Introducere pentru a deschide interesul pe piața futures

Dobânda deschisă, numărul total de contracte deschise pe o garanție, se aplică în principal pe piața futures. Interesul deschis este un concept pe care toți comercianții futures ar trebui să-l înțeleagă, deoarece este adesea folosit pentru a confirma tendințele și inversările tendințelor pentru contracte futures și opțiuni. Aici aruncăm o privire la ce informații deține un interes deschis pentru un comerciant și modul în care comercianții pot utiliza aceste informații în avantajul lor.

Opțiuni de tranzacționare: volum și dobândă deschisă

Ce ne spune interesul deschis

Un contract are atât un cumpărător, cât și un vânzător, astfel încât cei doi actori de pe piață se combină pentru a face un singur contract. Poziția deschisă a dobânzii raportată în fiecare zi reprezintă creșterea sau scăderea numărului de contracte pentru ziua respectivă și este prezentată ca un număr pozitiv sau negativ. Se spune că o creștere a interesului deschis și o creștere a prețului confirmă o tendință ascendentă. În mod similar, o creștere a dobânzii deschise și o scădere a prețului confirmă o tendință descendentă. O creștere sau o scădere a prețurilor în timp ce dobânda deschisă rămâne plană sau în scădere poate indica o posibilă inversare a tendinței.

Deși este adesea pierdut, deoarece comercianții se concentrează pe prețul ofertei, solicită prețul, volumul și volatilitatea implicită, acordând atenție interesului deschis poate ajuta comercianții de opțiuni să facă tranzacții mai bune.

8 Reguli de interes deschis

Există anumite reguli pentru a deschide interesul pe care comercianții futures trebuie să le înțeleagă și să le amintească. Acestea au fost scrise în multe publicații diferite, iar următoarea este o versiune excelentă a acestor reguli, scrisă de chartistul Martin Pring, în cartea sa, Martin Pring pe piața Momentum :

1. Dacă prețurile cresc și dobânda deschisă crește cu o viteză mai rapidă decât media sa sezonieră de cinci ani, acesta este un semn urcător. Mai mulți participanți intră pe piață, implicând cumpărare suplimentară și orice achiziție are, în general, o natură agresivă.
2. Dacă numerele de dobândă deschise se aplatizează în urma unei tendințe în creștere atât a prețului, cât și a dobânzii deschise, luați acest lucru ca semn de avertizare a unui top iminent.
3. Interesul deschis ridicat la nivelul topurilor pieței este un semnal puternic, în cazul în care scăderea prețurilor este bruscă, deoarece acest lucru va forța multe lichidități slabe să se lichideze. Ocazional, astfel de condiții declanșează o spirală de descărcare în sine.
4. Un interes neobișnuit de mare sau record înregistrat pe o piață taur este un semnal de pericol. Atunci când o tendință în creștere a interesului deschis începe să se inverseze, așteptați-vă că o tendință de urgență va începe.
5. O scădere dintr-un interval de tranzacționare va fi mult mai puternică dacă creșterea interesului deschis în timpul consolidării. Acest lucru se datorează faptului că mulți comercianți vor fi prinși pe partea greșită a pieței atunci când va avea loc în sfârșit desfacerea. Atunci când prețul iese din gama de tranzacționare, acești comercianți sunt obligați să renunțe la pozițiile lor. Este posibil să faceți această regulă cu un pas mai departe și să spunem că, cu cât creșterea interesului deschis în timpul consolidării, cu atât este mai mare potențialul mutării ulterioare.
6. Creșterea prețurilor și o scădere a dobânzii deschise la o rată mai mare decât norma sezonieră este în curs de dezvoltare. Această condiție de piață se dezvoltă deoarece acoperirea scurtă, nu cererea fundamentală, alimentează tendința de creștere a prețurilor. În aceste condiții, banii ies din piață. În consecință, atunci când acoperirea scurtă va continua cursul, prețurile vor scădea.
7. Dacă prețurile scad și dobânda deschisă crește mai mult decât media sezonieră, acest lucru indică faptul că se deschid noi poziții scurte. Atâta timp cât acest proces continuă, acesta este un factor de urs, dar, odată ce pantalonii scurți încep să se acopere, se transformă într-un mod urât.
8. O scădere a prețului și a dobânzii deschise indică lichidarea de către comercianții descurajați cu poziții îndelungate. Atâta timp cât această tendință continuă, acesta este un semn de urs. Odată ce dobânda deschisă se stabilizează la un nivel scăzut, lichidarea sa încheiat și prețurile sunt în situația de a se ralia din nou.

Figura 1: Diagrama din 2002 a contractului de creștere continuă Gold COMEX

Sursa: TradeStation

De exemplu, în graficul din 2002 al contractului COMEX Gold Continuous Pit, prezentat mai sus, prețul crește, dobânda deschisă scade și volumul se diminuează. De regulă, acest scenariu are ca rezultat o piață slabă.

Dacă prețurile cresc și volumul și dobânda deschisă sunt ambele în creștere, piața este decisiv puternică. Dacă prețurile cresc și volumul și dobânda deschisă sunt ambele în scădere, piața se slăbește. Dacă, totuși, prețurile scad și volumul și dobânda deschisă, piața este slabă; când prețurile scad și volumul și dobânda deschisă sunt în scădere, piața câștigă putere.

Linia de jos

Interesul deschis poate ajuta comercianții futures să înțeleagă dacă piața câștigă forță sau devine mai slabă. Când analizați futures, evitați greșeala comună de a nu lua în considerare acest număr. Ca investitor, cu cât știi mai mult, cu atât mai puțin probabil să fii prins în gardă într-o tranzacție care pierde. Amintiți-vă, sunt banii dvs., așa că investiți-l cu înțelepciune.