Investiția vs. specularea: Care este diferența?

Investitorii și comercianții își asumă riscul calculat în timp ce încearcă să profite de tranzacțiile pe care le fac pe piețe. Nivelul de risc asumat în tranzacții este diferența principală dintre investiții și speculații.

Ori de câte ori o persoană cheltuie bani cu așteptarea că efortul va întoarce un profit, aceasta investește. În acest scenariu, întreprinderea își bazează decizia pe o hotărâre rezonabilă pronunțată după o investigație amănunțită a temeiniciei că efortul are o bună probabilitate de succes.

Dar ce se întâmplă dacă aceeași persoană cheltuie bani pentru o întreprindere care arată o mare probabilitate de eșec? În acest caz, ei speculează. Succesul sau eșecul depinde în primul rând de șansă sau de forțe sau evenimente incontrolabile (externe).

Diferența principală dintre investiție și speculație este cantitatea de risc asumat. Speculațiile cu risc ridicat sunt în mod obișnuit cu jocurile de noroc, în timp ce investițiile cu risc redus folosesc o bază de bază și o analiză.

Investiția

Investiția poate fi realizată în mai multe forme diferite - prin bani, pe timp sau pe bază de energie. În sensul financiar al termenului, investiție înseamnă cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare precum acțiuni, obligațiuni, fonduri tranzacționate în schimburi (ETF), fonduri mutuale și o varietate de alte produse financiare.

Investitorii speră să genereze venituri sau să profite printr-o rentabilitate satisfăcătoare a capitalului lor, asumând un risc mediu sau sub medie. Venitul poate fi sub forma activului care stă la baza valorii, a dividendelor periodice sau a plăților de dobânzi sau în restituirea integrală a capitalului lor cheltuit.

Cel mai adesea, investiția este actul de a cumpăra și deține un activ pe termen lung. Pentru a se clasifica ca o participație pe termen lung, investitorul trebuie să dețină activul cel puțin un an.

Să considerăm o mare companie multinațională stabilă ca un exemplu de investiții. Această companie poate plăti un dividend constant care crește anual și poate avea un risc scăzut pentru afaceri. Un investitor poate alege să investească în această companie pe termen lung pentru a face un profit satisfăcător asupra capitalului său, asumându-și un risc relativ redus. În plus, investitorul poate adăuga în portofoliul său mai multe companii similare din diferite industrii pentru a-și diversifica și a reduce în continuare riscul acestora.

Analiza și cercetarea sunt o parte cheie a procesului de investiții. Aceasta implică evaluarea diferitelor active, sectoare și modele sau tendințe care apar pe piață. Investitorii pot utiliza instrumente precum analiza fundamentală sau tehnică pentru a-și alege strategiile de investiții sau pentru a-și proiecta portofoliile. Prin utilizarea analizei fundamentale, investitorii pot determina ce factori afectează valoarea valorilor mobiliare, de la factori microeconomici la macroeconomici. Analiza tehnică, pe de altă parte, folosește tendințele statistice precum prețurile și volumele de securitate pentru a găsi oportunități pe piață.

Investitorii au multe opțiuni disponibile pentru a-și investi banii. Conturile de brokeraj oferă investitorilor acces la o varietate de valori mobiliare. Prin deschiderea unui cont, un investitor este de acord să facă depozite și apoi plasează comenzi prin intermediul firmei. Activele și veniturile aparțin investitorilor, în timp ce brokerajul ia un comision pentru facilitarea tranzacțiilor. Cu o tehnologie nouă, investitorii pot investi acum și cu robo-consilieri. Este vorba despre companii automate de investiții care folosesc un algoritm pentru a dezvolta o strategie de investiții bazată pe obiectivele și toleranța la risc ale investitorilor.

Speculatii

Specularea este actul de a introduce bani în eforturi financiare cu o mare probabilitate de eșec. Specularea urmărește un randament anormal de mare din pariuri care pot merge într-un fel sau altul. În timp ce specularea este asemănătoare cu jocurile de noroc, nu este exact același lucru, deoarece speculanții încearcă să ia o decizie educată cu privire la direcția meseriilor lor. Cu toate acestea, riscul speculativ inerent implicat în tranzacție tinde să fie semnificativ peste medie.

Acești comercianți cumpără valori mobiliare înțelegând că vor fi deținute doar pentru o perioadă scurtă înainte de vânzare. Acestea se pot deplasa frecvent și într-o poziție.

Ca un exemplu de comerț speculativ, luați în considerare o companie minieră volatilă de minerit cu aur, care are șanse egale în termenul aproape de răspândire de la o nouă descoperire a minelor de aur sau de la faliment. Fără știri din partea companiei, investitorii ar tinde să se ferească de un comerț atât de riscant. Cu toate acestea, unii speculanți ar putea crede că compania minieră de aur va ataca aurul și ar putea cumpăra acțiunile sale de pe un vânător. Această operațiune și activitatea ulterioară de către investitori sunt numite speculații.

Tranzacționarea speculativă are deficiențele sale. Atunci când există creștere așteptărilor de creștere sau de acțiune a prețurilor pentru o anumită categorie de activ sau sector, valorile vor crește. Când se întâmplă acest lucru, volumul de tranzacționare crește, ducând în cele din urmă la o bulă. Acest lucru s-a întâmplat cu bula dotcom. Investițiile în companii de internet au crescut exponențial la sfârșitul anilor 1990, evaluările crescând rapid. Piața s-a prăbușit după 2001, determinând marile companii tehnologice să piardă o mare parte din valoarea lor, multe altele fiind șterse.

Tipuri de comercianți speculanți

Tranzacțiile de zi sunt o formă de speculație. Comerciantii de zi nu au neapărat calificări specifice, mai degrabă sunt etichetați ca atare pentru că fac comerț des. În general, își țin pozițiile pentru o zi, închizându-se odată încheierea sesiunii de tranzacționare.

Un comerciant de swinguri, pe de altă parte, își menține poziția până la aproximativ câteva săptămâni în speranța de a valorifica câștigurile în perioada respectivă. Acest lucru se realizează prin încercarea de a determina unde se va muta prețul unei acțiuni, luând o poziție și apoi obținând un profit.

Tranzacții și strategii

Speculatorii pot efectua mai multe tipuri de tranzacții și pot folosi unele dintre acestea:

• Contracte viitoare: Cumpărătorii și vânzătorii sunt de acord cu vânzarea unui activ specific la un preț acceptabil la un moment prestabilit în viitor. Cumpărătorul este de acord să cumpere activul de bază odată ce contractul expiră. Contractele futures sunt tranzacționate pe burse și sunt utilizate în mod obișnuit la tranzacționarea de mărfuri.
• Opțiuni de vânzare și apel: într-o opțiune de vânzare, proprietarul contractului are dreptul, dar nu și obligația, de a vinde orice parte a unei garanții la un preț convenit la o anumită perioadă de timp. O opțiune de apel, pe de altă parte, permite proprietarului contractului să cumpere activul de bază înainte de data expirării contractului la un preț specificat.
• Vânzări scurte: atunci când un vânzător scurt comercializează, ea speculează că prețul unei garanții va scădea în viitor și apoi va lua o poziție.

Speculatorii de strategii populare folosesc intervalul de la comenzile de stop-loss la tranzacționarea modelelor. Un comerciant îi spune unui broker să cumpere sau să vândă un stoc atunci când atinge un preț specific. Făcând acest lucru, investitorul este capabil să-și minimizeze pierderea din acțiuni. Între timp, tranzacțiile de tipar utilizează tendințele prețurilor pentru a identifica oportunitățile. Folosite în analiza tehnică, investitorii folosesc această strategie analizând performanțele anterioare ale pieței pentru a face predicții despre viitorul unui activ - un obiect care este în general foarte provocator.

consideratii speciale

Atât investitorii, cât și speculatorii își pun banii într-o varietate de vehicule de investiții diferite, inclusiv stocuri și opțiuni cu venituri fixe. Stocurile sau acțiunile reprezintă un anumit procent de proprietate într-o companie. Acestea sunt achiziționate la burse sau prin vânzare privată. Companiile sunt clasificate în funcție de capitalizarea de piață sau valoarea totală de piață a acțiunilor lor restante.

Fondurile mutuale și ETF-urile sunt, de asemenea, opțiuni populare de investiții. Un fond mutual este gestionat de către un administrator de fond care folosește fondul de bani de la investitori pentru a achiziționa diverse active și titluri. ETF-urile dețin un coș de active subiacente, iar prețurile acestora se modifică pe parcursul zilei de tranzacționare la fel ca cele ale acțiunilor.

Activele cu venit fix includ obligațiuni, facturi și note. Acestea pot fi emise de corporații sau de diferite niveluri ale guvernelor. Multe active cu venituri fixe sunt utilizate pentru finanțarea proiectelor și a activităților (de afaceri) și pentru a plăti dobânda înainte de maturizare, moment în care valoarea nominală a vehiculului este restituită investitorului. De exemplu, o obligațiune emisă de Trezoreria SUA scade la 10 ani sau mai mult și plătește investitorilor dobânda bi-anual.

Investitorii ar putea dori să ia în considerare perioada de deținere a investițiilor și implicațiile lor fiscale. Perioada de deținere determină cât impozitul este datorat pentru investiție. Această perioadă se calculează din ziua următoare achiziției investiției până în ziua în care este vândută sau cedată. Serviciul de venituri interne (IRS) consideră că deținerile unui an sau mai multe sunt pe termen lung. Orice sub aceasta este considerată o investiție pe termen scurt. Câștigurile pe termen lung sunt, în general, impozitate mai favorabil decât cele pe termen scurt.

Consilier Insight

Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, CA

În general, diferența dintre investiție și speculație este un orizont de timp pe termen lung, comparativ cu termenul scurt.

Investiția este sinonimă cu intenția de a cumpăra un activ care va fi deținut pentru o perioadă mai lungă. În mod obișnuit, există o strategie de cumpărare și deținere a activului dintr-un motiv anume, cum ar fi căutarea aprecierii sau a venitului.

Specularea tinde să fie sinonimă cu tranzacționarea, deoarece este concentrată mai mult pe mișcări pe termen scurt pe piață. Ați specula, deoarece credeți că un eveniment va avea un impact asupra unui anumit activ pe termen scurt.

Speculatorii folosesc adesea instrumente financiare derivate, cum ar fi contracte de opțiuni, contracte futures și alte investiții sintetice, în loc să cumpere și să dețină titluri de valoare specifice.

Cheie de luat cu cheie

• Principala diferență între speculație și investiție este cantitatea de risc implicată.
• Investitorii încearcă să genereze o rentabilitate satisfăcătoare a capitalului lor, asumând un risc mediu sau sub medie.
• Speculatorii încearcă să obțină profituri anormal de mari din pariuri care pot merge într-un fel sau altul.