Jerome Kerviel
Jerome Kerviel a fost un comerciant de instrumente derivate de nivel superior pentru firma franceză de valori mobiliare Société Générale. El a fost acuzat că a pierdut peste 4, 9 miliarde de euro din activele companiei prin efectuarea unei serii de tranzacții neautorizate și false între 2006 și începutul anului 2008. Când managerii companiei au descoperit că Kerviel a condus zeci de miliarde de euro în tranzacții neautorizate, s-au grăbit să se închidă. în afara pozițiilor deschise (majoritatea fiind tranzacții specializate în arbitraj de capitaluri proprii) și conțin întinderea fraudei. Multe dintre tranzacții au fost închise cu pierderi grele din cauza scăderii pieței la momentul vânzării.
Despre Jerome Kerviel
Jerome Kerviel s-a alăturat companiei Société Générale în vara anului 2000, la 23 de ani. Prima sa poziție la companie a fost în departamentul de conformitate, dar în 2005 s-a mutat la un post de trader junior care lucrează cu instrumente derivate. Rolul lui Kerviel a fost valorificarea discrepanțelor de preț între instrumentele derivate de capitaluri și prețul de piață al acțiunilor pe care s-au bazat instrumentele derivate.
Înțelegerea derivatelor
Instrumentele derivate sunt instrumente de investiții care își obțin valoarea dintr-un alt activ, cum ar fi prețul porumbului, un stoc sau un indice. Există multe tipuri diferite de instrumente derivate, cum ar fi futures, opțiuni și swap-uri. Pentru a limita riscul în tranzacțiile cu instrumente derivate, o poziție derivată lungă este în general compensată cu o poziție scurtă similară. De exemplu, dacă un comerciant a achiziționat futures pe piața bursieră Euro în speranța că piața va crește, în mod obișnuit, acest pariu ar fi compensat prin reducerea profiturilor futures bursiere americane, dacă piețele scad, întrucât stocurile europene și americane tind să se deplaseze în mod similar. Kerviel a început să facă doar o parte din aceste pariuri.
Cheie de luat cu cheie
- Jerome Kerviel este un comerciant francez, condamnat pentru conducerea unor tranzacții false și neautorizate la Société Générale.
- Tranzacțiile Kerviel au avut ca rezultat pierderi de 4, 9 miliarde EUR în activele companiei.
- Kerviel a executat cinci luni de închisoare și trebuia să plătească 1 milion EUR cu amenzi.
Mărfuri Kerviel și neautorizate
Cu o experiență de câțiva ani în biroul social al Société Générale, Kerviel s-a ocupat foarte bine de politicile companiei pentru aprobarea și reglementarea tranzacțiilor între brokerii săi. El a profitat de aceste cunoștințe la sfârșitul anului 2006 și începutul anului 2008 pentru a compensa pariurile sale unilateral cu poziția opusă care nu exista de fapt prin crearea de tranzacții false în calculatoarele și jurnalele sistemului, astfel încât tranzacțiile nu au fost semnalizate de sistemele de supraveghere ale băncii. .
Inițial, aceste tranzacții au fost profitabile. Cu un succes atât de timpuriu, Kerviel s-a temut că banca va descoperi tranzacțiile false. Pentru a ascunde activitatea, a început să creeze tranzacții care pierd în mod intenționat să genereze pierderi pentru a compensa câștigurile sale timpurii. Personalul managerial de la Société Générale a descoperit activitatea de tranzacționare neautorizată în ianuarie 2008 și a luat măsuri pentru a desface pozițiile create de Kerviel. Când s-a instalat praful, pierderile lui Kerviel au fost estimate la 4, 9 miliarde de euro. Kerviel susține că șefii săi știau despre tranzacțiile sale frauduloase, dar intenționat arătau pe celălalt mod în care făcea profituri pentru bancă. O instanță de apel din Versailles s-a confruntat cu Kerviel în 2016 și a declarat într-o hotărâre că nu este vorba despre „neglijență ocazională”, ci „alegeri manageriale” care au asigurat Kerviel să poată îndepărta de faptele sale penale.
Există relatări contradictorii despre talentele lui Kerviel ca comerciant și student. Se spune că profesorii de la alma mater, Universitatea din Lyon, au spus că a fost un „student la fel ca oricare altul”. Fostul guvernator al Băncii Franței l-a descris pe Kerviel drept un „geniu al calculatorului”, dar colegii susțin că nu a fost un comerciant de vedetă în rândurile lor.
În special, nu se crede că Kerviel a profitat personal de tranzacțiile sale nechibzuite, deși acum se încadrează în grupul infam de comercianți necinstiți care și-au pierdut colectiv miliarde de miliarde de dolari prin activități de tranzacționare riscante și neautorizate.
Kerviel a fost condamnat pentru încălcarea încrederii și alte acuzații în instanța franceză în 2010. El a fost condamnat la cel puțin trei ani de închisoare și a fost obligat la plata restituirii de 4, 9 miliarde de euro. El a executat cinci luni de închisoare în 2014 înainte de a fi eliberat. Suma sa amendă a fost redusă la 1 milion EUR în 2016.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.