Stoc Preferențial Callabil
Stocul preferat vandabil este un tip de acțiuni preferate în care emitentul are dreptul de a anula sau de a răscumpăra stocul la un preț prestabilit după o dată definită. Termenii de stoc preferați, precum prețul apelului, data după care poate fi apelat și prima de apel (dacă există) sunt toate definite în prospect. Cu toate acestea, condițiile de acțiune preferate care pot fi solicitate stabilite la momentul emiterii nu pot fi modificate ulterior.
Cheie de luat cu cheie
- Stocul preferat vândut este o varietate de acțiuni preferate care pot fi răscumpărate de emitent la o valoare stabilită înainte de data scadenței.
- Emitenții utilizează acest tip de acțiuni preferate în scopuri de finanțare, deoarece le place flexibilitatea de a-l putea răscumpăra.
- Investitorii se bucură de avantajele acțiunilor preferate, în timp ce, de obicei, primesc o primă de apel pentru a compensa riscul de reinvestire dacă acțiunile sunt rambursate din timp.
Stocul preferat rambursabil, cunoscut și sub denumirea de acțiuni preferate vandabile, este un mijloc popular de finanțare pentru companiile mari, care combină elementele de finanțare a capitalurilor proprii și datoriilor. Tranzacționarea acțiunilor preferate rambursabile la multe burse publice. Aceste acțiuni preferate sunt răscumpărate la discreția companiei emitente, unde stocul este cumpărat efectiv de către companie.
Stocurile preferate vândute sunt răscumpărate de rutină de către corporații. Acest lucru se realizează prin trimiterea unei notificări către acționari care detaliază data și condițiile răscumpărării. De exemplu, la 16 mai 2016, HSBC USA Inc. a anunțat că își răscumpărează stocurile preferate non-cumulative din seria F, G și H, cumulative, începând cu 30 iunie, aceasta înseamnă că deținătorii acțiunilor necesare pentru a-și returna acțiunile. în acea zi în schimbul plății capitalului lor, dividende restante și o primă, după caz.
Beneficiile stocului preferat vandabil
Avantajele emitentului
O emisiune de acțiuni preferate vandabile oferă flexibilitatea de a reduce costul de capital al emitentului în cazul în care ratele dobânzilor scad sau dacă poate emite acțiuni preferate ulterior la o rată de dividend mai mică. De exemplu, o companie care a emis acțiuni preferate vandabile cu o rată de dividende de 7% va răscumpăra problema dacă poate apoi să ofere noi acțiuni preferate care au o rată de dividende de 4%. Veniturile din noua emisiune pot fi utilizate pentru răscumpărarea acțiunilor de 7%, rezultând economii pentru companie.
În schimb, dacă ratele dobânzilor cresc după emiterea acțiunilor vândute preferate de 7%, compania nu le va răscumpăra și, în schimb, va continua să plătească 7%. Compania este protejată de creșterea costurilor de finanțare și a fluctuațiilor pieței.
Avantaje pentru investitori
Un investitor care deține un stoc preferat vândut are beneficiile unei rentabilități constante. Cu toate acestea, dacă emitentul preferat este apelat de emitent, investitorul va fi cel mai probabil confruntat cu perspectiva reinvestirii încasărilor la un dividend sau la o rată a dobânzii mai mică.
Pentru a compensa acest lucru, emitenții plătesc de obicei o primă de apel la răscumpărarea emisiunii preferate, ceea ce compensează investitorul pentru o parte din acest risc de reinvestire. Investitorii se asigură de o rată de rentabilitate garantată dacă piețele scad, dar renunță la o parte din potențialul ascendent al acțiunilor comune în schimbul unei mai mari securități.
Acțiuni preferate retractabile și retractabile
În timp ce acțiunile vandabile pot fi răscumpărate de către emitent, acțiunile preferate retractabile sunt un tip specific de acțiuni preferate care permite proprietarului să vândă acțiunea înapoi către emitent la un preț stabilit. Uneori, în loc de numerar, acțiunile preferate retractabile pot fi schimbate pentru acțiunile comune ale emitentului. Aceasta poate fi denumită o retragere „moale” în comparație cu o retragere „dură” în care se plătește numerar către acționari.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.