Riscul de lichiditate

Ce este riscul de lichiditate?

Lichiditatea este capacitatea unei firme, a unei companii sau chiar a unei persoane de a-și plăti datoriile fără a suferi pierderi catastrofale. În schimb, riscul de lichiditate provine din lipsa de piață a unei investiții care nu poate fi cumpărată sau vândută suficient de rapid pentru a preveni sau minimiza o pierdere. În mod obișnuit, aceasta se reflectă în spread-uri neobișnuit de largi de cerere de ofertă sau în mișcări mari de prețuri.

01:17

Riscul de lichiditate

Risc de lichiditate explicat

Regula generală este aceea că, cu cât dimensiunea garanției sau emitentul acesteia este mai mică, cu atât riscul de lichiditate este mai mare. Scăderea valorii acțiunilor și a altor valori mobiliare i-a motivat pe mulți investitori să-și vândă participațiile la orice preț în urma atacurilor din 11 septembrie, precum și în perioada crizei de credit global 2007-2008. Această grabă către ieșiri a determinat extinderea diferențelor de cerere a ofertelor și scăderi mari de prețuri, ceea ce a contribuit în continuare la nelegalitatea pieței.

Riscul de lichiditate apare atunci când un investitor, o întreprindere sau o instituție financiară individuală nu își poate îndeplini obligațiile de datorie pe termen scurt. Investitorul sau entitatea ar putea să nu poată converti un activ în numerar fără a renunța la capital și venituri din cauza lipsei cumpărătorilor sau a unei piețe ineficiente.

Cheie de luat cu cheie

• Lichiditatea este capacitatea unei firme, a unei companii sau chiar a unei persoane de a-și plăti datoriile fără a suferi pierderi catastrofale.
• Investitorii, managerii și creditorii folosesc raporturi de măsurare a lichidității atunci când decid nivelul de risc în cadrul unei organizații.
• Dacă un investitor, o întreprindere sau o instituție financiară individuală nu își poate îndeplini obligațiile de datorie pe termen scurt, acesta prezintă risc de lichiditate.

Riscul de lichiditate în companii

Investitorii, managerii și creditorii folosesc raporturi de măsurare a lichidității atunci când decid nivelul de risc în cadrul unei organizații. Adesea compar pasivele pe termen scurt și activele lichide listate în situațiile financiare ale unei companii. Dacă o afacere are un risc prea mare de lichiditate, trebuie să își vândă activele, să aducă venituri suplimentare sau să găsească o altă modalitate de a reduce discrepanța dintre numerarul disponibil și obligațiile sale de datorie.

Riscul de lichiditate în instituțiile financiare

Instituțiile financiare depind într-o măsură considerabilă de banii împrumutați, astfel că sunt examinați în mod obișnuit pentru a determina dacă își pot îndeplini obligațiile de datorie fără să realizeze pierderi mari, care ar putea fi catastrofale. Prin urmare, instituțiile se confruntă cu cerințe de conformitate stricte și teste de stres pentru a măsura stabilitatea lor financiară.

Compania Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC) a lansat o propunere în aprilie 2016 care a creat un raport net de finanțare stabil. Acesta era destinat să contribuie la creșterea lichidității băncilor în perioadele de stres financiar. Raportul indică dacă băncile dețin suficiente active de înaltă calitate, care pot fi convertite cu ușurință în numerar într-un an și nu în limita actuală de 30 de zile. Băncile se bazează mai puțin pe finanțarea pe termen scurt, care tinde să fie mai volatilă.

În timpul crizei financiare din 2008, multe bănci mari au eșuat sau s-au confruntat cu probleme de insolvență din cauza problemelor de lichiditate. Raportul FDIC este în conformitate cu standardul internațional de la Basel, creat în 2015 și reduce vulnerabilitatea băncilor în cazul unei alte crize financiare.

Un exemplu din lumea reală

O casă de 500.000 de dolari ar putea să nu aibă cumpărător atunci când piața imobiliară este în scădere, dar locuința s-ar putea vinde peste prețul listat atunci când piața se va îmbunătăți. Proprietarul ar putea să vândă casa cu mai puțin și să piardă bani în tranzacție dacă are nevoie de numerar rapid, așa că trebuie să vândă în timp ce piața este în scădere.

Investitorii ar trebui să ia în considerare dacă își pot converti obligațiile de datorie pe termen scurt în numerar înainte de a investi în active nelichide pe termen lung pentru a proteja riscul de lichiditate.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

De ce unele active se vând mai bine decât altele? Într-un cuvânt: lichiditate Lichiditatea se referă la viteza cu care un activ sau o garanție poate fi cumpărată sau vândută pe piață, fără a afecta prețul său - ușurința de a-l converti în bani gata sau în numerar. Numerar este considerat cel mai lichid dintre active. mai mult Cum raportul de acoperire a lichidității - LCR ajută băncile să rămână solvent LCR este o cerință în Basel III, prin care băncile sunt obligate să dețină suficiente lichide de înaltă calitate pentru a finanța ieșirile de numerar timp de 30 de zile. LCR este un test de stres care își propune să se asigure că instituțiile financiare au capital suficient în timpul întreruperilor de lichiditate pe termen scurt. mai mult Active lichide Un activ lichid este un activ care poate fi transformat cu ușurință în numerar într-un timp scurt. mai mult Criza de lichiditate Definiția O criză de lichiditate se referă la o creștere răspândită a cererii și o scădere a ofertei de lichidități într-o economie. mai mult Definiție, riscuri și exemple ilicide Illiquid este starea unui titlu de garanție sau a unui alt activ care nu poate fi vândut sau schimbat rapid și ușor în numerar fără o pierdere substanțială în valoare. mai mult Risc financiar: Arta de a evalua dacă riscul financiar al unei Cumpărături Bune se referă, în general, la pierderea de bani. Se poate referi la posibilitatea ca părțile interesate din corporație să producă pierderi dacă fluxul de numerar al companiei se dovedește inadecvat pentru a-și îndeplini obligațiile. Se poate referi, de asemenea, la o corporație sau un guvern care nu a fost implicit pe obligațiunile sale. mai multe link-uri partenere