Cât de sigure sunt investițiile în aur și argint?

Într-o lume perfectă, investitorii ar putea elimina orice risc și să ia decizii cu certitudine absolută. Cu toate acestea, aceasta nu este lumea în care trăim. De fapt, globalizarea financiară în creștere a lumii noastre a făcut, probabil, investiția unei afaceri mult mai riscante, deoarece interconectarea crescută a piețelor diverse a contribuit la transformarea acestor piețe mai volatile.

Cu toții ne dorim un randament ridicat, dar în perioade instabile (adică în mijlocul crizei zonei euro, creștere mai lentă în China, scăderea prețurilor petrolului), despre ceea ce ne-ar putea preocupa cel mai mult este să ne protejăm averea. Deși, aurul și argintul au fost adesea considerate depozite de valoare sigure, descoperim că multe studii recente pun această afirmație în discuție, iar unii sugerează că alte active sunt mult mai sigure.

Investiții mai sigure: protejarea copiilor și siguranța copiilor

Investitorii folosesc adesea garduri și paradisuri sigure pentru a-și limita expunerea la riscuri nedorite. În general, o acoperire poate fi definită ca o garanție care nu este corelată sau corelată negativ cu un alt activ în medie, în timp ce un refugiu sigur este un activ care nu este corelat sau este corelat negativ cu un alt activ în cazurile de stres extrem de pe piață sau tulburări. Cu alte cuvinte, acoperirea poate limita pierderile cuiva de la deținerea anumitor active riscante, în timp ce un refugiu sigur permite limitarea pierderilor cuiva în perioadele în care majoritatea celorlalte active își pierd valoarea.

În mod tradițional, metalele prețioase precum aurul și argintul au fost considerate garduri eficiente împotriva inflației, precum și paradisuri sigure în perioadele de criză financiară sau politică. Spre deosebire de monedele fiat, a căror valoare poate scădea din cauza cheltuielilor guvernamentale excesive sau a politicii monetare libere, oferta de aur și argint nu poate fi crescută în mod arbitrar.

În plus, monedele sunt la fel de puternice ca guvernul care le emite și le susține. Din acest motiv, crizele politice pot determina investitorii să-și cedeze deținerea monedei naționale și să treacă la aur sau argint. De asemenea, atunci când alte active își pierd rapid valoarea într-o criză financiară, mulți investitori se pot orienta către aur și argint, crezând că aceste metale prețioase le vor izola și proteja averea.

Aspecte complicante: Aurul și Argintul, poate nu cel mai sigur dintre comori

Deși ambele metale pot fi dorite pentru utilizarea lor ca depozite de valoare, spre deosebire de aur, argintul este apreciat în principal pentru utilizarea sa industrială. Aceste diferențe de fundamentare a cererii indică faptul că cele două metale pot reacționa diferit în climă economică diferită și nu ar trebui considerate înlocuitori perfecti.

Un studiu constată că, deși volatilitatea prețurilor aurului este influențată de factori monetari, cum ar fi inflația sau ratele dobânzilor, argintul nu este și astfel cele două metale ar trebui considerate active distincte.

Cu toate acestea, un alt studiu susține că, deși acționează ca paradisuri sigure în timpul acelorași praguri de piață a obligațiunilor și a acțiunilor, există momente în care doar aurul acționează ca un refugiu relativ sigur și alte perioade în care doar argintul o face.

Un al treilea studiu indică faptul că cererea de argint este influențată mai mult de utilitatea sa industrială, ea va fi mult mai strâns corelată cu activitatea generală a pieței. Cu alte cuvinte, când economiile sunt în plină expansiune, va exista o cerere mai mare de argint decât atunci când economiile se află într-o stare recesionară. Astfel, investițiile în argint atunci când piața se îndreaptă spre probleme ar putea să nu fie la fel de sigură cum sugerează analiștii.

În cele din urmă, când avem în vedere volatilitatea celor două metale, descoperim că aurul este un atu mai sigur, deoarece argintul este mai volatil dintre cele două. Cu toate acestea, atunci când se ia în considerare alte active, aurul nu este neapărat cel mai puțin volatil. Unii sugerează că facturile de la Trezoreria au un efect mai bun în acest domeniu, în timp ce un alt studiu a descoperit că indicele de volatilitate (VIX) a fost mai puțin volatil decât aurul în timpul unei perioade de probă și acționează astfel ca o acoperire mai bună a inflației și un refugiu sigur.

Linia de jos

Contrar tradiției și opiniei populare, aurul și argintul nu pot fi cele mai bune garduri împotriva inflației și nici cele mai sigure dintre paradisuri. În multe privințe, aurul și argintul sunt la fel ca orice alt atu: prețurile lor cresc și prețurile lor scad și știind ce direcție se va muta în viitor depinde de o varietate de factori.

Astăzi, atât prețul aurului, cât și prețul argintului sunt la niveluri istorice și nu există o formulă simplă care să vă spună în ce direcție vor merge. Este mult prea simplist să spunem că aurul sau argintul vor proteja întotdeauna averea împotriva inflației sau că acestea sunt întotdeauna un pariu sigur atunci când piețele se îndreaptă spre sud. Există alte influențe și variabile care afectează performanța activelor precum aurul și argintul și pot exista și alte investiții mult mai sigure. Cel mai sigur lucru pe care îl puteți face este să vă faceți timp și să vă faceți cercetarea.