Bazele privind impozitul pe investiții pentru toți investitorii

„Se poate spune că [N] este sigur, cu excepția morții și a impozitelor.” - Benjamin Franklin

Celebrul axiom al tatălui fondator este la fel de adevărat astăzi ca și ziua în care a scris-o, ceea ce înseamnă că investitorii trebuie să înțeleagă ce ia guvernul.

Guvernul federal impozitează nu numai veniturile din investiții - dividende, dobânzi, chirii pe proprietăți imobiliare etc. -, dar și realizează câștiguri de capital. Taximetristul este și inteligent; investitorii nu pot scăpa investind indirect prin fonduri mutuale, fonduri tranzacționate în schimburi, REIT sau parteneriate limitate. În scopuri fiscale, aceste entități sunt transparente. Caracterul fiscal al distribuțiilor lor trece către investitori proporțional cu interesul lor economic, iar investitorii sunt în continuare responsabili pentru impozitul pe câștigurile de capital atunci când vând.

Impozitul pe dividende

Companiile plătesc dividende din profiturile ulterioare impozitului, ceea ce înseamnă că taxistul a luat deja o reducere. De aceea, acționarii obțin o pauză - o rată de impozitare preferențială de 15% la „dividende calificate” dacă compania își are domiciliul în SUA sau într-o țară care are un tratat cu dublă impozitare cu SUA acceptabile pentru IRS. Dividendele necalificate - plătite de alte companii sau entități străine care primesc venituri necalificate (un dividend plătit din dobânzi la obligațiunile deținute de un fond mutual, de exemplu) - sunt impozitate la cote obișnuite de impozit pe venit, care sunt de obicei mai mari. În 2013, aceasta este o scară glisantă de până la 39, 6%, la care se adaugă o suprataxă suplimentară de 3, 8% pentru contribuabilii cu venituri mari (200 000 USD pentru persoane singure, 250 000 USD pentru cuplurile căsătorite).

Acționarii beneficiază de cota de impozitare preferențială numai dacă au deținut acțiuni timp de cel puțin 61 de zile în perioada de 121 de zile începând cu 60 de zile înainte de data ex-dividend. În plus, toate zilele în care riscul de pierdere al destinatarului este diminuat (printr-o opțiune de vânzare, o vânzare a aceluiași stoc scurt în cutie sau vânzarea celor mai multe opțiuni de apel în bani, de exemplu) nu contează spre perioada minimă de deținere.

• Cazul nr.1: Un investitor care plătește impozitul pe venit federal cu o rată marginală de 28% și primește un dividend calificat de 500 USD pe o acțiune deținută într-un cont impozabil timp de câțiva ani datorează impozit de 75 USD. Dacă dividendul nu a fost calificat sau investitorul nu a îndeplinit perioada minimă de deținere, impozitul ar fi de 140 $. Un contribuabil de cea mai mare rată (impozitul pe venit la 39, 6% plus suprataxa de asistență medicală de 3, 8%) ar trebui să impoziteze 217 USD pentru un dividend necalificat. Investitorii pot reduce interacțiunea de impozit dacă dețin active, precum acțiunile străine și fondurile mutuale de obligațiuni impozabile, într-un cont amânat de impozite, precum un IRA sau 401 (k) și să păstreze stocurile interne în contul lor de brokeraj regulat.
  

Impozitul pe dobânzi

Guvernul federal tratează majoritatea dobânzilor ca venituri obișnuite supuse impozitului la orice rată marginală pe care investitorul o plătește. Chiar și obligațiunile cu cupon zero nu scapă. Deși investitorii nu primesc nicio numerar până la scadență, aceștia trebuie să plătească impozitul pe dobânda anuală a dobânzii la aceste valori mobiliare, calculată la randamentul până la scadență la data emiterii.

Exceptia? Dobânda pentru obligațiunile emise de statele și municipalitățile americane, cea mai mare parte fiind scutită de impozitul federal pe venit. Unele obligațiuni municipale scutite de impozitul pe veniturile federale obișnuite sunt totuși supuse impozitului minim alternativ. Investitorii ar trebui să verifice starea fiscală federală a oricărei obligațiuni municipale înainte de a cumpăra.

Investitorii ar putea obține o pauză de la impozitele pe venitul statului și pe dobânzi. Titlurile Trezoreriei SUA sunt scutite de impozitele pe venit, în timp ce majoritatea statelor nu impozitează dobânzile la obligațiunile municipale emise de entitățile din stat.

• Cazul nr. 2: Un investitor care plătește impozitul pe venit federal cu o rată marginală de 33% și primește o dobândă semestrială de 1.000 $ pe suma principală de 40.000 USD a unei obligațiuni corporative de 5% datorează 330 USD impozit, lăsând 670 USD. Dacă același investitor primește o dobândă de 800 de dolari pentru suma principală de 40.000 USD dintr-o obligațiune municipală scutită de impozit de 4%, nu se datorează impozit federal, lăsând intacte 800 USD. Chiar și un contribuabil de cea mai mare rată nu ar trebui să datoreze nici impozitul federal pe venit și nici prestația de asistență medicală. Investitorii care fac obiectul unor paranteze de impozitare mai mari preferă adesea să dețină obligațiuni municipale decât alte obligațiuni în conturile lor impozabile. Chiar dacă municipalitățile plătesc dobânzi nominale mai scăzute decât corporațiile cu o calitate echivalentă a creditului, rentabilitatea ulterioară a impozitelor către acești investitori este de obicei mai mare la obligațiunile scutite de taxe.

Impozitul pe câștigurile de capital

Impozitul unchiului Sam asupra câștigurilor de capital realizate depinde de cât timp a deținut un investitor garanția. Cota de impozit pe câștigurile pe termen lung (mai mult de un an) este de 15%, cu excepția contribuabililor cu venituri mari (în 2013, 400.000 USD pentru persoane singure, 450.000 USD pentru cuplurile căsătorite) care trebuie să plătească 20%. Contribuabilii cu o rată ridicată vor plăti, de obicei, și prestația de asistență medicală, pentru o rată integrală de 23, 8%.

La fel ca perioada de păstrare a dividendelor calificate, zilele nu contează dacă investitorul a diminuat riscul folosind opțiuni sau vânzări scurte (a se vedea mai sus).

Câștigurile de capital pe termen scurt (mai puțin de un an din perioada de deținere valabilă) sunt impozitate la cote regulate de impozit pe venit.

• Cazul nr.3: Un investitor în pachetul de impozitare de 25% vinde 100 de acțiuni din acțiunile XYZ cumpărate la 50 USD pe acțiune, pentru 80 USD pe acțiune. Dacă deținea stocul mai mult de un an, impozitul datorat ar fi de 450 $ (15% din (80 - 50) x 100), comparativ cu impozitul de 750 USD dacă perioada de deținere este mai mică de un an. În situații identice, un contribuabil de cea mai mare rată ar datora 1.302 USD pe un câștig de capital pe termen scurt față de 450 $ pentru un câștig pe termen lung.

Vânzări fiscale și vânzări de spălare

Investitorii pot compensa câștigurile de capital față de pierderile de capital realizate fie în același an fiscal sau reportate din anii precedenți. Persoanele fizice pot deduce până la 3.000 de dolari din pierderi de capital nete față de alte venituri impozabile în fiecare an, în timp ce orice pierderi care depășesc indemnizația sunt disponibile până la compensarea cu câștigurile din anii viitori sau amortizate cu ajutorul anual.

Investitorii își pot minimaliza obligațiile fiscale pe câștigurile de capital prin recoltarea pierderilor fiscale. Dacă una sau mai multe acțiuni dintr-un portofoliu scad sub baza costurilor unui investitor, investitorul poate vinde și realiza o pierdere de capital în scopuri fiscale, care va fi disponibil pentru a compensa câștigurile de capital fie în același an, fie în anul viitor.

Există totuși o captura. IRS tratează vânzarea și răscumpărarea unei garanții „substanțial identice” în termen de 30 de zile ca „vânzare de spălare”, pentru care pierderea de capital este interzisă în anul fiscal curent. Pierderea crește baza fiscală a noii poziții, amânând consecința fiscală până la vânzarea stocului într-o tranzacție care nu este o vânzare de spălare. O garanție substanțial identică include același stoc, opțiuni de apel în bani sau opțiuni de vânzare scurtă pe același stoc, dar nu și acțiuni la o altă companie din aceeași industrie.

• Cazul nr.4: Un investitor în pachetul de impozitare de 35% vinde 100 de acțiuni din acțiunile XYZ cumpărate la 60 USD pe acțiune pentru 40 USD pe acțiune, realizând o pierdere de 2.000 USD și 100 acțiuni din acțiuni ABC achiziționate la 30 USD pe acțiune pentru 100 USD pe acțiune, realizând un câștig de 7.000 de dolari. Impozitul se datorează câștigului net de 5.000 USD. Rata depinde de perioada de deținere pentru ABC - 750 USD pentru un câștig pe termen lung sau 1.750 USD pentru un câștig pe termen scurt. Dacă investitorul cumpără 100 de acțiuni din XYZ în termen de 30 de zile de la vânzarea inițială, pierderea de capital din vânzarea de spălare este interzisă, iar investitorul datorează impozit pe câștigul total de 7.000 USD - 1.050 USD pentru un câștig pe termen lung sau 2.450 USD pentru un scurt -câștig pe termen lung.

Linia de bază: Impozite

Impozitele au un impact semnificativ asupra rentabilității nete către investitori. Reguli fiscale detaliate sunt disponibile pe site-ul IRS pentru dividende și pentru câștiguri de capital și vânzări de spălare. În timp ce plasarea atentă a activelor și recoltarea pierderilor de impozite pot reduce povara fiscală, circumstanțele fiscale ale tuturor sunt unice. Investitorii ar trebui să își consulte proprii consilieri financiari și fiscali pentru a determina strategia optimă în concordanță cu obiectivele lor de investiții.