Strategii de investiții pentru piețe extrem de volatile

Cei mai mulți investitori sunt conștienți de faptul că piața se confruntă cu perioade puternice. Dar ce se întâmplă în perioadele de extremă volatilitate? Realizarea mișcărilor greșite ar putea șterge câștigurile anterioare și multe altele. Folosind metode de tranzacționare bazate pe probabilitate sau nu bazate pe probabilitate, investitorii pot fi capabili să își protejeze mai mult activele.

Volatilitate vs. risc

Este important să înțelegeți diferența dintre volatilitate și risc înainte de a decide asupra unei metode de tranzacționare. Volatilitatea piețelor financiare este privită ca variații extreme și rapide ale prețurilor. Riscul este posibilitatea de a pierde o parte sau o totalitate a unei investiții.

Pe măsură ce volatilitatea pieței crește, la fel și potențialul de profit și riscul de pierdere. De obicei, există o creștere marcată a frecvenței tranzacțiilor în aceste perioade și o scădere corespunzătoare a duratei de timp pe care sunt ocupate. În plus, o hipersensibilitate la știri este adesea reflectată în prețurile pieței în perioadele de volatilitate extremă.

Investiții bazate pe probabilitate

Deși consensul investitorilor va avea ca rezultat, de regulă, un preț al acțiunilor relativ eficient, care reflectă toate informațiile cunoscute, există momente în care una sau mai multe informații cheie despre o companie nu sunt larg difuzate. Acest lucru poate duce la un preț de acțiune ineficient care nu este reflectat în versiunea sa beta. Prin urmare, investitorul își asumă un risc suplimentar de care acesta sau cel mai probabil nu sunt conștienți.

Investiția bazată pe probabilitate este o strategie care poate fi utilizată pentru a ajuta la determinarea dacă acest factor se aplică unui anumit stoc sau titlu. Investitorii care utilizează această strategie vor compara creșterea viitoare a companiei așa cum a fost anticipată de piață cu datele financiare reale ale companiei, inclusiv fluxul de numerar curent și creșterea istorică.

Această comparație ajută la calcularea probabilității ca prețul acțiunii să reflecte cu adevărat toate datele pertinente. Prin urmare, companiile care respectă criteriile acestei analize sunt considerate mai predispuse la atingerea nivelului de creștere viitor pe care piața le percepe.

Investiție direcțională și nedirecțională

Majoritatea investitorilor privați practică investiții direcționale, ceea ce impune piețelor să se deplaseze constant într-o direcție dorită (poate fi în sus sau în jos). Temporizatorii de piață, investitorii de acțiuni pe termen lung sau scurt și investitorii de tendință se bazează pe strategii de investiții direcționale. Timpurile de volatilitate crescută pot duce la o piață fără direcție sau laterală, declanșând în mod repetat pierderi de oprire. Câștigurile obținute de-a lungul anilor pot fi erodate în câteva zile.

Investitorii nedirecționali încearcă să profite de ineficiențele pieței și de discrepanțele relative ale prețurilor. În continuare, vom arunca o privire la unele dintre aceste strategii.

Strategia echitate-piață-neutră

Aici este locul unde colectorii de stocuri pot străluci, deoarece capacitatea de a alege stocul potrivit este aproape tot ceea ce contează cu această strategie. Obiectivul este de a influența diferențele dintre prețurile acțiunilor, fiind atât lungi cât și scurte între stocurile din același sector, industrie, națiune, plafonul de piață etc.

Concentrându-vă pe sector și nu pe piață în ansamblu, puneți accentul pe mișcarea în cadrul unei categorii. În consecință, o pierdere pe o poziție scurtă poate fi compensată rapid cu un câștig pe o lungă. Trucul este de a identifica stocurile de rezerve și performanțele slabe.

Principiul care stă la baza strategiei neutre de piață a capitalurilor proprii este că câștigurile dvs. vor fi mai strâns legate de diferența dintre cei mai buni și cei mai slabi performanți decât performanțele generale ale pieței - și mai puțin susceptibile la volatilitatea pieței.

Fuziune Arbitraj

Mulți investitori privați au observat că stocurile a două companii implicate într-o potențială fuziune sau achiziție reacționează adesea diferit la noutățile acțiunii iminente și încearcă să profite de reacția acționarilor. Adesea, stocul achizitorului este actualizat, în timp ce stocul companiei care urmează să fie achiziționat crește în așteptarea achiziției.

O strategie de arbitraj de fuziune încearcă să profite de faptul că acțiunile combinate tranzacționează, în general, cu o reducere la prețul de după fuziune, din cauza riscului că orice fuziune ar putea fi distrusă. În speranța că fuziunea se va închide, investitorul cumpără simultan acțiunile companiei țintă și scurtează acțiunile companiei achizitoare.

Arbitraj valoric relativ

Abordarea valorii relative caută o corelație între valorile mobiliare și este de obicei utilizată pe o piață laterală. Ce fel de perechi sunt ideale? Sunt stocuri grele din cadrul aceleiași industrii, care au o parte semnificativă din istoricul tranzacțiilor.

După ce ați identificat asemănările, este timpul să așteptați ca drumurile lor să se divergeze. O divergență de 5% sau mai mare care durează două zile sau mai multe semnale că puteți deschide o poziție în ambele valori mobiliare, cu așteptarea pe care o vor converge. Puteți prelungi securitatea subevaluată și scurta cea supraevaluată, apoi puteți închide ambele poziții odată ce converg.

Strategia bazată pe evenimente

Acest scenariu este declanșat de revolta corporativă, fie că este vorba de o fuziune, vânzare de active, restructurare sau chiar faliment. Oricare dintre aceste evenimente poate umfla sau dezumfla temporar prețul acțiunilor unei companii în timp ce piața încearcă să judece și să valorizeze aceste noi noutăți.

Această strategie necesită abilități analitice pentru a identifica problema principală și ce o va rezolva, precum și capacitatea de a determina performanțele individuale în raport cu piața în general.

Tranzacționarea pe volatilitate

Investitorii care caută profituri din volatilitatea pieței pot schimba ETF-uri sau ETN-uri care urmăresc un indice de volatilitate. Un astfel de index este Volatility Index (VIX) creat de Chicago Board Options Exchange (CBOE).

Timpurile volatile oferă o oportunitate de a vă reconsidera strategia de investiții. Deși abordările descrise aici nu sunt destinate tuturor investitorilor, ele pot fi valorificate de către comercianți cu experiență. În mod alternativ, fiecare opțiune este disponibilă printr-un manager de bani profesioniști.