Cont de marjă
Un cont de marjă este un cont de brokeraj în care brokerul împrumută clientului numerar pentru a cumpăra stocuri sau alte produse financiare. Împrumutul din cont este garantat de titlurile cumpărate și numerar și vine cu o rată a dobânzii periodice. Deoarece clientul investește cu bani împrumutați, acesta folosește un efect de levier care va mări profiturile și pierderile pentru acesta.
Cum funcționează un cont de marjă
Dacă un investitor achiziționează titluri cu fonduri de marjă, iar acele valori mobiliare apreciază ca valoare peste rata dobânzii percepute pe fonduri, investitorul va câștiga un randament total mai bun decât dacă ar fi cumpărat titluri cu numerar propriu. Acesta este avantajul utilizării fondurilor în marjă.
Dezavantaj, firma de brokeraj percepe dobânzi la fondurile de marjă atât timp cât împrumutul este restant, crescând costul de cumpărare al valorilor mobiliare. În cazul în care titlurile scad în valoare, investitorul va fi subacvatic și va trebui să plătească dobândă brokerului pe deasupra.
Dacă capitalul unui cont de marjă scade sub nivelul marjei de întreținere, firma de brokeraj va efectua un apel de marjă către investitor. Într-un anumit număr de zile - de regulă în trei zile, deși într-o situație poate fi mai puțin - investitorul trebuie să depună mai mult numerar sau să vândă unele acțiuni pentru a compensa totalitatea sau o parte din diferența dintre prețul garanției și marja de întreținere.
O firmă de brokeraj are dreptul să ceară unui client să crească suma de capital pe care o are într-un cont de marjă, să vândă titlurile investitorului în cazul în care brokerul consideră că propriile fonduri riscă sau să dea în judecată investitorul dacă nu îndeplinesc un apel de marjă sau dacă au un cont negativ în cont.
Investitorul are potențialul de a pierde mai mulți bani decât fondurile depuse în cont. Din aceste motive, un cont de marjă este potrivit numai pentru un investitor sofisticat, cu o înțelegere completă a riscurilor suplimentare de investiții și a cerințelor de tranzacționare cu marja.
Un cont de marjă nu poate fi utilizat pentru cumpărarea de stocuri pe marjă dintr-un cont individual de pensionare, un trust sau alte conturi fiduciare. În plus, un cont de marjă nu poate fi utilizat cu conturi de tranzacționare a acțiunilor mai mici de 2.000 USD.
Cheie de luat cu cheie
- Un cont de marjă permite unui comerciant să împrumute fonduri de la un broker și nu este necesar să pună întreaga valoare a unei tranzacții.
- Un cont de marjă permite de obicei unui comerciant să tranzacționeze alte produse financiare, cum ar fi futures și opțiuni (dacă sunt aprobate și disponibile cu acel broker), precum și acțiuni.
- Marja crește potențialul de profit și pierdere din capitalul comerciantului.
- La tranzacționarea stocurilor, se percepe o taxă de marjă sau o dobândă pe fonduri împrumutate.
Marja pentru alte produse financiare
Produsele financiare, altele decât stocurile, pot fi achiziționate în marjă. De asemenea, comercianții futures folosesc frecvent marja, de exemplu.
La alte produse financiare, marja inițială și marja de întreținere vor varia. Schimburile sau alte organisme de reglementare stabilesc cerințele privind marja minimă, deși anumiți brokeri pot crește aceste cerințe de marjă. Aceasta înseamnă că marja poate varia în funcție de broker. Marja inițială necesară pentru futures este, de obicei, mult mai mică decât pentru acțiuni. În timp ce investitorii de acțiuni trebuie să pună în valoare de 50% din valoarea unei tranzacții, comercianții futures pot fi solicitați doar cu o reducere de 10% sau mai puțin.
Conturile de marjă sunt necesare și pentru majoritatea strategiilor de tranzacționare.
Exemplu de cont de marjă
Presupunem că un investitor cu 2.500 USD într-un cont de marjă dorește să cumpere acțiunile Nokia cu 5 dolari pe acțiune. Clientul ar putea utiliza fonduri suplimentare de marjă de până la 2.500 USD furnizate de broker pentru a achiziționa acțiuni Nokia în valoare de 5.000 USD sau 1.000 de acțiuni. Dacă acțiunea se apreciază la 10 dolari pe acțiune, investitorul poate vinde acțiunile pentru 10.000 USD. Dacă o fac, după ce au rambursat suma de 2.500 USD a brokerului și fără a lua în calcul 2.500 USD investiți inițial, comerciantul câștigă 5.000 USD.
Dacă nu ar fi împrumutat fonduri, ar fi făcut 2.500 de dolari doar atunci când stocul lor s-a dublat. Prin dubla poziție, profitul potențial a fost dublat.
Dacă stocul ar scădea la 2, 50 dolari, totuși, toți banii clientului ar fi dispărut. Întrucât 1.000 de acțiuni * 2, 50 USD sunt 2.500 USD, brokerul va anunța clientul că poziția este închisă, cu excepția cazului în care clientul pune mai mult capital în cont. Clientul și-a pierdut fondurile și nu mai poate menține poziția. Acesta este un apel de marjă.
Scenariile de mai sus presupun că nu există taxe. Există însă comisioane, iar dobânzile sunt plătite și la fondurile împrumutate. Dacă tranzacția ar fi luat un an, iar rata dobânzii este de 10%, clientul ar fi plătit 10% * 2.500 USD sau 250 USD. Profitul lor real este de 5.000 USD, mai puțin 250 USD și comisioane. Chiar dacă clientul a pierdut bani pe tranzacție, pierderea acestora este crescută cu comisioane de 250 de dolari plus.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.