Gradul de îndatorare pe termen lung la capitalizare
Raportul datorie pe capitalizare pe termen lung, o variație a raportului tradițional datorie / capitaluri proprii, arată pârghia financiară a unei firme. Se calculează împărțind datoriile pe termen lung la capitalul total disponibil (datorie pe termen lung, acțiuni preferate și acțiuni comune). Investitorii compară avantajul financiar al firmelor pentru a analiza riscul de investiții asociat. Rapoarte ridicate indică investiții riscante, deoarece datoria este principala sursă de finanțare.
ÎNCĂLCAREA DATORILOR pe termen lung în raport cu capitalizarea
Pentru a obține o structură de capital echilibrată, firmele trebuie să analizeze dacă utilizarea datoriei, a capitalurilor proprii (a acțiunilor) sau a ambelor sunt fezabile și potrivite pentru activitatea lor. Datoria pe termen lung poate fi benefică dacă o companie anticipează o creștere puternică și profituri ample care permit rambursarea datoriilor la timp. Creditorii își încasează doar interesul cuvenit și nu participă la împărțirea profitului între deținătorii de acțiuni, ceea ce face ca finanțarea datoriei să fie uneori o sursă preferată de finanțare. Pe de altă parte, datoriile pe termen lung pot impune o mare tensiune financiară companiilor care se luptă și poate duce la insolvență.
Costul capitalului
Contrar înțelegerii intuitive, utilizarea datoriei pe termen lung poate contribui la reducerea costului total al capitalului unei companii. Creditorii stabilesc termeni care nu sunt dependenți de performanța financiară a împrumutatului; prin urmare, acestea au dreptul numai la ceea ce se datorează conform acordului (de exemplu, principal și interes). Atunci când o companie finanțează cu capitaluri proprii, trebuie să partajeze profituri proporțional cu deținătorii de acțiuni, denumite în mod obișnuit acționari. Finanțarea cu capitaluri proprii pare atractivă și poate fi cea mai bună soluție pentru multe companii; cu toate acestea, este un efort destul de scump.
Risc de finanțare
Atunci când valoarea datoriei pe termen lung în raport cu suma capitalului total a devenit o sursă de finanțare dominantă, poate crește riscul de finanțare. Datoria pe termen lung este adesea comparată cu acoperirea serviciilor de datorii pentru a vedea de câte ori plățile totale ale datoriilor au depășit veniturile sau câștigurile operaționale ale unei companii înainte de dobândă, impozit, amortizare și amortizare (EBITDA). Incertitudinea crește că datoriile viitoare vor fi acoperite atunci când plățile totale ale datoriilor depășesc frecvent veniturile operaționale. O structură echilibrată de capital profită de finanțarea datoriei cu costuri reduse.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.