AMD a văzut că se confruntă cu un schimb mare de 20% din acțiuni pe fondul câștigurilor

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu.)

Acțiunile Advanced Micro Devices Inc. (AMD) au căzut deja pe o piață a ursului, cu un scădere cu 22% față de nivelul maxim din ultima lună a lunii trecute. Dar arsurile la stomac nu se vor termina oricând în curând pentru investitorii în AMD. Stocul se confruntă cu volatilitate masivă în săptămânile următoare, deoarece operatorii de opțiuni anticipează câștiguri de 20% - sau scăderi - la bursă până la jumătatea lunii noiembrie. Analiza tehnică, mai îngrijorătoare, arată că un impuls urcător părăsește rapid stocul și că ar putea scufunda cu 10%.

Ceea ce este surprinzător în toate acestea este faptul că analiștii văd compania furnizând rezultate puternice din trimestrul al treilea la 24 octombrie. Dar acțiunile producătorului de cipuri au anticipat această veste bună, crescând stocul de aproape trei ori din aprilie. Dezavantajul este că stocul se întâmplă să fie unul dintre cele mai scumpe din sector.

Analiza tehnică arată că impulsul bullish părăsește rapid stocul și că ar putea scufunda cu 10%.

Date AMD de YCharts

Volatilitate mare

Tranzacțiile cu opțiuni indică o imensă incertitudine în ce mod va merge stocul. Strategia lungă a opțiunilor pentru expirarea din 16 noiembrie sugerează că stocul ar putea crește sau scădea cu 20% din prețul grevei de 26 USD. Costă aproximativ 5, 10 USD pentru a cumpăra un singur set și apel pentru a crea strategia de opțiuni. Plasează stocul într-o gamă de tranzacționare masivă de 20, 90 USD și 31, 15 USD.

Asta nu e tot. Volatilitatea implicită pentru aceste opțiuni este, de asemenea, extrem de ridicată la 85%, ceea ce este de aproximativ cinci ori mai mare decât volatilitatea implicată pentru S&P 500. Volatilitatea de această dată este chiar mai mare decât atunci când compania și-a raportat rezultatele în iulie.

Slabiciune tehnica

În schimb, graficele tehnice oferă o direcție mai clară pentru stoc - și este în valuri. Graficul arată că stocul AMD a înregistrat o tendință mai scăzută de la atingerea maximului din septembrie. În cazul în care stocul scade sub sprijinul tehnic la 25, 70 USD, este probabil să scadă la nivelul următor de sprijin la 24, 02 USD, o scădere de 10%. În plus, indicele de forță relativă sugerează acum că impulsul părăsește stocul, de asemenea, acesta a început să scadă.

Creștere puternică

Analiștii estimează că compania va raporta câștigurile au crescut cu 27% în trimestrul al treilea pe creșterea veniturilor de 4%. Analiștii au crescut estimările câștigurilor în ultima lună.

Estimări AMD EPS pentru datele trimestrului curent de YCharts

Scump

Stocul producătorului de cipuri nu este ieftin, tranzacționându-se la un raport PE din 2019 de 39. Acest lucru este mult mai mare decât raportul mediu PE al primelor 25 de stocuri din iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) de doar 13, 7. Având în vedere câștigurile uriașe ale acțiunilor și evaluarea sa, AMD va avea nevoie de un ritm de câștig imens pentru a spori și mai mult acțiunile.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.