Long Hedge
O acoperire lungă se referă la o poziție futures pe care este înscrisă în scopul stabilității prețurilor la o achiziție. Protectiile lungi sunt deseori utilizate de producători și procesatori pentru a elimina volatilitatea prețurilor din achiziționarea intrărilor necesare. Aceste companii dependente de intrare știu că vor avea nevoie de materiale de mai multe ori pe an, așa că intră pe poziții futures pentru a stabiliza prețul de achiziție pe tot parcursul anului.
Din acest motiv, o acoperire lungă mai poate fi denumită o acoperire de intrare, o acoperire a cumpărătorilor, o acoperire de cumpărare, o acoperire a cumpărătorilor sau o acoperire de cumpărare.
Înțelegerea lungilor acoperiri
O acoperire lungă reprezintă o strategie inteligentă de control al costurilor pentru o companie care știe că trebuie să achiziționeze o marfă în viitor și care vrea să blocheze prețul de achiziție. Acoperirea în sine este destul de simplă, cumpărătorul unei mărfuri intrând pur și simplu într-o poziție futură lungă. O poziție lungă înseamnă că cumpărătorul mărfii face un pariu că prețul mărfii va crește în viitor. Dacă bunul crește prețul, profitul din poziția futures ajută la compensarea costului mai mare al mărfii.
Exemplu de lungă acoperire
Într-un exemplu simplificat, am putea presupune că este ianuarie, iar un producător de aluminiu are nevoie de 25.000 de kilograme de cupru pentru a fabrica aluminiu și a îndeplini un contract în mai. Prețul actual al spotului este de 2, 50 USD pe liră, dar prețul futures pentru luna mai este 2, 40 USD pe liră. În ianuarie, producătorul de aluminiu ar prelua o poziție îndelungată într-un contract futures pe luna mai pe cupru.
Acest contract futures poate fi dimensionat pentru a acoperi o parte sau toată comanda preconizată. Dimensiunea poziției stabilește raportul de acoperire. De exemplu, dacă cumpărătorul acoperă jumătate din dimensiunea comenzii de cumpărare, atunci raportul de acoperire este de 50%. Dacă prețul la fața locului al lunii mai a cuprului este de peste 2, 40 dolari pe liră, atunci producătorul a beneficiat de o poziție îndelungată. Acest lucru se datorează faptului că profitul general din contractul futures contribuie la compensarea costului de achiziție mai mare plătit pentru cupru în luna mai.
În cazul în care prețul de cupru la fața lunii mai este sub 2, 40 USD pe liră, producătorul are o pierdere mică în poziția futures, economisind în general, datorită unui preț de achiziție mai mic decât așteptat.
Long Hedges vs. Short Hedges
Riscul de bază face să fie foarte dificil de compensat riscul de stabilire a prețurilor, dar un raport ridicat de acoperire a riscurilor pe o acoperire lungă îl va înlătura. Opusul unui gard viu lung este un gard viu, care protejează vânzătorul de o marfă sau un activ prin blocarea prețului de vânzare.
Acoperirile, atât lungi cât și scurte, pot fi gândite ca o formă de asigurare. Pentru a le configura, există un cost, dar pot economisi o companie o sumă mare într-o situație adversă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.