Importanța analizei conturilor de primit

În studiul situațiilor financiare, investitorii se concentrează adesea pe venituri, venituri nete și câștiguri pe acțiune. Deși investigarea veniturilor și profiturilor unei întreprinderi este o modalitate bună de a obține o imagine a stării generale de sănătate, analizarea conturilor încasate vă permite să faceți un pas mai profund în analiza dvs.

Conturi de primit: Ce este și de ce contează?

În termenii cei mai simpli, conturile de creanță măsoară banii pe care clienții îi datorează unei întreprinderi pentru bunuri sau servicii prestate deja. Deoarece afacerea se așteaptă ca acești bani să fie în viitor, contabilii includ conturile de primit ca activ în bilanțul afacerii. ( Aflați mai multe în Raportarea bilanțului ). Cu toate acestea, majoritatea întreprinderilor nu se așteaptă să colecteze 100% din banii afișați în conturile de primit.

Având în vedere acest risc de neplată, de ce întreprinderea continuă să furnizeze bunuri și servicii fără a necesita plata în avans? Atunci când se ocupă de clienți obișnuiți și de încredere, o afacere poate beneficia de vânzarea bunurilor și serviciilor sale pe credit. Este posibil să poată face mai multe vânzări în acest fel și, de asemenea, să reducă costurile tranzacției. De exemplu, afacerea poate factura clienți fiabili periodic în loc să proceseze numeroase plăți mici.

Problema constă în situația în care conturile de creanță reflectă banii datorate de clienți nesiguri. Clienții pot face plăți la plată, forțând compania să accepte o pierdere. Pentru a ține cont de acest risc, întreprinderile își bazează raportarea financiară pe presupunerea că nu toate conturile încasate vor fi plătite de clienți. Contabilii se referă la această porțiune drept indemnizație pentru datorii neperformante.

În ceea ce privește valoarea nominală, este imposibil de știut dacă conturile de primit ale unei întreprinderi indică practicile comerciale sănătoase sau nesănătoase. Investitorii pot dobândi aceste cunoștințe doar printr-o analiză atentă.

Cum să analizezi conturile de primit

De-a lungul anilor, analiștii au dezvoltat multe metode diferite pentru a descoperi calitatea de bază a conturilor de creanță ale unei afaceri.

Una dintre cele mai simple metode disponibile este utilizarea raportului de creanțe / vânzări. Acest raport, care constă în conturile întreprinderii încasate, divizate la vânzările sale, permite investitorilor să constate gradul în care vânzările întreprinderii nu au fost încă plătite de clienți la un moment dat în timp. O cifră mai mare sugerează că afacerea poate avea dificultăți în colectarea plăților de la clienții săi.

O altă metodă simplă constă în examinarea modului în care indemnizația întreprinderii pentru datoriile neperformante s-a schimbat în timp. Această indemnizație este de obicei raportată în notele la situațiile financiare, deși uneori este inclusă în bilanț. Dacă indemnizația pentru creanțele necorespunzătoare a crescut substanțial, întreprinderea poate suferi de o deficiență structurală în ceea ce privește capacitatea sa de a încasa plăți de la clienții săi. În același timp, scăderile dramatice ale indemnizației pentru datoriile necorespunzătoare pot indica faptul că conducerea întreprinderii a trebuit să anuleze porțiuni din conturile lor de primit în totalitate.

Citiți Notele la situațiile financiare

Alte metode de analiză sunt mai solicitante. De exemplu, notele la situațiile financiare pot menționa clienți specifici cu datorii restante. Colectați aceste nume și cercetați individualitatea creditului fiecărui client datorat individual. Puteți estima apoi probabilitatea ca fiecare client să ramburseze porțiunea sa din creanțele afacerii. Deși această analiză poate oferi informații valoroase, aceasta poate fi și consumatoare de timp, deoarece procesul de estimare a demnității creditului poate deveni extrem de complex.

O metodă mai accesibilă pentru evaluarea calității creanțelor conturilor unei întreprinderi constă în analizarea gradului în care clienții debitori ai întreprinderii sunt diversificați în funcție de sectorul industriei. O afacere ale cărei conturi de creanță sunt datorate de clienții concentrați într-un anumit sector poate fi vulnerabilă la neplată în cazul unei crize economice care afectează acel sector. În schimb, o afacere ale cărei conturi de creanță sunt datorate de o bază de clienți extrem de diversificată poate fi mai puțin vulnerabilă, pe baza premisei că o scădere economică într-un anumit sector nu este probabil să afecteze semnificativ rata de rambursare a conturilor sale în ansamblu. (Aflați mai multe în Importanța diversificării ).

Ca o extensie a acestei logici, investitorii pot considera că o afacere este relativ sigură dacă fiecare dintre clienții săi debitori datorează doar o porțiune relativ mică din conturile sale. În astfel de condiții, probabil că o implicitate a oricăruia dintre clienții săi nu ar avea un impact semnificativ asupra sănătății financiare generale a întreprinderii.

În cele din urmă, o altă metodă comună de analiză constă în investigarea măsurii în care fiecare dintre clienți a întârziat să plătească. Această tehnică, numită „îmbătrânirea” conturilor de primit, poate ajuta la răspunsul la întrebarea dacă problemele cu clienții specifici au existat pe termen lung. La fel ca în majoritatea metodelor, această analiză dă rezultate mai informative dacă investitorii o efectuează folosind date dintr-un interval de timp extins.

Linia de jos

Pe lângă tehnicile descrise mai sus, există mai multe modalități de a analiza conturile de primit. Deși investitorii individuali nu vor fi de acord cu cea mai bună metodă, puțini vor dezbate că analiza conturilor de primit este o componentă critică a diligenței cuvenite a investițiilor.