilor, 10% din fondurile unei categorii cu cel mai mic risc măsurat sunt considerate risc redus . Următoarele 22, 5% sunt evaluate sub medie, 35% din mijloc sunt medii, următorii 22, 5% peste medie, în timp ce primii 10% sunt considerați ca fiind cu risc ridicat . Morningstar măsoară riscul până la trei perioade de timp (trei, cinci și 10 ani). Aceste măsuri separate sunt apoi ponderate și mediate pentru a produce o măsură globală pentru fond. Fondurile cu istoricul performanței mai puțin de trei ani nu sunt evaluate.
Compania evaluează fondurile individuale și vinde ratingurile împreună cu alte cercetări către investitori.
Morningstar oferă, de asemenea, evaluări pe categorii și rating de grupuri de la egal la egal pentru a ajuta investitorii să compare în continuare fondurile. De exemplu, de la sfârșitul anului 2018, Morningstar atribuie un rating de 3, 9 stele fondurilor de obligațiuni municipale ca grup, un rating de 3, 4 stele fondurilor de acțiuni interne și un rating de 3 stele fondurilor de acțiuni internaționale.
Alți furnizori de evaluare a riscurilor
Morningstar nu este singura companie care creează ratinguri de risc. Alți creatori de rating includ Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's și TheStreet. Publicațiile de afaceri și finanțe, cum ar fi Forbes și US News & World Report, clasează și evaluează fonduri, precum și alte clase de active, pentru cititorii lor. În multe cazuri, ele își bazează mare parte din analizele lor pe evaluările de la Morningstar și celelalte.
Critica evaluărilor de risc Morningstar
Deși evaluările Morningstar sunt considerate esențiale în orientarea investitorilor către decizii de investiții de calitate, nu sunt imune la critici. Unii analiști financiari au criticat aceste evaluări, deoarece comparează fondurile cu alte fonduri, în mod izolat de piața mai mare. Drept urmare, ratingul fondului poate reflecta adecvarea sa pentru o anumită piață mai mult decât viabilitatea și potențialul său general. De exemplu, pe măsură ce prețurile cresc pe piața taur, fondurile cu stocuri sigure din punct de vedere istoric de la companii precum AT&T tind să funcționeze bine. În schimb, atunci când prețurile scad pe o piață de urs, fondurile cu stocuri speculative de la companii precum Tesla Motors și Charles Schwab tind să se descurce mai bine. Drept urmare, unii investitori preferă ratingurile care să țină cont de condițiile pieței, cum ar fi ratingurile generate de Forbes.
Exemplu de evaluări de risc Morningstar
Pentru a ne face o idee despre modul în care Morningstar își atribuie ratingurile de risc, să ne uităm la datele sale referitoare la iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Fondul de schimb comercial este evaluat ca prezentând investitori cu un risc peste medie pe o perioadă de trei, cinci și 10 ani, pe baza unei ponderi medii a performanțelor. În ultimii 10 ani, fondul a realizat un randament total anual de 15, 38%, comparativ cu 11, 59% pentru indicele de referință S&P 500.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.