Cum să tranzacționați la bursa din Hong Kong prin ETF-uri (ETFC, EWH)

"Dacă vrei să vezi capitalismul în acțiune, mergi la Hong Kong." ~ Milton Friedman

Hong Kong a parcurs un drum lung. Ca o colonie britanică, a fost descrisă drept „stâncă stearcă” de fostul secretar britanic de externe și premierul Lord Palmerston. Astăzi, Bursa din Hong Kong se presupune a cincea cea mai mare din lume. Iată câteva rute directe și indirecte pentru a obține expunere pe piața din Hong Kong.

Tranzacționarea la bursa din Hong Kong

De la decolarea britanică din 1997, Hong Kong și China continentală au funcționat sub principiul unei țări, două sisteme. Hong Kong este numită regiune administrativă specială și este liberă să urmărească capitalismul și să gestioneze propriile taxe, bani, comerț, schimb valutar și monedă: dolarul Hong Kong. La mijlocul lunii noiembrie 2014, a fost lansat un program intitulat „Shanghai-Hong Kong Stock Connect”, care stabilește un canal transfrontalier pentru accesul la piețele bursiere și investiții.

Acest acord a permis investitorilor din China principală și Hong Kong să tranzacționeze companii specificate listate la bursă reciproc prin intermediul firmei lor de valori mobiliare locale. Următoarele sunt câteva modalități prin care investitorii pot tranzacționa direct sau indirect cu companiile listate la Bursa de valori din Hong Kong.

1. Fonduri tranzacționate prin schimb

Cea mai ușoară cale pentru investitorii americani de a câștiga expunerea la titlurile din Hong Kong este prin fonduri tranzacționate în schimburi (ETF-uri). Acestea oferă diversificare, precum și ușurință de tranzacționare fără riscul valutar. Fondurile populare tranzacționate pe bursă din categorie includ iShares MSCI Hong Kong Index Fund și Hong Kong AlphaDEX Fund.

Fondul iShares MSCI Hong Kong (NYSE: EWH) este investit în principal în acțiuni de tip gigant în spațiul financiar și imobiliar. Fondul vechi de 20 de ani este diversificat în 47 de exploatații și, din ianuarie 2019, gestionează active în valoare de 2, 48 miliarde de dolari. First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) este un fond vechi de patru ani, care încearcă să urmărească piețele bursiere din Hong Kong, prin potrivirea cu Indicele Hong Kong definit. Fondul lucrează pe o abordare de indexare și are active de 3, 5 milioane de dolari în administrare.

2. Chitanțe de depozitare americane

Investitorii din Statele Unite pot selecta acțiuni din Hong Kong, listate drept chitanțe de depozitare americane (ADR) pe cursurile de acasă, cum ar fi NYSE sau NASDAQ, sau din bursele over-the-counter (OTC). ADR-urile sunt o modalitate fără dificultăți de a deține acțiuni străine, deoarece sunt tranzacționate pe bursele din SUA și pot fi cumpărate la fel ca acțiunile comune printr-un cont de brokeraj. Dezavantajul este aici alegerea limitată - doar câteva stocuri străine sunt înregistrate ca ADR.

Unele ADR-uri populare din Hong Kong includ AIA Group Ltd. (SUA OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (SUA OTC: SUHJY) și Hong Kong Television Network Limited (SUA OTC: HKTV).

3. Investește direct printr-un broker din țara ta

ETF-urile sunt o modalitate indirectă de a deține stocuri la Bursa din Hong Kong; ADR sunt o modalitate directă de a deține, dar alegerile sunt serios limitate. Investitorii care doresc să participe direct și pe scară largă la bursa din Hong Kong ar trebui să deschidă un cont de intermediere la o firmă de brokeraj din propria țară care oferă o platformă pentru tranzacționarea internațională.

Companiile străine trebuie să se înregistreze la Comisia de Securități și Schimb (SUA) pentru a fi oferite ca ADR.

Firmele de brokeraj care oferă acces internațional oferă, în general, multe schimburi internaționale, inclusiv Hong Kong. Asigurați-vă că pentru a cerceta cu atenție brokerii înainte de a tranzacționa cu ei. Verificați tipul de cont (discreționar sau non-discreționar), structura comisiei și regiunile și țările acoperite. În Statele Unite, căutați înregistrarea SEC împreună cu apartenența la SIPC și FINRA. Unele dintre cele mai importante firme de brokeraj din SUA pentru tranzacționarea stocurilor străine sunt Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Brokeri Interactivi (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity și Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Investește direct printr-un broker cu sediul în Hong Kong

Investitorii din întreaga lume pot investi online prin intermediul unor borsari locali cu sediul în Hong Kong. Cu toate acestea, există restricții asupra rezidenților din anumite țări și anumite obstacole brokerii din Hong Kong trebuie să fie clar pentru a oferi servicii. În Statele Unite, de exemplu, instituțiile financiare care nu sunt înregistrate în SEC nu pot solicita cetățeni americani drept clienți.

În plus, Legea privind respectarea impozitelor pe conturi externe (FATCA) a pus restricții suplimentare și, din această cauză, unii brokeri din Hong Kong evită clienții din SUA. Cu toate acestea, rezidenții altor națiuni s-ar putea să nu se confrunte cu aceleași probleme.

Linia de jos

Bursa din Hong Kong a crescut cu investiții chineze uriașe care curg pe piețe. Investitorii dornici să joace pe termen lung trebuie să-și amintească că aprecierea prețurilor recente și volatilitatea însoțitoare nu se bazează pe elemente fundamentale.

Investitorii ar trebui să aibă grijă să își bazeze deciziile pe veniturile companiei și factorii economici și nu doar pe fluctuațiile prețurilor. În general, investitorii ar trebui să aleagă ruta preferată către Bursa din Hong Kong după ce au înțeles costurile, riscurile, considerațiile fiscale și conformitatea reglementării implicate.