Care este balanța de plăți?

Balanța de plăți (BOP) este metoda pe care țările o utilizează pentru a monitoriza toate tranzacțiile monetare internaționale la o anumită perioadă. De obicei, BOP se calculează în fiecare trimestru și în fiecare an calendaristic. Toate tranzacțiile efectuate atât de sectorul privat, cât și de cel public sunt contabilizate în BOP pentru a determina câți bani intră și ies dintr-o țară. Dacă o țară a primit bani, acesta este cunoscut sub numele de credit, iar dacă o țară a plătit sau a dat bani, tranzacția este contabilizată ca debit.

Teoretic, BOP ar trebui să fie zero, ceea ce înseamnă că activele (creditele) și pasivele (debiturile) ar trebui să fie echilibrate, dar, în practică, acest lucru este rareori cazul. Astfel, BOP poate spune observatorului dacă o țară are un deficit sau un excedent și din ce parte a economiei decurg discrepanțele.

Cheie de luat cu cheie

• Balanța de plăți (BOP) este înregistrarea tuturor tranzacțiilor financiare internaționale efectuate de rezidenții unei țări.
• Există trei categorii principale de BOP: contul curent, contul de capital și contul financiar.
• Contul curent ar trebui să fie echilibrat față de conturile combinate de capital și financiare, lăsând BOP la zero, dar acest lucru se întâmplă rar.

Soldul de plăți împărțit

BOP este împărțit în trei categorii principale: contul curent, contul de capital și contul financiar. În cadrul acestor trei categorii sunt subdiviziuni, fiecare reprezentând un tip diferit de tranzacție monetară internațională.

Contul curent

Contul curent este utilizat pentru a marca fluxul și ieșirea de bunuri și servicii într-o țară. Veniturile la investiții, atât publice, cât și private, sunt de asemenea introduse în contul curent.

În contul curent se află credite și debite pentru comerțul cu mărfuri, care include bunuri precum materiile prime și mărfurile fabricate care sunt cumpărate, vândute sau cedate (eventual sub formă de ajutor). Serviciile se referă la încasări din turism, transport (cum ar fi taxa care trebuie plătită în Egipt atunci când o navă trece prin canalul Suez), inginerie, taxe pentru servicii de afaceri (de la avocați sau consultanță de management, de exemplu) și redevențe de la brevete și drepturi de autor. . Atunci când sunt combinate, bunurile și serviciile constituie împreună balanța comercială a țării (BOT). BOT este, de obicei, cea mai mare parte din balanța de plăți a unei țări, deoarece constituie importurile și exporturile totale. Dacă o țară are un echilibru al deficitului comercial, importă mai mult decât exportă și, dacă are un bilanț al excedentului comercial, exportă mai mult decât importă.

Încasările din activele generatoare de venituri precum acțiunile (sub formă de dividende) sunt de asemenea înregistrate în contul curent. Ultima componentă a contului curent este transferurile unilaterale. Este vorba despre credite care sunt în principal remitențe ale lucrătorilor, care sunt salarii trimise înapoi în țara de origine a unei naționale care lucrează în străinătate, precum și ajutor extern care este primit direct.

Balanța de plăți

Contul de capital

Contul de capital este locul în care sunt înregistrate toate transferurile internaționale de capital. Aceasta se referă la achiziția sau cedarea activelor nefinanciare (de exemplu, un activ fizic, cum ar fi terenul) și activele neproduse, care sunt necesare pentru producție, dar care nu au fost produse, precum o mină folosită pentru extragerea diamantelor.

Contul de capital este defalcat în fluxurile monetare care se ramifică de la iertarea datoriilor, transferul de bunuri și activele financiare de către migranții care pleacă sau intră într-o țară, transferul de proprietate asupra mijloacelor fixe (active precum echipamentele utilizate în procesul de producție pentru a genera venit), transferul de fonduri primite pentru vânzarea sau achiziția de imobilizări, impozite de cadouri și moștenire, taxe de deces și, în final, daune neasigurate asupra mijloacelor fixe.

Contul financiar

În contul financiar, sunt documentate fluxurile monetare internaționale aferente investițiilor în afaceri, imobiliare, obligațiuni și acțiuni. Sunt incluse și activele deținute de guvern, precum rezerve străine, aur, drepturi speciale de tragere (DST) deținute cu Fondul Monetar Internațional (FMI), active private deținute în străinătate și investiții străine directe. Activele deținute de străini, private și oficiale, sunt de asemenea înregistrate în contul financiar.

Legea de echilibrare

Contul curent ar trebui să fie echilibrat în raport cu conturile de capital combinat și financiar; cu toate acestea, așa cum am menționat mai sus, acest lucru se întâmplă rar. De asemenea, ar trebui să remarcăm că, cu cursul de schimb fluctuant, modificarea valorii banilor poate adăuga discrepanțe BOP.

Când există un deficit în contul curent, care este un sold al deficitului comercial, diferența poate fi împrumutată sau finanțată din contul de capital.

Dacă o țară are un activ fix în străinătate, această sumă împrumutată este marcată ca o ieșire de cont de capital. Cu toate acestea, vânzarea acelui activ fix ar fi considerată un flux de cont curent (câștiguri din investiții). Deficitul de cont curent ar fi astfel finanțat. Atunci când o țară are un deficit de cont curent, care este finanțat din contul de capital, țara este de fapt în antecedent pentru activele de capital pentru mai multe bunuri și servicii. Dacă o țară împrumută bani pentru a-și finanța deficitul de cont curent, acesta ar apărea ca un flux de capital străin în BOP.

Liberalizarea conturilor

Creșterea tranzacțiilor financiare globale și a comerțului la sfârșitul secolului XX a stimulat BOP și liberalizarea macroeconomică în multe țări în curs de dezvoltare. Odată cu apariția creșterii economice a pieței emergente, în care fluxurile de capital în aceste piețe s-au triplat de la 50 milioane USD la 150 milioane USD de la sfârșitul anilor 1980 până la criza asiatică, țările în curs de dezvoltare au fost solicitate să ridice restricțiile la tranzacțiile cu capital și cont financiar pentru profită de aceste intrări de capital. Multe dintre aceste țări aveau politici macroeconomice restrictive, prin care reglementările împiedicau proprietatea străină a activelor financiare și nefinanciare. Reglementările au limitat și transferul de fonduri în străinătate.

Odată cu liberalizarea contului de capital și financiar, piețele de capital au început să crească, permițând nu numai o piață mai transparentă și mai sofisticată pentru investitori, dar dând naștere și investițiilor străine directe (ISD). De exemplu, investițiile sub forma unei noi centrale ar aduce o țară o expunere mai mare la noile tehnologii și eficiență, crescând în cele din urmă produsul intern brut total (PIB) al națiunii, permițând creșterea unor volume mai mari de producție. Liberalizarea poate facilita, de asemenea, un risc mai mic, permițând o diversificare mai mare pe diverse piețe.