Cum să selectați și să construiți un punct de referință pentru a măsura performanța portofoliului

La investiții, valorile de referință sunt adesea utilizate ca instrument pentru evaluarea alocării, riscului și returnării unui portofoliu. Obiectivele de referință sunt de obicei construite folosind indici care nu sunt gestionați, fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF) sau categorii de fonduri reciproce pentru a reprezenta fiecare clasă de active. Comparațiile pot fi făcute pentru aproape orice perioadă.

Profilul de risc

Primul pas în selectarea unui model de referință este determinarea profilului de risc. Mulți factori determină un profil de risc, inclusiv vârsta, cât timp vor fi investiți fondurile și alte resurse financiare, precum o rezervă de numerar. Există multe instrumente disponibile care vă ajută să evaluați profilul dvs. de risc, care de obicei vă situează pe o scară. De exemplu, puteți avea un profil de risc care este un 7 din 10.

Alocarea activelor

În continuare, trebuie să decideți un model general de alocare a activelor care reflectă profilul dvs. de risc. Întrucât majoritatea oamenilor au portofolii diversificate, alocarea ar trebui să includă mai multe clase de active, de exemplu, obligațiuni, acțiuni din SUA și altele din SUA, mărfuri și numerar. Trebuie să determinați ce clase de active să includeți, precum și ce procent din portofoliul dvs. ar trebui să fie în fiecare clasă de active. (Pentru lectură conexă, consultați: Concentrate Vs. Portofolii diversificate: compararea avantajelor și contra .)

Alocările pot fi relativ simple, folosind indici largi, cum ar fi Russell 3000, MSCI EAFE și Barclays US Aggregate Bond, sau mai complexe prin ruperea unui indice larg, precum S&P 500, în sectoare mai mici, cum ar fi valoarea americană de mare capacitate, amestec și creștere.

În cadrul modelului dvs. general de alocare a activelor, poate fi necesar să utilizați diferite valori de referință, în funcție de cât timp vor fi investiți fondurile. Alocarea corespunzătoare a unei investiții cu un orizont de timp de 3-5 ani este total diferită de o investiție pe termen lung de 10 sau mai mulți ani. Deci investițiile dvs. pe termen lung ar putea fi alocate 70% la acțiuni și 30% obligațiuni, în timp ce investițiile dvs. de 3-5 ani ar fi contrariul.

Risc

O modalitate de a înțelege modul de alocare a claselor de active într-un punct de referință este examinarea compoziției multor alocări de active și fonduri mutuale oferite de companiile de investiții. Fondurile sunt alocate procentual, cum ar fi 60% capitaluri proprii sau până la o dată țintă similară cu orizontul investițional.

Alocarea și riscul variază foarte mult între companiile de investiții; deci are sens să privim mai multe fonduri mutuale. Printre fondurile cele mai bine cotate, este, de asemenea, important să examinăm strategia de investiții, deoarece orice rentabilitate în exces ar fi putut provoca din mai multe riscuri.

Riscul include atât volatilitatea, cât și variabilitatea. Volatilitatea măsoară potențialul și deținerile de modificare, în sus sau în jos, în valoarea portofoliului; în timp ce variabilitatea măsoară frecvența modificării valorii. De exemplu, obligațiunile corporative guvernamentale americane sau de înaltă calitate, care au o variabilitate și volatilitate mai reduse, sunt considerate investiții mai sigure decât mărfurile, care pot avea mișcări frecvente și mari în sus și în jos în valoare (așa cum am văzut recent cu prețurile energiei) .

O modalitate de a evalua dacă rentabilitatea a provenit din asumarea unui risc mai mare este examinarea raportului Sharpe. Raportul Sharpe măsoară randamentul mediu obținut peste o investiție fără riscuri, cum ar fi o bancă a trezoreriei. Un raport Sharpe mai mare indică un randament global ajustat la riscuri superioare.

Construirea unui punct de referință

Construirea unui reper personalizat necesită utilizarea unui fel de software. Există multe companii care vând abonamente la software care vă permite să gestionați portofolii și să creați valori de referință. Puteți construi mai multe portofolii și valori de referință, precum și genera o varietate de măsuri statistice, cum ar fi raportul Sharpe, abaterea standard și alfa.

Cu toate acestea, puteți construi, de asemenea, un reper și puteți obține destul de multe informații folosind gratuit. instrumente software oferite de unele companii ETF. De asemenea, dacă aveți un cont de investiții, multe dintre companiile de brokeraj mai mari vă permit să selectați dintre indici și fonduri mutuale diferite care pot fi utilizate pentru a compara performanța portofoliului.

Linia de jos

După ce vă decideți asupra unui punct de referință, îl puteți utiliza pentru a vă evalua portofoliul. Este posibil să descoperiți că vă riscați prea mult sau prea puțin. De asemenea, etalonul oferă un ghid pentru reechilibrarea periodică a alocării portofoliului dvs. pentru a ajuta la gestionarea riscului. (Pentru lectură aferentă, consultați: Reechilibrați-vă portofoliul pentru a rămâne pe cale .)