leaseback
Un leasing este un acord în care vânzătorul unui activ arendă înapoi activul de la cumpărător. Într-un aranjament de leasing, detaliile aranjamentului, cum ar fi plățile de închiriere și durata leasingului, sunt făcute imediat după vânzarea activului. În esență, vânzătorul bunului devine locatar și cumpărătorul devine locator.
Cum funcționează închirierile
Cel mai adesea, o companie are nevoie de capital pentru a crește. Companiile achiziționează capital fie prin finanțare datorie, fie prin capitaluri proprii sau ambele. Datoria trebuie rambursată și trece în bilanțul companiei ca datorie. Capitalul propriu nu este necesar să fie rambursat, dar costă proprietatea. Un leasing returnează acest lucru.
Tipuri de închirieri
Cei mai comuni utilizatori ai aranjamentelor de vânzare-leasing sunt constructori sau companii cu mijloace fixe cu costuri ridicate. Un aranjament de leasing este util atunci când o companie trebuie să utilizeze numerarul investit într-un activ pentru alte investiții, dar activul este încă necesar pentru a opera.
Ofertele de leaseback pot oferi vânzătorului deduceri fiscale suplimentare. Locatorul beneficiază prin faptul că primește un contract de leasing garantat, cu plăți stabile pentru o anumită perioadă de timp.
Capitalul propriu nu este necesar să fie rambursat, dar costă proprietatea
Deși contractele de vânzare-leasing au un tratament contabil diferit de cel al datoriei, acestea nu sunt considerate în general finanțare și, prin urmare, rămân în afara bilanțului. Acesta este motivul pentru care unii analiști adaugă leasing capitalizat la datoriile pe termen lung atunci când încearcă să obțină o imagine de ansamblu a obligației totale a datoriei companiei.
Exemple de închirieri
Un leaseback, denumit și vânzare-leaseback, nu este nici datorie, nici capitaluri proprii. De fapt, o vânzare-leaseback este mai mult ca un produs de datorie hibrid. Compania nu își mărește sarcina datoriei, dar obține acces la capital prin vânzarea de active.
Aceasta seamănă foarte mult cu versiunea corporativă a unei tranzacții cu un amanet. Compania merge la magazinul de amanet și în schimbul unui activ valoros primește o anumită sumă de numerar. Singura diferență este că nu există nicio așteptare pentru companie să cumpere înapoi activul.
De exemplu, presupunem că compania A are nevoie de capital suplimentar pentru a plăti angajații și contractorii, dar nu poate accesa piețele datoriilor din cauza creditului deficitar. Compania vinde echipament către o companie de asigurări, înțelegând că echipamentul urmează să fie închiriat imediat vânzătorului.
Atât timp cât suma percepută pentru acest serviciu de către compania de asigurări nu depășește rata dobânzii la împrumuturile cu dobândă mare, opțiunea de vânzare-leasing este cea mai bună.
Cheie de luat cu cheie
- O închiriere poate fi o modalitate bună de a vă folosi instrumentele sau produsele, dar cu un angajament de capital mai mic.
- Locurile de închiriere se găsesc cel mai adesea în întreprinderile cu mijloace fixe cu costuri ridicate pe care nu le pot descărca cu ușurință.