Broker vs. Market Maker: Care este diferența?

Există mulți jucători diferiți care participă pe piață. Acestea includ cumpărătorii, vânzătorii, dealerii, brokerii și producătorii de piață. Unele ajută la facilitarea vânzărilor între două părți, în timp ce altele ajută la crearea de lichidități sau disponibilitatea de a cumpăra și de a vinde pe piață. Un broker face bani adunând active cumpărătorilor și vânzătorilor.

Pe de altă parte, un producător de piață ajută la crearea unei piețe pentru investitori să cumpere sau să vândă valori mobiliare. În acest articol, vom prezenta diferențele dintre brokerii și producătorii de piață.

Cheie de luat cu cheie

• Brokerii sunt intermediari care au autorizația și expertiza pentru a cumpăra titluri în numele unui investitor.
• Există brokeri de servicii complete și reduceri, în funcție de nivelul de serviciu de care are nevoie un client.
• Producătorii de piață sunt de obicei bănci mari sau instituții financiare.
• Producătorii de piață ajută să se asigure că există un volum suficient de tranzacționare, astfel încât tranzacțiile să poată fi făcute fără probleme.

Agent

În lumea financiară, brokerii sunt intermediari care au autorizația și expertiza pentru a cumpăra titluri în numele unui investitor. Investițiile pe care le oferă brokerii includ valori mobiliare, acțiuni, fonduri mutuale, fonduri tranzacționate în schimburi (ETF) și chiar imobiliare. Fondurile mutuale și ETF-urile sunt produse similare, prin faptul că ambele conțin un coș de valori mobiliare, precum acțiuni și obligațiuni.

Brokerii sunt reglementați și autorizați. Brokerii trebuie să se înregistreze la Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA), în timp ce consilierii în investiții se înregistrează prin Comisia de valori mobiliare și schimb a SUA (SEC) în calitate de consilieri de investiții înregistrate sau RIA. Brokerii au obligația de a acționa în interesul superior al clienților lor.

Mulți brokeri pot oferi, de asemenea, consultanță cu privire la acțiuni, fonduri mutuale și alte titluri de achiziție. Și cu disponibilitatea platformelor de tranzacționare online, mulți investitori pot iniția tranzacții cu puțin sau deloc contact cu brokerul personal. Deși există diferite tipuri de brokeri, aceștia pot fi defalcați în două categorii.

Brokeri cu servicii complete

Brokerii cu servicii complete oferă clienților lor servicii cu valoare adăugată mai mare. Aceste servicii pot include consultanță, cercetare, consultanță pentru investiții și planificare pentru pensionare. Mulți brokeri oferă platforme de tranzacționare, servicii de execuție comercială și soluții personalizate speculative și de acoperire cu utilizarea contractelor de opțiuni. Contractele de opțiuni sunt instrumente derivate, ceea ce înseamnă că își obțin valoarea dintr-un activ de bază. Opțiunile oferă dreptul investitorilor, dar nu obligația de a cumpăra sau de a vinde valori mobiliare la un preț prestabilit, unde contractul expiră în viitor.

Pentru toate aceste servicii, investitorii plătesc de obicei comisioane mai mari pentru tranzacțiile lor. De asemenea, brokerii obțin compensații în funcție de numărul de conturi noi pe care le aduc și de volumul de tranzacționare al clienților lor. De asemenea, brokerii percep taxe pentru produsele de investiții, precum și conturile de investiții gestionate. Unii brokeri se adresează clienților cu valoare mare netă, cu active de 1 milion USD sau mai mult.

Brokeri cu reducere

Odată cu avansările în tehnologie și internet, firmele de brokeraj online au cunoscut o explozie de creștere. Acești brokeri cu reducere permit investitorilor să tranzacționeze la un cost mai mic, dar există o captură; investitorii nu primesc sfaturile de investiții personalizate oferite de brokerii cu servicii complete.

Comisionul redus poate varia de la aproximativ 5 USD la 15 USD pe tranzacție. Taxele mici se bazează pe volumul de tranzacționare și, din moment ce nu există sfaturi de investiții, angajații brokerilor online sunt compensați de obicei din salariu în loc de comision. Mulți brokeri cu reducere oferă platforme de tranzacționare online, care sunt ideale pentru comercianții și investitorii regiați.

Fabricant de piață

Producătorii de piață sunt de obicei bănci mari sau instituții financiare. Ele ajută să se asigure că există suficientă lichiditate pe piețe, ceea ce înseamnă că există suficient volum de tranzacționare, astfel încât tranzacțiile să poată fi făcute fără probleme. Fără producătorii de piață, ar exista probabil o lichiditate redusă. Cu alte cuvinte, investitorii care doresc să vândă titluri ar fi în imposibilitatea de a-și desfășura pozițiile din lipsa cumpărătorilor pe piață.

Producătorii de piață ajută la menținerea funcționării pieței, adică dacă doriți să vindeți o obligațiune, ei sunt acolo pentru a o cumpăra. În mod similar, dacă doriți să cumpărați un stoc, sunt acolo pentru a avea stocul disponibil pentru a vă vinde.

Producătorii de piață sunt utili pentru că sunt întotdeauna gata să cumpere și să vândă, atât timp cât investitorul este dispus să plătească un preț specific. Producătorii de piață acționează în esență ca angrosiști ​​prin cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare pentru a satisface piața - prețurile pe care le stabilesc reflectă oferta și cererea pieței. Când cererea pentru o garanție este scăzută, iar oferta este ridicată, prețul garanției va fi scăzut. Dacă cererea este mare, iar oferta este scăzută, prețul garanției va fi ridicat. Producătorii de piață sunt obligați să vândă și să cumpere la prețul și mărimea pe care au citat-o.

Uneori, un producător de piață este și un broker, care poate crea un stimulent pentru un broker pentru a recomanda titluri pentru care firma face și o piață. Astfel, investitorii ar trebui să efectueze diligența necesară pentru a se asigura că există o separare clară între un broker și un producător de piață.

Unele exemple ale producătorilor de piață mai mari din industrie includ BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley și UBS.

Modul în care producătorii de piață câștigă bani

Producătorii de piață percep o diferență pe prețul de cumpărare și vânzare și tranzacționează pe ambele părți ale pieței. Producătorii de piață stabilesc oferte pentru oferta și cer prețuri, sau cumpără și vând prețuri. Investitorii care doresc să vândă o garanție ar primi prețul de ofertă, care ar fi puțin mai mic decât prețul real. Dacă un investitor dorește să cumpere o garanție, acesta ar fi taxat cu prețul cerut, care este stabilit puțin mai mare decât prețul de piață. Diferențele dintre prețul pe care investitorii îl primesc și prețurile de pe piață sunt profiturile pentru producătorii de piață. Producătorii de piață câștigă, de asemenea, comisioane prin furnizarea de lichidități firmelor clienților lor.

Brokerii și producătorii de piață sunt doi actori foarte importanți pe piață. Brokerii sunt de obicei firme care facilitează vânzarea unui activ către un cumpărător sau un vânzător. Producătorii de piață sunt de regulă firme de investiții mari sau instituții financiare care creează lichiditate pe piață.