Modul în care sunt reglementate băncile de investiții

Băncile de investiții din Statele Unite sunt analizate și reglementate continuu de Securities and Exchange Commission sau SEC. De asemenea, sunt ocazional reglementate și investigate de Congres. Băncile de investiții există din punct de vedere tehnic, deoarece s-au distins legal de băncile comerciale prin actele anterioare ale Congresului.

Băncile de investiții și Steag-Steagall

Băncile de investiții au devenit o desemnare legală oficială în urma Legii bancare din 1933, denumită în mod obișnuit Glass-Steagall. Legea bancară a fost un răspuns al Congresului la calamitatea financiară a Marii Depresiuni, unde peste 10.000 de bănci și-au închis ușile sau au suspendat operațiunile.

Proponenții Glass-Steagall au susținut că sectorul financiar ar fi mai puțin riscant prin reducerea conflictelor de interese între bănci și clienți. Subcomitetul Pecora-Glass a ținut audieri pentru a stabili dacă deponenții s-au confruntat cu riscuri nejustificate de la băncile afiliaților de securitate. Nu a fost prezentată niciodată o dovadă substanțială și s-a stabilit că activitatea bancară trebuie separată, dar protejată de către Federația Federală de Asigurare a Depunerilor sau FDIC.

Aceasta a dat naștere băncilor destinate investițiilor numai. Congresul le-a definit ca fiind bănci în activitatea de subscriere și de tranzacționare a valorilor mobiliare. În schimb, băncile comerciale au devenit definite drept cele care au luat depozite și au făcut împrumuturi.

Barierele dintre afilierea comercială și cea a băncilor de investiții au fost înlăturate în 1999 prin Financial Services Modernization Act sau Gramm-Leach-Bliley. În această legislație, a fost adoptat un termen mai larg pentru toate tipurile de intermediari monetari - instituțiile financiare.

Reglementări cheie ale Congresului care afectează băncile de investiții

Mai multe alte acte influente ale Congresului au urmat Legea bancară. Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 prevedea noi reglementări pentru bursele de valori mobiliare și brokerii. Acest act a creat SEC. Legea privind companiile de investiții și Legea consilierilor de investiții au fost adoptate în 1940, creând reglementări pentru consilieri, manageri de bani și altele.

După o scădere a pieței bursiere în 1969, au fost preocupați că volumele de tranzacționare au crescut prea mult pentru ca băncile de investiții să se ocupe. Congresul a reacționat prin fondarea Securities Investor Protection Corporation sau SIPC. Cerințele de capital ale băncilor de investiții au fost actualizate în 1975, cu Regula Unitară de Capital Net sau UNCR. UNCR a forțat băncile de investiții să mențină un anumit nivel de active lichide și să furnizeze detalii în rapoartele financiare trimestriale și operaționale unificate combinate unice sau FOCUS.

Problemele cu diferite standarde internaționale de capital au dus la Acordul de la Basel din 1988. Chiar dacă a fost conceput în principal pentru băncile comerciale, a fost un moment primordial în crearea de reglementări supranaționale pentru instituțiile financiare. Congresul american a încercat să abroge separarea între băncile de investiții și băncile comerciale în 1991 și 1995 înainte de a reuși definitiv cu Gramm-Leach-Bliley. Acest act a permis crearea unor societăți de capital financiar care ar putea deține atât bănci comerciale, cât și bănci de investiții cu societăți de asigurare ca filiale.

Legea Sarbanes-Oxley (SOX) a fost adoptată în 2002, care avea drept scop reglementarea executivilor și abilitarea auditorilor. După criza financiară din 2008, Congresul a adoptat Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street. Dodd-Frank a adus o cantitate enormă de noi reglementări pentru toate tipurile de instituții financiare.

Puterile de reglementare SEC care afectează băncile de investiții

Atribuțiile SEC sunt o extensie a celor enumerate în legislația Congresului. Aproape fiecare aspect al activităților bancare de investiții este reglementat de SEC. Aceasta include licențiere, compensare, raportare, înregistrare, contabilitate, publicitate, oferte de produse și responsabilități fiduciare.

SEC supraveghează lumea valorilor mobiliare și participanții săi, inclusiv bursele de valori mobiliare, brokerii și dealerii de valori mobiliare, consilierii de investiții și fondurile mutuale. Promovarea dezvăluirii de informații importante legate de piață, menținerea unei tratări corecte și protejarea împotriva fraudei sunt esențiale pentru misiunea SEC.