Derivat de asigurări
Un instrument derivat de asigurare este un instrument financiar care își derivă valoarea dintr-un indice de asigurare de bază sau caracteristicile unui eveniment legat de asigurare. Instrumentele derivate de asigurare sunt utile pentru companiile de asigurări care doresc să-și acopere expunerea la pierderi catastrofice din cauza evenimentelor excepționale, cum ar fi cutremurele sau uraganele.
Înțelegerea derivatelor de asigurări
Spre deosebire de instrumentele derivate financiare, care utilizează de regulă titluri de piață ca active subiacente, instrumentele derivate de asigurare își bazează valoarea pe o statistică prestabilită legată de asigurare. De exemplu, un instrument derivat de asigurări ar putea oferi o plată în numerar proprietarului său dacă un indice specific al pierderilor de uragan a atins un nivel țintă. Acest lucru ar proteja o companie de asigurări împotriva pierderilor catastrofale dacă un uragan excepțional ar provoca daune neprevăzute. Un alt exemplu de derivat al asigurărilor ar fi cultivatorii de portocale din Florida, care se bazează pe instrumente derivate pentru a-și acoperi expunerea la vreme rea care ar putea distruge o cultură a întregului sezon. Cultivatorii portocalii cumpără instrumente derivate care le permit să beneficieze dacă vremea dăunează sau le distruge cultura. Dacă vremea este bună, iar rezultatul este o recoltă de protecție, atunci producătorul este doar costul achiziționării derivatului.
Deși în ceea ce privește comportamentul asigurator, derivații de asigurare pe bază de vreme sunt fundamental diferiți de asigurările tradiționale. În general, ambele sunt căi de transfer al riscului în schimbul plăților de primă. Cu toate acestea, derivatele de asigurare bazate pe vreme anticipează evenimente cu probabilitate mare, cu risc scăzut (adică fluctuații meteorologice) și acoperă riscuri concentrate sau singulare. În schimb, asigurarea tradițională anticipează, de obicei, evenimente cu probabilitate redusă, cu risc ridicat și este mai cuprinzătoare în ceea ce privește acoperirea. Mai mult, primele și plățile derivate sunt determinate de valoarea de piață a activului de bază, nu de probabilitatea producerii unui eveniment de pierdere (cum este cazul asigurărilor).
Derivate de asigurare vs. asigurări tradiționale
Un avantaj al utilizării instrumentelor derivate în locul asigurării este că acoperirea este mai protejată de evenimentele corelate spațial, cum ar fi modelele meteorologice nefavorabile. Dacă, de exemplu, o undă de căldură care se deplasează în vestul Statelor Unite oprește producția de energie electrică la fermele eoliene din aceste state, proprietarii de proiecte ar putea să nu recurgă la diversitatea geografică a portofoliului lor. Instrumentele derivate permit proprietarilor de proiect accesul la împărțirea riscurilor pe piețele financiare, iar acest tip de diversificare poate fi mai bun decât cel al distribuției geografice.
Un alt punct bun despre instrumentele derivate de asigurare este procesul de decontare este de obicei mai rapid și mai puțin oneros decât este pentru asigurarea tradițională. Plata derivatelor instantaneu, declanșată de mișcările unui indice, care nu necesită nicio interpretare. Un eveniment fie se întâmplă, fie nu. Pe de altă parte, cererile de asigurare nu sunt atât de alb-negru și pot suporta timp și costuri considerabile de procesare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.