ETF-urile inverse pot ridica un portofoliu în scădere

Dacă sunteți interesat să maximizați rentabilitatea investițiilor indiferent de direcția pieței și să vă acoperiți portofoliul împotriva riscului de piață, ETF-urile inverse oferă o modalitate convenabilă de a îndeplini aceste obiective.

ETF-uri în general

Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF) sunt similare cu alte produse de investiții ambalate, cum ar fi fondurile mutuale, dar cu mai multe diferențe convingătoare. Ca și fondurile mutuale, ETF-urile pot oferi investitorilor un portofoliu diversificat de valori mobiliare concepute pentru a îndeplini o gamă largă de obiective de investiții. Alte caracteristici, cum ar fi accesul la gestionarea profesională a investițiilor și expunerea la clase de active alternative pot fi realizate prin utilizarea fiecărui produs de investiții.

Spre deosebire de fondurile mutuale, ETF-urile tranzacționează pe burse și au un preț continuu în timp real, la fel ca titlurile de capitaluri proprii. ETF-urile sunt ideale pentru a oferi investitorilor accesul la o serie de strategii de investiții sofisticate, care nu sunt disponibile în portofolii pe termen lung și în alte programe de investiții alocate strategic. Se poate afirma în mod evident că ETF-urile sunt mult superioare fondurilor mutuale în acest sens. Această distincție este semnificativă și va fi explorată mai detaliat mai jos.

Astăzi, puteți găsi ETF-uri ușoare și inverse asociate cu practic toate reperele importante ale pieței, sectorul macroeconomic și majoritatea grupurilor cheie ale industriei. (Pentru mai multe detalii despre ETF-uri în general, consultați O privire privită la construcția ETF .)

Caracteristici unice ale ETF-urilor inverse

Prima caracteristică unică a ETF-urilor inversă este de la sine înțeles: ETF-urile inverse caută rezultate de investiții care să corespundă inversului (opus) valorii de referință sau a indicelui, cu care sunt asociate. De exemplu, ProShares Short QQQ ETF (PSQ) caută rezultate care să corespundă inversării performanței Indexului Nasdaq 100. Dacă anticipați o scădere a Nasdaq 100, ați cumpăra pur și simplu acțiuni în PSQ.

O altă caracteristică unică este utilizarea instrumentelor derivate. De obicei, sunt utilizate futures și opțiuni listate pe burse pentru contracte futures, swapuri și acorduri forward și opțiuni listate pe titluri individuale și indici de valori mobiliare. Consilierul de investiții la FET va tranzacționa sau va investi în instrumente derivate despre care crede sau va oferi performanțele declarate de fiecare ETF folosind strategii direcționale, non-direcționale, arbitraj, acoperire și alte strategii.

De obicei, capitalul de investiții deținut în încrederea legală care stă la baza fiecărui ETF invers nu este investit direct în titlurile elementelor constitutive ale indexului asociate, spre deosebire de ETF-urile orientate de lungă durată. De asemenea, activele neinvestite în prezent în instrumente derivate sau valori mobiliare sunt frecvent investite în datorii pe termen scurt și / sau instrumente ale pieței monetare. Randamentele asociate acestor instrumente de datorie contribuie la rentabilitatea totală a portofoliului și pot fi utilizate ca garanție (marjă) pentru poziții derivate deschise.

O serie de ETF-uri inverse încearcă să furnizeze retururi care sunt multiple ale valorii de referință sau ale valorii de referință inversă. De exemplu, ProShares UltraShort Russell 2000 (TWM) încearcă să ofere o rentabilitate care corespunde de două ori mai mare decât cea a indicelui Russell 2000. Aceste fonduri îndeplinesc acest obiectiv prin implementarea unui număr de strategii de investiții complexe, adesea implicând efectul de pârghie.

Pârghia poate fi un avantaj sau un dezavantaj, în funcție de perspectiva ta. Pârghia în ETF-uri inversă presupune împrumutarea capitalului de investiții pentru investiții sau poziții speculative care sunt destul de mici în raport cu expunerea generală a poziției la fluctuațiile prețului și potențialul ratelor de rentabilitate reduse. Aceste tehnici sunt considerate agresive și nu sunt potrivite pentru toți investitorii. (Pentru a citi mai multe, consultați ETF-uri îndepărtate: sunt potrivite pentru dvs.? și Care este diferența dintre acoperire și speculație? )

Avantajele ETF-urilor inverse

Investiția în ETF-uri inversă este destul de simplă. Dacă sunteți bearish pe o anumită piață, sector sau industrie, cumpărați pur și simplu acțiuni în ETF-ul corespunzător. Pentru a părăsi poziția atunci când credeți că declinul a parcurs cursul, pur și simplu plasați o comandă pentru a vinde. În mod evident, investitorii trebuie să aibă dreptate în prognoza pieței lor pentru a profita. Dacă piața se mișcă împotriva ta, aceste acțiuni vor scădea în preț.

Deoarece cumpărați în așteptarea unei crize și nu vindeți nimic scurt (consilierul ETF face asta în numele dvs.), nu este necesar un cont de marjă. Vânzarea acțiunilor scurte presupune împrumutarea de la brokerul tău în marjă. Prin urmare, sunt evitate costurile asociate vânzării scurte. Vânzarea scurtă de succes necesită o mulțime de abilități și experiență. Raliile scurte de acoperire pot apărea de nicăieri și șterg rapid pozițiile scurte profitabile.

Cu ETF-uri inverse, investitorii nu trebuie să deschidă conturi de tranzacționare futures și / sau opțiuni. Majoritatea firmelor de brokeraj nu vor permite investitorilor să se angajeze în strategii de investiții complexe care implică contracte futures și opțiuni, decât dacă investitorul poate demonstra cunoștințele și experiența necesare pentru a înțelege riscurile inerente acestor strategii și instrumente. Deoarece futuresul și opțiunile au o durată limitată și scad rapid prețul pe măsură ce vă apropiați de expirare, puteți avea dreptate pe apelul dvs. de piață, dar totuși veți pierde integral sau majoritatea capitalului dvs. de investiții. Datorită proliferării ETF-urilor inversate, investitorii cu mai puțin experiență nu mai sunt împiedicați să obțină expunere la aceste strategii.

ETF-urile inverse oferă, de asemenea, acces la gestionarea profesională a investițiilor. Este extrem de dificil să tranzacționați cu succes opțiuni, futures, să vindeți pe scurt sau să speculați pe piețele financiare. Prin aceste fonduri, investitorii pot obține expunere la o serie de strategii de tranzacționare sofisticate și pot delega o parte din responsabilitățile lor de gestionare a investițiilor consilierului de investiții care supraveghează FET.

Riscurile de ETF invers

Cele două riscuri principale ale ETF-urilor invers sunt levierul și responsabilitățile de gestionare a activelor .

Pârghie: Deoarece tranzacționarea instrumentelor derivate implică marjă, crearea de pârghii, pot apărea anumite situații nedorite. Pozițiile futures scăzute pot și fluctua în mod dramatic prețul. Aceste modificări ale prețurilor sălbatice pot duce la piețe ineficiente, rezultând poziții la prețuri inexacte în portofoliul ETF. În cele din urmă, acest lucru poate duce la prețuri ale acțiunilor ETF care nu sunt corelate cu exactitatea de referință. În plus, performanța inversă a investițiilor ETF poate retrage în final performanța generată de investițiile în titlurile de bază și instrumentele derivate direct. În aceste condiții, investițiile in ETF inversă pot duce la rate de rentabilitate mai mici decât cele așteptate. Dacă aceste instrumente sunt parte integrantă a strategiei dvs. generale de investiții, rate de rentabilitate mai mici decât cele așteptate v-ar putea împiedica capacitatea de a atinge obiectivele stabilite la debutul planului dvs. financiar.

Responsabilități de gestionare a activelor: Investiția în ETF-uri inversă nu scutește un investitor de datoria de a lua decizii de investiții în cunoștință de cauză. Decizia de a intra și ieși pe piețe, sectoare și industrii trebuie luată la nivelul portofoliului investitorilor. Aceasta înseamnă că dumneavoastră sau consilierul dvs. financiar veți avea această responsabilitate. Dacă cumpărați un ETF invers și piața asociată fondului dvs. crește, veți pierde bani. Dacă fondul este pârghiat, ai putea suferi pierderi dramatice. Reducerile de piață și piețele de urgență sunt în totalitate diferite de cele în creștere. Tu și / sau consilierul dvs. ar trebui să puteți lua decizii de investiții în timp util și să implementați tehnici adecvate de gestionare a riscurilor. (Pentru a afla mai multe despre problemele care pot apărea, citiți 5 defecte ETF pe care nu ar trebui să le ignorați . )

Obiective de investiții folosind ETF-uri inverse

ETF-urile inverse pot fi utilizate pentru a deschide poziții speculative pe piețe, sectoare sau industrii - sau pot fi utilizate în contextul unui portofoliu de investiții. Acestea sunt ideale pentru strategii concepute pentru a spori performanța unui portofoliu alocat strategic, care este proiectat în mod obișnuit pentru a atinge un obiectiv specific (acumularea pentru pensionare, acordarea caritabilă etc.), mai degrabă decât să depășească piața. Folosite cu strategii orientate de lungă durată în ETF-uri convenționale și fonduri mutuale, ETF-urile inverse pot îmbunătăți randamentul scăzând corelația portofoliului general cu piețele de capital tradiționale. Această abordare reduce de fapt riscul general al portofoliului și oferă randamente mai mari ajustate la riscuri.

ETF-urile inverse pot fi, de asemenea, utilizate pentru acoperirea expunerii unui portofoliu la riscul de piață. Un manager de portofoliu poate cumpăra cu ușurință acțiuni inverse ETF, mai degrabă decât să lichideze titluri individuale sau „deține și speră”, ambele putând fi dureroase și costisitoare. (Pentru mai multe despre fondurile tranzacționate pe schimburi și portofoliul dvs., consultați 3 pași pentru un portofoliu ETF profitabil .)