Colierul ratei dobânzii
Un gaj de rată a dobânzii este o strategie de investiții care folosește instrumente derivate pentru a acoperi expunerea unui investitor la fluctuațiile ratei dobânzii. Un guler de rată a dobânzii protejează un împrumutat împotriva creșterii ratelor dobânzii, în timp ce stabilește un nivel pentru scăderea ratelor dobânzii.
BREAKING DOWN
Un guler este o strategie de opțiuni care implică deținerea garanției de bază și cumpărarea unui material de protecție în timp ce vindeți simultan un apel acoperit. Prima primită în urma scrierii apelului plătește pentru achiziționarea opțiunii put. În plus, apelul limitează potențialul considerabil pentru aprecierea prețului garanției de bază, dar protejează protecția împotriva oricărei mișcări adverse în valoarea garanției. Un tip de guler este colierul cu rata dobânzii.
Colierul ratei dobânzii implică cumpărarea simultană a unei achiziții a unei limită de dobândă și vânzarea unui nivel al ratei dobânzii pe același indice pentru aceeași scadență și suma noțională principală.
Capacitate și podea de dobândă
Un plafon al ratei dobânzii este o dispoziție pentru instrumente de datorie cu rată variabilă care are un plafon al ratei dobânzii la plățile dobânzii. Este pur și simplu o serie de opțiuni de apel pe un indice de rată a dobânzii variabile, de obicei LIBOR de 3 sau 6 luni, care coincide cu datele de preluare a datoriilor plătitoare ale împrumutatului. Prețul grevei sau rata grevei acestui derivat reprezintă rata maximă a dobânzii plătită de către cumpărătorul plafonului.
Un nivel al dobânzii este rata minimă a dobânzii care poate fi plătită pentru un contract. Acesta reduce riscul pentru partea care primește plățile dobânzilor, deoarece plata cuponului fiecare perioadă va fi nu mai puțin decât o anumită rată de plată sau rata grevei.
Colierul ratei dobânzii
Un gaj de rată a dobânzii poate fi un mod eficient de acoperire a riscului de dobândă asociat cu deținerea obligațiunilor. Cu un gaj de rată a dobânzii, investitorul achiziționează un plafon al ratei dobânzii, care este finanțat din prima primită din vânzarea unui etaj al ratei dobânzii. Amintiți-vă că există o relație inversă între prețurile obligațiunilor și ratele dobânzilor - pe măsură ce ratele dobânzilor scad, prețurile obligațiunilor cresc și invers. Obiectivul cumpărătorului unui colier al ratei dobânzii este de a proteja împotriva creșterii ratelor dobânzii. Achiziționarea unui plafon de rată a dobânzii (opțiune de plasare) poate garanta o scădere maximă a valorii obligațiunii. Deși un nivel al ratei dobânzii (opțiunea de apel) limitează aprecierea potențială a unei obligațiuni, dată fiind o scădere a ratelor, aceasta oferă bani în avans și generează venituri din prime care plătesc costul plafonului.
Să zicem că un investitor intră într-un guler achiziționând un plafon cu o rată de grevă de 10% și vinde un etaj la 8%. Ori de câte ori rata dobânzii este peste 10%, investitorul va primi o plată de la vânzătorul plafonului. În cazul în care rata dobânzii scade sub 8%, care este sub podea, investitorul care solicită apelul trebuie să efectueze acum o plată către partea care a achiziționat podeaua.
În mod clar, strategia de creștere a dobânzii protejează investitorul prin limitarea ratei maxime a dobânzii plătite la plafonul gulerului, dar sacrifică rentabilitatea scăderii ratei dobânzii.
Guler invers al ratei dobânzii
Un guler de dobândă inversă protejează un creditor, de exemplu o bancă, împotriva scăderii ratelor dobânzii. Ea implică achiziția simultană (sau lungă) a unui nivel al dobânzii și vânzarea (sau scurt) a unei plafonuri de dobândă. Prima primită de la plafonul scurt compensează parțial prima plătită pentru podeaua lungă. Etajul lung primește o plată atunci când rata dobânzii scade sub rata de exercițiu. Plafonul scurt efectuează plăți atunci când rata dobânzii depășește rata de exercitare a plafonului.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.